RWA щотижневик: майже 400 магазинів у Гонконгу вже підтримують оплату цифровим юанем, компанія з токенізації активів Securitize планує вийти на біржу через SPAC-угоду

Основні моменти випуску

Статистичний період цього тижневика охоплює 24–30 жовтня 2025 року. RWA-ринок продовжує стабільне зростання: загальна ринкова капіталізація у блокчейні досягла 35,66 млрд доларів США, що на 8,77% більше порівняно з минулим місяцем, кількість ходлерів перевищила 520 тисяч, що свідчить про постійне розширення користувацької бази; обсяг переказів стейблкоїнів зріс до 4,65 трлн доларів, кількість активних адрес за місяць також відновилася, ринок увійшов у здоровий цикл розширення, керований ефективністю, а оборотність коштів значно покращилася. На регуляторному рівні Канада та Південна Корея прискорюють законодавче врегулювання стейблкоїнів, Європа рухається повільніше, а Гонконгська монетарна адміністрація заявила про створення цифрової валютної рамки для сприяння взаємодоповнюючому співіснуванню різних токенізованих валют. На рівні проєктів платформи токенізації Securitize і tZero готують вихід на біржу, кидаючи виклик традиційному ринку капіталу; JPMorgan завершив токенізацію приватного інвестиційного фонду на власному блокчейні та планує запустити платформу токенізації інвестиційних фондів; Arc, публічний блокчейн для платежів від Circle, відкрив публічне тестування, до якого активно долучаються традиційні гіганти.

Дані у фокусі

Панорама RWA-сектору

За останніми даними RWA.xyz, станом на 31 жовтня 2025 року загальна ринкова капіталізація RWA у блокчейні становить 35,66 млрд доларів США, що на 8,77% більше порівняно з минулим місяцем, темпи зростання дещо сповільнилися; загальна кількість ходлерів перевищила 523,6 тисячі, що на 10,39% більше, що свідчить про постійне зростання участі ринку; кількість емітентів активів зросла до 232.

Ринок стейблкоїнів

Загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів досягла 295,61 млрд доларів США, що на 1,85% більше порівняно з минулим місяцем; місячний обсяг переказів зріс до 4,65 трлн доларів, великий памп на 41,76%; кількість активних адрес за місяць відновилася до 33,71 млн, зростання на 22,78%; загальна кількість ходлерів близько 200 млн, зростання на 3,70%, що разом підтверджує, що ринок увійшов у здоровий цикл розширення, керований ефективністю, оборотність коштів і активність користувачів синхронно зростають, формуючи позитивний резонанс. Дані свідчать, що попит на розрахунки від інституцій та повернення роздрібних транзакцій створюють синергію, а вибухове зростання обсягу переказів значно перевищує темпи зростання ринкової капіталізації, підкреслюючи посилення функції розрахунків у блокчейні. Основні стейблкоїни — USDT, USDC та USDe: ринкова капіталізація USDT зросла на 3,82%, USDC — на 1,84%, а USDe впала на 31,21%.

Регуляторні новини

Канада прискорює врегулювання стейблкоїнів, нові правила можуть бути оголошені у федеральному бюджеті

За інформацією інсайдерів, Канада веде консультації щодо правил регулювання стейблкоїнів і може оголосити про значне оновлення у федеральному бюджеті наступного тижня. Протягом кількох тижнів урядовці активно обговорювали це питання з регуляторами та учасниками галузі. Очікується, що міністр фінансів Канади Шампень Фей порушить це питання у бюджетному документі 4 листопада. У липні цього року США ухвалили “Genius Act”, який уповноважує фінансових регуляторів контролювати емітентів стейблкоїнів та їхню систему управління резервами, а також вимагає дотримання правил протидії відмиванню коштів і уникненню санкцій. Цей закон отримав підтримку багатьох представників криптоіндустрії. Однак у Канаді через відсутність відповідного законодавства регулятори вважають, що стейблкоїни можуть бути цінними паперами або похідними. Деякі експерти вважають, що їх слід регулювати як платіжні інструменти з жорстким наглядом.

