Прогноз ціни Біткойна: обвал на ринку не спричинив панічного виходу, сильна підтримка на рівні 110000 доларів стимулює Віддачу

Після блискавичного обвалу інвестори не панікували і не втікали, невикористані контракти зменшилися на 11,5%, що зменшує ризик левериджу, технічні показники вказують на накопичення сигналу на рівні 110 тисяч доларів, битва за відновлення на рівні 120 тисяч доларів незабаром розпочнеться.

Напрямок капіталу ETF на біткойн розкриває істину: ліквідація, а не капітуляція

Біткойн (BTC) за останні 7 днів впав на 6,6%, а паніка через митні збори в п'ятницю призвела до того, що ціна різко знизилася з історичного максимуму до нижче 120 000 доларів. Однак останні дані Farside Investors показують, що в понеділок чистий відтік з біткойн-облігаційних фондів (ETF) склав лише 326 мільйонів доларів, що значно нижче очікуваного ринку масового викупу.

Ключова різниця полягає в тому, що станом на минулий четвер BTC ETF продовжував демонструвати чисті вливання протягом 9 днів, накопичивши майже 6 мільярдів доларів нових коштів. Невеликий відтік у понеділок становив лише 5,4% від цієї суми, що свідчить про те, що інституційні інвестори не змінили свою стратегію утримання через короткострокові коливання. Ця "стійкість" підтвердила, що те, що сталося минулого тижня, було каскадною реацією ліквідації на ринку деривативів, а не капітуляцією тримачів спот.

На даний момент ціна BTC коливається в межах 110000 доларів, з початку року зберігаючи зростання на 21%, слідуючи за зростанням Ethereum на 24%. Незважаючи на різкі короткострокові коливання, макро тренд поки що не змінився.

Невиконані контракти впали на 11,5%: Ліквідація з плечем прокладає шлях до відновлення

(джерело: Coinglass)

· Здорове перезавантаження ринку деривативів

Дані CoinGlass показують, що незакриті контракти на біткоїн (OI) різко знизилися на 11,5% з п'ятничного максимуму і наразі становлять 656 840 BTC, досягнувши мінімуму 624 400 BTC. OI, вимірюване в BTC, може більш точно відображати рівень ринкової важелі, виключаючи вплив коливань цін на показники, виражені в доларах.

Це різке зниження означає, що в п'ятницю велика кількість позицій з високим кредитним плечем була примусово ліквідована, а надто оптимістичні спекулянти покинули ринок. Історичний досвід показує, що за значним зниженням ОІ, як правило, слідує дно ринку, оскільки решта учасників в основному є довгостроковими власниками з низьким рівнем або без кредитного плеча.

Незважаючи на те, що OI поступово відновлюється з низького рівня, швидкість відновлення повільна, що свідчить про те, що трейдери ще не повернулися на ринок у великих обсягах. Ця «вагання» насправді сприяє стабільності цін — нові інвестиції більш обережні, що ускладнює повторне викликання ланцюгових ліквідацій.

· Ринкові емоції та змінні Федеральної резервної системи

Індекс страху та жадоби наразі становить 42, що знаходиться в зоні "страху", відображаючи обережну позицію інвесторів після подій минулого тижня. Це значення нижче нейтрального рівня 50, але далеко не досягає зони крайнього страху нижче 20.

Більша невизначеність походить від політики Федеральної резервної системи. Заходи Трампа щодо підвищення мит на Китай на 100% можуть сприяти зростанню очікувань інфляції в майбутньому, ринок побоюється, що Федеральна резервна система може відкласти заплановане цього місяця зниження на 25 базисних пунктів. Глава Федеральної резервної системи Пауелл у вівторок під час виступу на конференції Національної асоціації ділової економіки в Філадельфії не дав чітких коментарів щодо майбутніх рішень щодо відсоткових ставок, така невизначеність збільшує ризики короткострокової волатильності.

Якщо Федеральна резервна система дійсно відкладе зниження процентних ставок, ринок криптовалют може зіткнутися з миттєвим шоком, оскільки поточне ціноутворення на ринку вже повністю відображає очікування щодо зниження ставок. Проте, якщо Федеральна резервна система не перейде до підвищення ставок, цей шок, ймовірно, обмежиться лише короткостроковими емоціями і не змінить середньо- та довгострокові тенденції.

Технічний аналіз: 110000 доларів формує міцний захист

! Денний графік BTC/USD

（джерело: Trading View）

· Точка збирання трьох рівнів підтримки

BTC наразі отримує сильну підтримку в ключовій зоні попиту на 110000 доларів, ця зона одночасно об'єднує три технічні елементи:

Лінія висхідного тренду: Це третій раз, коли ця лінія тренду була торкнута, після двох попередніх торкань ціна швидко відскочила. Теорія технічного аналізу вважає, що чим більше разів лінія тренду тестується, тим сильнішою є її ефективність.

Рівень горизонтальної підтримки: 110000 доларів неодноразово перешкоджали зростанню ціни в середині березня, після прориву вони природно перетворилися на важливу підтримку. Це явище "перешкода перетворилася на підтримку" є одним із найбільш надійних сигналів у технічному аналізі.

Підтвердження обсягу торгів: Протягом останніх кількох днів обсяг торгів у цій області постійно перевищував 14-денну ковзаючу середню, що свідчить про значне накопичення купівлі. Високий обсяг торгів у поєднанні зі стійкою ціною зазвичай означає, що «розумні гроші» накопичуються.

· Шлях відскоку та цільові рівні

На основі поточної технологічної структури, BTC має високу ймовірність почати сильний відскік:

Перша мета: область 120 000 доларів. Це короткострокова підтримка перед падінням у п'ятницю, яка тепер перетворилася на психологічний опір. Відновлення цього рівня змінить короткостроковий песимізм на ринку.

Друга мета: 130 000 доларів. Якщо позитивна динаміка посилиться, ціна може спробувати досягти області 130 000 доларів поблизу попередніх максимумів. Пробиття цього рівня підтвердить повне відновлення бичачого тренду.

Єдиний ризик полягає в тому, що ринок знову зазнає чорного лебедя, подібного до посту Трампа в п'ятницю в «Соціальних мережах правди». Але з точки зору ймовірності, малоймовірно, що протягом двох тижнів відбудуться подібні політичні удари.

Новини про біткойн сьогодні: накопичення сигналів переважає панічні продажі

Аналізуючи приплив коштів в комбіновані ETF, зміни в незакритих контрактах та технічну структуру, поточний ринок демонструє "здоровий стан після болісного очищення": спекулятивні бульбашки були витіснені, інституційні позиції стабільні, технічна підтримка чітка. Така комбінація історично часто передбачає початок середньострокового відскоку.

Падіння минулої п'ятниці більше нагадувало «швидке зменшення кредитного плеча», а не зміну тренду. Для інвесторів з високою схильністю до ризику область 110 000 доларів може надати рідкісну можливість для входу.