Пентагон викинув 10 мільярдів на запаси китайських рідкоземельних замінників! Чому ціна Біткойна слідує за заворушеннями?

Пентагон запустив програму накопичення ключових корисних копалин на суму 1 мільярд доларів, мета - позбутися залежності від китайських рідкоземельних елементів. Після того, як Китай контролює 70% світового виробництва рідкоземельних елементів, він запровадив найсуворіший експортний контроль в історії, що призвело до того, що Трамп наклав 100% мита у відповідь, а ціна Біткойна впала на 13%. Однак у вихідні Китай пом'якшив свою позицію, відкривши простір для переговорів, а 13 жовтня ринок криптоактивів відновився.

Пентагон 10 мільярдів доларів азарту: стратегічний перехід від нафти до китайських рідкоземельних металів

Пентагон зазвичай не бере участі в спекуляціях з товарними ресурсами, але коли національна безпека під загрозою, старі правила можуть бути порушені. Згідно з повідомленням Financial Times, Міністерство оборони США запустило масштабну операцію вартістю 1 мільярд доларів для накопичення ключових мінералів, таких як рідкоземельні елементи з Китаю. Ця програма закупівель охоплює стратегічні метали, необхідні для рідкоземельних елементів, електромобілів, бойових літаків і напівпровідників, мета якої полягає в зміцненні внутрішньої стійкості та зменшенні залежності від китайського ланцюга постачання, який виявився вкрай ненадійним і сповненим геополітичних ризиків.

Ця закупівля на 1 мільярд доларів є частиною глобальних резервних дій проти домінування Китаю в рідкоземельних елементах, підкреслюючи значну зміну стратегічного акценту, яка перегукується з програмами нафтових резервів часів холодної війни. Тими стратегічними ресурсами були нафта, а сьогодні це літій, кобальт, нікель і рідкоземельні елементи Китаю — ключові елементи, які можна знайти в електромобілях Tesla, системах наведення ракет, розумних бомбах і радіолокаційних системах високої частоти. Ця зміна відображає те, що природа сучасної війни та економічної конкуренції фундаментально змінилася, контроль над рідкоземельними елементами дорівнює контролю над життєво важливими технологіями майбутнього.

Монопольна позиція Китаю на ринку рідкісних земних металів була встановлена за десятиліття стратегічних інвестицій. Китай контролює близько 70% видобутку рідкісних земних металів у світі та до 93% виробництва постійних магнітів, що надає Пекіну потужну геоекономічну зброю. Коли Китай запровадив нові експортні обмеження на свої рідкісні земні метали та інші стратегічні ресурси, напруга в ланцюгах постачання досягла критичної межі, що негайно викликало коливання на міжнародних ринках, включаючи ціну Біткойна. Трамп у Truth Social відповів з гнівом: "Китай стає дуже ворожим, надсилаючи листи всім країнам світу, в яких вони висловлюють бажання запровадити експортний контроль на всі елементи виробництва, пов’язані з рідкісними земними металами."

Скупка сировини Пентагоном не є спекулятивним кроком, а є оборонною позицією. Це одна з найбільших закупок сировини за десятиліття, і Вашингтон не є єдиним гравцем. Брюссель та його європейські союзники намагаються надолужити втрачене, запасаючи матеріали для ризиків війни та енергетичної трансформації. Ця глобальна боротьба за ресурси не тільки змінює геополітичний ландшафт, але й глибоко впливає на ціну Біткойна та інші ризикові активи.

М'яка стратегія Китаю щодо рідкоземельних елементів: вихідні відкривають простір для переговорів

（джерело: Reuters）

Саме в момент, коли паніка на ринку досягла піку, на вихідних виникли несподівані новини. Китай захистив свої нещодавні заходи контролю експорту рідкоземельних металів, заявивши, що вони «законні» і відповідають міжнародному праву, спрямовані на підтримку глобального миру та стабільності, а не на провокування економічної війни. Що більш важливо, Китай уточнив, що ці обмеження не є абсолютною забороною, експортні заявки, що відповідають стандартам, все ще отримають схвалення, а канали діалогу з основними торговими партнерами залишаються відкритими.

Цей більш помірний вислів одразу почав заспокоювати нервозність інвесторів. З сигналами Китаю про гнучкість і простір для переговорів аналітики почали переосмислювати попередні крайні ризикові сценарії. Якщо побоювання щодо китайського ланцюга постачання рідкоземельних елементів зникнуть, а глобальні торгові тертя зменшаться, можливість відновлення діалогу та більш поміркованої позиції Пекіна може спровокувати віддачу цін на сировину, золото та навіть Біткойн. Як зазначає Kobeissi Letter: «Якщо президент Трамп відреагує та зменшить напруженість, то 13 жовтня ринок значно зросте.»

