Чому ринкова капіталізація альткоїнів може знизитися більше у жовтні

Ринок криптовалют зазнав сильних коливань у жовтні, з ринковою капіталізацією альткоїнів, що зменшилася ще на 15%, тоді як цей місяць ще не закінчився. Чи може цей тренд стати ще більш серйозним, перш ніж жовтень закінчиться?

Недавні дані та аналізи вказали на підказки, які інвестори можуть використовувати для оцінки ризиків та можливостей у цей чутливий період.

Понад 70.000 транзакцій виведення альткоїнів можуть поглибити падіння

Падіння, яке спостерігається зараз, є не лише наслідком короткострокової волатильності, а й відображає зростаючий тиск продажів та слабкий попит з боку інвесторів. Одним із найявніших сигналів є різке збільшення кількості альткоїнів, що надсилаються на біржі, досягнувши найвищого рівня цього року.

Згідно з даними CryptoQuant, в середньому за останні 7 днів кількість транзакцій на виведення альткоїнів перевищила 70 000. На початку 2025 року подібні сплески збігалися з великими падіннями ціни Bitcoin та альткоїнів.

Грошові потоки альткоїнів на біржу | Джерело: CryptoQuant .“Торги з відправлення альткоїнів на біржі щойно досягли найвищого рівня за рік, що вказує на зростаючий тиск продажу — або трейдери готуються до наступного великого обертання,” зазначив Coin Bureau.

Обсяг альткоїнів, що переводяться на біржі, зростає, що може свідчити про перерозподіл, а не про миттєве падіння. Проте дані про стейблкоїни допоможуть доповнити картину ринкової психології.

Слабкий потік стейблкоїнів свідчить про падіння купівельної спроможності

Дані про грошові потоки stablecoin CEX від CryptoQuant показують, що, незважаючи на те, що чисті грошові потоки залишаються позитивними, вони різко зменшилися з середини вересня і зараз наближаються до нульового рівня в жовтні. Зменшення кількості stablecoin, що надходять на біржі, свідчить про зниження потенційного попиту. У поєднанні зі збільшенням пропозиції альткоїнів на біржах, ця дисбаланс може посилити тиск на падіння.

Потоки CEX стабільних монет | Джерело: CryptoQuant. Наприкінці 2024 року подібне падіння в чистих потоках стабільних монет призвело до великої корекції на ринку. Індекс USDT.D, який відстежує домінування Tether в загальній ринковій капіталізації, також підтверджує цей аргумент. Індекс зріс понад 5%, що свідчить про те, що стабільні монети не використовуються для підвищення цін на альткоїни.

Згідно з Altcoin Vector, нещодавні події ліквідації призвели до збільшення домінування USDT — моделі, яка в історії часто співпадала з різким падінням альткоїнів.

Перевага USDT над альткоїнами/іншими монетами | Джерело: Altcoin Vector“Переплетення між альткоїнами та ліквідністю зазнало збоїв. Нещодавнє зниження плеча підняло перевагу USDT, і історія показує, що кожен такий рух збігається з різким падінням альткоїнів,” - зазначає Altcoin Vector.

Ознаки потенційного дна в умовах ширшого ослаблення

Ці індикатори вказують на те, що альткоїни можуть мати труднощі з швидким відновленням після великої ліквідації, яка нещодавно потрясла ринок. Однак технічний аналітик Мерлін вважає, що альткоїни можуть наближатися до циклічного дна. Його точка зору ґрунтується на перехресному сигналі MACD, який з'являвся лише тричі за останні вісім років — кожен раз позначаючи початок суперциклу альткоїнів. Історія показує, що такі моменти зазвичай призводять до сильних цінових злетів.

Проте оптимізм має бути збалансований обережністю. Позитивні технічні сигнали можуть з'являтися в найважчі моменти ринку, але поточні сигнали падіння не можна ігнорувати. Інвестори повинні ретельно зважити обидва аспекти, коли розпочнеться жовтень — місяць, який зазвичай запам'ятовується через свою волатильність та важливі повороти.

Ог Гяо