Депутат парламенту Південної Кореї пропонує законопроєкт для запобігання використанню стейблкоїнів для обходу валютного регулювання

За даними Yonhap, депутат партії “Сила народу” Пак Сон Хун очолить внесення поправок до “Закону про валютні операції”, щоб офіційно включити стейблкоїни до категорії законних платіжних засобів. Мета — усунути прогалини у чинному регулюванні та запобігти використанню стейблкоїнів для відмивання коштів, ухилення від сплати податків та інших незаконних дій. У статті 3, пункті 1 “Визначення” чітко додається стейблкоїн як один із платіжних засобів, що означає надання стейблкоїнам такого ж юридичного статусу, як і банкноти, монети та інші традиційні платіжні інструменти. Ця законодавча ініціатива відповідає занепокоєнням Банку Кореї, який у нещодавній письмовій заяві до парламенту висловив стурбованість щодо ризиків доларових стейблкоїнів, зазначивши, що вони “можуть обходити процедури декларування, передбачені законом, і використовуватися для поточних та капітальних операцій між країнами”.

Гонконгська монетарна адміністрація: буде створено досконалу цифрову валютну рамку для взаємодоповнюючого співіснування цифрового гонконгського долара, токенізованих депозитів та стейблкоїнів

Голова Гонконгської монетарної адміністрації Ю Вей Вень у статті “Будуємо міст для цифрової економіки Гонконгу” оголосив про публікацію наступного етапу дорожньої карти розвитку фінтеху, щоб Гонконг залишався на передовій фінансових технологій. Гонконгська монетарна адміністрація досліджуватиме CBDC та створення нової генерації дата-інфраструктури, а також вивчатиме токенізацію для покращення фінансової системи. Крім того, буде створено досконалу цифрову валютну рамку для взаємодоповнюючого співіснування цифрового гонконгського долара, токенізованих депозитів та регульованих стейблкоїнів.

Європейський центральний банк планує запустити пілот цифрового євро у 2027 році

ЄЦБ у четвер заявив, що за умови своєчасного схвалення законодавцями, може розпочати пілотний проєкт цифрової валюти у 2027 році. ЄЦБ вважає цей проєкт критично важливим для фінансової автономії єврозони, розглядаючи його як стратегічну альтернативу приватним платіжним засобам, що домінують у США, таким як кредитні картки та стейблкоїни. У часи геополітичної напруги фінансова автономія та стійкість стають ключовими для захисту економічного суверенітету Європи. Після чотирьох років досліджень і підготовки ЄЦБ розглядає можливість запуску пілоту, що означає, що перші транзакції з цифровим євро можуть відбутися вже в середині 2027 року, а повноцінний запуск — через два роки.

Місцеві новини

Застосування цифрового юаня у Гонконгу розширюється: майже 400 магазинів підтримують оплату e-CNY

За даними Caixin, Bank of China (Hong Kong) оголосив про співпрацю з мережею магазинів Circle K та оператором автоматів FreshUp: з 27 жовтня 2025 року понад 380 магазинів Circle K та перші 1200 автоматів FreshUp у Гонконгу офіційно підтримують оплату цифровим юанем (e-CNY). Місцеві жителі та туристи з материкового Китаю можуть здійснювати оплату e-CNY через BoC Pay+ у “зоні цифрового юаня” або через додаток “Цифровий юань”. Bank of China (Hong Kong) оновив системи прийому платежів для Circle K та FreshUp, а також автоматично конвертує цифровий юань у гонконгський долар для допомоги у транскордонних розрахунках.

Прогрес проєктів

Custodia і Vantage Bank запускають мережу токенізованих депозитів у реальному часі для банків США

За даними Decrypt, Custodia Bank і Vantage Bank Texas запустили мережу токенізованих депозитів у реальному часі для банків США, розширивши попередній пілот до національного рівня. Система дозволяє перемикатися між депозитами та стейблкоїнами, що відповідають Genius Act. Платформа очікує остаточного схвалення регуляторів для масштабного запуску.