Директорка Китаю проекту в Центрі Стінгера Вашингтона Сунь Юнь зазначила, що цей крок Пекіна є відповіддю на нещодавні санкції США, але обидві сторони все ще мають простір для зниження напруги. «Це асиметрична реакція, Пекін вважає, що пом'якшення має бути взаємним, особливо на рівні виконання все ще є простір для маневру». Директорка програми CSIS з безпеки ключових мінералів Грацелін Баскаран зазначила, що обмеження Китаю на рідкісні земляні метали зменшує здатність США розвивати промислову базу, але також є потужним інструментом для переговорів. Ця подвійна природа означає, що проблема рідкісних земляних металів Китаю може стати ключовим питанням у переговорах між США та Китаєм, а не невідворотною конфронтацією.

Ціна Біткойна та золота: ресурсна війна переосмислює зберігання цінності

Кризис рідкоземельних металів у Китаї та плани Пентагону з накопичення ресурсів переосмислюють концепцію «зберігання вартості», що має глибокий вплив на ціну Біткойн та ринок золота. Щоразу, коли уряди накопичують золото і підвищується націоналізм ресурсів, статус золота як фінансового укриття зміцнюється. Проте цього разу ситуація інша. Скупка стратегічних копалин, таких як метали для батарей та рідкоземельні метали з Китаю, свідчить про те, що «стратегічна цінність» виходить за межі традиційних золотих злитків у підвалі.

Інвестори в сировинні товарі можуть спостерігати фундаментальну зміну в стратегії портфеля. Золото зберігає свою останню позицію хеджування, але тепер до нього приєднуються нові "безпечні мінерали" як захист від геополітичних ударів. Якщо напруга з рідкоземельними елементами в Китаї загостриться, золото може виграти від нового притоку хеджування. Проте, якщо м'яка позиція Китаю сприятиме конструктивним переговорам і стабільності ланцюгів постачання, зростання золота може бути стримане відновленням більш широкої ризикової прихильності.

Що стосується ціни Біткойна, то його привабливість як «цифрового золота» завжди залежить від дефіциту, стійкості до цензури та відокремленості від фізичного світу. Накопичення мінералів Пентагоном підкреслює унікальну парадоксальність Біткойна: він не підлягає впливу розривів у постачанні, таких як рідкоземельні метали з Китаю, але піддається більш широким настроям щодо хеджування ризиків. Під час ринкових коливань, викликаних кризою рідкоземельних металів у Китаї, ціна Біткойна впала більш ніж на 13%, з 122 тисяч доларів до 102 тисяч доларів, що демонструє, що в моменти крайнього страху він більше схожий на ризиковий актив, ніж на актив для хеджування.

Однак у довгостроковій перспективі війна за рідкоземельні елементи в Китаї може підкреслити цінність Біткойна. Коли уряди країн борються за контроль над фізичними ресурсами, повністю цифровий інструмент збереження вартості, що не залежить від жодних фізичних корисних копалин, стає особливо привабливим. Хоча ціна Біткойна короткостроково піддається впливу геополітичних подій, вона не втратить своєї функції через монополію якоїсь країни на постачання. Ця незалежність є основною відмінністю Біткойна від традиційних стратегічних ресурсів, таких як золото або китайські рідкоземельні елементи.

Історично, в періоди макроекономічної невизначеності, резерви Біткойн-майнерів зазвичай збільшуються, хоча ціна Біткойна сама по собі може в короткостроковій перспективі торгуватися більше як ризиковані технологічні акції. Водночас, збої в постачанні на ринку апаратного забезпечення (чіпи, майнери, напівпровідники, які залежать від китайських рідкоземельних елементів) можуть викликати ланцюгову реакцію в економіці Біткойн-майнінгу, підвищуючи витрати на майнінг і потенційно впливаючи на довгострокові рівні підтримки ціни Біткойна.

Інвестиційна логіка епохи ресурсного націоналізму

З огляду на накопичення мінералів Пентагоном, військове використання китайських рідкоземельних металів та створення стратегічних резервів в Європі, світ входить у нову епоху ресурсного націоналізму. У цю епоху визначення «зберігання вартості» розширюється. Важливість золота не зменшується, але воно стикається з конкуренцією нових стратегічних ресурсів, таких як китайські рідкоземельні метали, літій, кобальт тощо. Довгострокова логіка ціни Біткойна також переосмислюється на цьому фоні.

Хоча 1 мільярд доларів для глобального ринку ресурсів — це лише крапля в морі, його символічне значення є глибоким. Це знаменує собою перехід уряду США від мислення «ринок всезнаючий» до «стратегічного резерву», а також передбачає, що конкуренція за ресурси в найближчі роки стане ще більш жорсткою. Для інвесторів це означає, що потрібно переоцінити інвестиційний портфель: просте утримання фінансових активів може бути недостатнім, комбінація акцій, пов'язаних із стратегічними корисними копалинами, золота та Біткойна може виявитися більш надійною.

Якщо переговори щодо рідкоземельних металів у Китаї просунуться, ціна Біткойна може пережити сильну Віддачу, оскільки відступ найгіршого сценарію сприятиме підвищенню ризикованих уподобань. Але якщо ситуація продовжить погіршуватись, ціна Біткойна може залишатись під тиском у короткостроковій перспективі, поки ринок не знайде нову точку рівноваги. У будь-якому випадку, ця гра навколо рідкоземельних металів Китаю та стратегічних ресурсів стала основною змінною, що впливає на ціну Біткойна та ціноутворення всіх активів.