Швейцарський криптобанк AMINA співпрацює з Tokeny для запуску платформи випуску цифрових цінних паперів з відповідністю

За даними Financefeeds, швейцарський криптобанк AMINA Bank співпрацює з люксембурзькою компанією токенізації Tokeny для надання регульованого каналу випуску цифрових цінних паперів. Співпраця поєднує банківське зберігання та розрахунок AMINA з випусковим стеком Tokeny на основі ERC-3643. Мета — створити єдину платформу для первинного випуску та кваліфікованого зберігання. Банк зберігає кошти інвесторів та контролює акаунти у рамках регулювання (FINMA), а смарт-контракти виконують перевірку кваліфікації та правила переказу у блокчейні. Обидві компанії заявили, що це дозволяє скоротити час виходу на ринок для інституційних емітентів з кількох місяців до кількох тижнів, усуваючи необхідність у кастомних інтеграціях та зменшуючи ручні перевірки.

Платформа токенізованих цінних паперів tZero готується до IPO у 2026 році

tZero Group Inc. керує ринком цінних паперів, пов’язаних з цифровими токенами. Генеральний директор Алан Коневський заявив, що компанія планує IPO у 2026 році. Серед інвесторів — Intercontinental Exchange (ICE). Коневський повідомив, що компанія веде переговори з банкірами щодо IPO, але ще не визначилася з партнерами, а також розглядає фінансування до IPO. Компанія, що має понад 50 співробітників, поки не є прибутковою.

Circle запускає публічний тестнет Arc Blockchain, участь беруть Visa, BlackRock та інші

За даними CoinDesk, Circle (емітент USDC, CRCL) запустив публічний тестнет платформи Arc Blockchain, до якого вже долучилися понад 100 інституцій, серед яких Visa, HSBC, BlackRock, AWS, Anthropic, Coinbase, Kraken тощо. Arc позиціонується як базовий рівень фінансових сервісів, пропонує розрахунки у доларах США, субсекундний розрахунок, опціональну приватність та інтеграцію з платіжною системою Circle. Visa тестує розрахунок стейблкоїнами для прискорення транскордонних платежів, BlackRock досліджує розрахунок стейблкоїнами та FX у блокчейні. Circle заявляє, що довгострокова мета — децентралізація, відкритість для валідаторів та управління.

Securitize виходить на біржу через SPAC-угоду на 1,25 млрд доларів

За даними The Block, Securitize стала черговою крипто-компанією, що оголосила про плани виходу на біржу, з оцінкою акціонерного капіталу перед IPO у 1,25 млрд доларів. Гігант токенізації активів планує вийти на біржу у США через SPAC, створену афілійованою особою Cantor Fitzgerald. Об’єднана компанія буде перейменована на Securitize Corp. і торгуватиметься на Nasdaq під тикером SECZ, а також планує токенізувати власний капітал.

Компанія заявила, що у рамках процесу публічного розміщення Securitize планує залучити 469 млн доларів Загальний PnL для “посилення балансу” та прискорення бізнес-стратегії. Частина коштів надходить від вже повністю зобов’язаної приватної інвестиції у публічне розміщення (PIPE) на 225 млн доларів, серед нових інвесторів — Arche, Borderless Capital, Hanwha Investment & Securities, InterVest та ParaFi Capital. Citi та Cantor виступають спільними агентами з розміщення PIPE. Securitize оголосила, що існуючі акціонери, серед яких ARK Invest, BlackRock, Blockchain Capital, Hamilton Lane, Jump Crypto та Morgan Stanley Investment Management, передадуть 100% своїх прав у об’єднану компанію.

Grove планує інвестувати 100 млн доларів як якірний капітал у новий AAA CLO фонд Securitize

Децентралізований фінансовий протокол Grove у офіційному блозі повідомив, що Securitize сьогодні оголосила про запуск токенізованого AAA CLO фонду (STAC), який спеціалізується на інвестиціях у токенізовані AAA CLO активи. Фондом керує BNY Mellon як кастодіан, а Insight — як субрадник. Після схвалення управління Grove надасть STAC 100 млн доларів якірної інвестиції. Частки фонду будуть випущені у вигляді цифрових токенів на Етер, а кваліфіковані інвестори зможуть здійснити підписку через платформу Securitize.

Ondo розширює свої токенізовані продукти на BNB Chain

За даними Cointelegraph, платформа токенізації RWA Ondo Global Markets розширює свої продукти на BNB Chain, дозволяючи користувачам BNB Chain торгувати понад 100 акціями та ETF з Уолл-стріт. У заяві Ondo зазначає: “Інтеграція дозволяє BNB Chain отримати доступ до понад 100 токенізованих американських акцій та ETF, підтримуваних такими екосистемними проєктами, як PancakeSwap”.

JPMorgan завершив токенізацію приватного інвестиційного фонду на власному блокчейні, у 2026 році запустить платформу токенізації інвестиційних фондів

За даними The Wall Street Journal, JPMorgan завершив пілотний проєкт токенізації приватного інвестиційного фонду на власній блокчейн-мережі, мета — представлення та розрахунок часток фонду у блокчейні для підвищення ліквідності та прозорості. JPMorgan планує у 2026 році офіційно запустити платформу токенізації альтернативних інвестиційних фондів для інституційних клієнтів, пропонуючи випуск та торгівлю приватними акціями, кредитами та іншими неринковими активами у блокчейні.

Японський стартап JPYC запускає перший стейблкоїн, прив’язаний до єни

За даними Reuters, у понеділок у Японії буде запущено перший у світі стейблкоїн, прив’язаний до єни. Японський стартап JPYC заявив, що почне випускати стейблкоїн, який повністю конвертується у єну та підтримується внутрішніми депозитами та японськими державними облігаціями (JGB). Стейблкоїн JPYC на початковому етапі не стягуватиме комісій за Торгівля, щоб зосередитися на розширенні використання, а прибуток отримуватиме за рахунок відсотків від JGB.

Японський платіжний гігант TIS разом з Avalanche запускає мульти-токен платіжну платформу, першою підтримує AVAX

За даними CoinDesk, японський платіжний інфраструктурний провайдер TIS з річною Сума у 2 трлн доларів спільно з Avalanche запускає мульти-токен платформу на базі AvaCloud, яка підтримує стейблкоїни, токенізовані депозити та майбутній випуск і розрахунок CBDC. Платформа відповідає японському “Закону про платіжні послуги” та спрямована на перехід фінансової інфраструктури до програмованості та розрахунків у реальному часі. TIS співпрацюватиме з банками, підприємствами та державними органами для глобального впровадження системи.

Платформа токенізованої торгівлі акціями MSX запустила спотову та ф’ючерсну Торгівля у трьох секторах

За офіційною інформацією, MSX завершила запуск спотової та ф’ючерсної Торгівля для постачальника комунікацій та оптичних мереж $NOK.M і компанії з чистої енергетики $NEE.M. Спотова Торгівля для універсальної енергетичної компанії $VST.M також доступна.

Аналітична добірка

Standard Chartered: до 2028 року обсяг токенізованих RWA досягне 2 трлн доларів, “переважна більшість” — на Етер

За даними The Block, Standard Chartered Bank прогнозує, що ринкова капіталізація токенізованих реальних активів (RWA), окрім стейблкоїнів, зросте з приблизно 35 млрд доларів до 2 трлн доларів у 2028 році, що становить зростання на 5600%. Керівник досліджень цифрових активів Geoffrey Kendrick зазначає, що стейблкоїни закладають основу для масового переходу інших активів у блокчейн, і “переважна більшість” таких операцій відбуватиметься на Етер, оскільки мережа працює понад 10 років без збоїв. Kendrick оцінює, що до 2028 року токенізовані фонди грошового ринку та публічні акції займуть найбільшу частку, причому фонди грошового ринку, підживлені корпоративним використанням стейблкоїнів, становитимуть 750 млрд доларів, а публічні акції — ще 750 млрд доларів після прояснення регулювання у США. Kendrick вважає, що Vay, особливо RWA, є ключем до революції Децентралізовані фінанси у традиційних фінансах, і Децентралізовані фінанси вже запустили цикл зростання. Genius Act прискорює поширення стейблкоїнів, а очікуваний “Закон про ясність ринку цифрових активів” ще більше легалізує токенізацію активів, хоча навіть без нього регулятори можуть встановити чіткі правила, але невизначеність регулювання у США залишається ризиком.

Платіжні гіганти “змагаються” за технологічні компанії стейблкоїнів: Mastercard планує придбати Zerohash за 2 млрд доларів

PANews: У статті йдеться про те, що Mastercard планує придбати компанію-інфраструктуру стейблкоїнів Zerohash за 1,5–2 млрд доларів, що є потужним сигналом про глибоку інтеграцію блокчейн-технологій та стейблкоїнів у основні платіжні системи традиційних фінансових гігантів. Це не поодинокий випадок: раніше Stripe придбала схожу компанію Bridge, що свідчить про початок “війни за купівлю” компаній стейблкоїнів та блокчейн-інфраструктури у традиційному платіжному секторі. На відміну від конкурентів, які зосереджені на платіжних застосунках, Zerohash пропонує ширший спектр технологічних продуктів, включаючи допомогу фінансовим установам у створенні криптобірж та API для токенізації традиційних активів, тому потенційне придбання Mastercard розглядається як стратегічний крок для захоплення майбутнього глобального платіжного ринку — “блокчейн-інфраструктури”, що означає повний перехід “платіжної війни” на блокчейн.

Токенізація американських облігацій та акцій перебудовує Уолл-стріт: RWA виходить на переломний етап

PANews: Основна ідея статті — традиційні фінансові активи, такі як американські державні облігації та акції, масово токенізуються та переносяться у блокчейн, що знаменує перехід “реальних активів у блокчейні” від концептуального експерименту до ключового етапу прийняття мейнстримом. Шлях розвитку чіткий: спочатку у блокчейн переносяться активи з стабільним грошовим потоком (облігації, приватні кредити), створюючи надійну “дохідну базу”; потім на цій основі токенізуються акції, ETF та інші капітальні активи, що дозволяє глобальним інвесторам брати участь у майже цілодобовій Торгівля. Головна цінність трансформації — поєднання ефективності блокчейну (цілодобова Торгівля, швидкий Розрахунок) з відповідністю традиційним фінансовим вимогам (KYC, кастодіанство активів). Платформи на кшталт Ondo Finance завдяки відповідній структурі продуктів та технологічним рішенням залучають інституційних інвесторів, перебудовуючи модель розподілу активів на Уолл-стріт та створюючи нову, більш ефективну та прозору інфраструктуру для глобального розподілу капіталу.

RWA у реальному застосуванні: експеримент з блокчейн-облігаціями та інституційні зміни від Ondo Finance

PANews: У статті детально розглядається останній прогрес у “реальних активах у блокчейні”, особливо успішна практика Ondo Finance з токенізацією низькоризикових, дохідних традиційних фінансових активів, таких як американські державні облігації. Ondo інвестує кошти у короткострокові облігації США та випускає токени OUSG і USDY, що дозволяє інвесторам — від кваліфікованих інституцій до роздрібних користувачів у всьому світі — отримувати стабільний Дохід у блокчейні безпечно та прозоро. Ключ до успіху — поєднання відповідної юридичної структури, надійної технічної архітектури (крос-ланцюгова ліквідність, Оракул-машина для Вартість чистих активів (NAV)) та суворого контролю ризиків (ізоляція активів, багаторівнева система викупу), що завоювало довіру інституційних інвесторів і знаменує еволюцію блокчейну від простого інструменту обліку до нової інфраструктури для основних фінансових активів.