Hack Seasons Singapore Panel Обговорює Токенізацію РПП та Майбутнє Крипто

Коротко

На Hack Seasons Singapore експерти досліджували, як токенізація реальних активів може підвищити ліквідність, зв'язати DeFi і TradFi та сприяти наступному етапу впровадження криптовалют.

На початку жовтня в Сінгапурі відбулася конференція Hack Seasons, на яку зібралися експерти з секторів Web3, блокчейн, ШІ та криптовалют, щоб обговорити нові тенденції. Одна з найяскравіших сесій була присвячена темі токенізованих активів та їхньому впливу на глобальні фінанси, під назвою "$16 Триліонна можливість: RWAs та майбутнє крипто". Панель, модератором якої був Моз, CSO AKINDO, включала внески Вішлонгера, співзасновника та генерального директора Pharos; Фреда Хсу, генерального директора D3; Маркоса Віріато, CSO Parfin; та Цзенга Ко-Вея, керівника екосистеми в Азії в IOTA. Обговорення надало глибокий аналіз того, як реальні активи ( RWAs ) токенізуються, потенційні наслідки для фінансової індустрії та можливості, які ця еволюція представляє для наступного етапу розвитку криптовалют.

Панель відкрилася обговоренням того, як протоколи можуть покращити ліквідність і компонування для токенізованих активів. Учасники підкреслили, що протоколи на блокчейні відіграють критичну роль для реальних активів (RWA), дозволяючи їм торгуватися в реальному часі. Основною проблемою, що була визначена, є розрив між основним RWA і його представленням на блокчейні. Протоколи функціонують як посередники, вирішуючи проблеми ліквідності та забезпечуючи безшовні рішення для входу та виходу. Багато RWA на блокчейні також використовують механізми кредитування для оптимізації доходності, ефективно створюючи всебічну торгову інфраструктуру. Використовуючи деривативи та інші механізми на блокчейні, екосистема може встановити самопідтримуючий цикл, який вирішує загальні торгові проблеми для RWA.

Розмова підкреслила, що певні фізичні та цифрові активи, такі як доменні імена, можуть розглядатися подібно до нерухомості, де можливості позики та кредитування розвиваються в міру зростання вартості активу з часом. Токенізація таких активів відкриває нові можливості для децентралізованих фінансів, дозволяючи учасникам отримувати ліквідність і фінансування способами, які раніше були обмежені традиційними фінансами.

Панелісти також зазначили, що токенізація повинна приносити відчутну користь, а не просто представляти ончейн версію активу. Комерційні дебіторські заборгованості були виділені як приклад, де токенізація пропонує практичні переваги. Конвертуючи дебіторські заборгованості в ончейн активи, компанії отримують доступ до альтернативних джерел фінансування, які можуть бути економічно вигіднішими, ніж традиційні варіанти. Цей підхід приносить реальну цінність як емітентам, так і інвесторам, підвищуючи зручність використання, розподіл і загальну ефективність ринку.

Панель дійшла висновку, що дані є основою вартості реальних активів (RWAs) і є суттєвими для вирішення фінансових викликів у реальному світі. Перенісши дані про торгівлю та продукти в блокчейн, протоколи можуть забезпечити раніше недоступні форми фінансування торгівлі. Створення надійного шарa на блокчейні для глобальних торгових даних створює основу для більш ефективних і прозорих фінансових екосистем, що з'єднує інформацію про торгівлю з рішеннями для фінансування торгівлі.

Зв'язок інституційних фінансів та DeFi: Масштабування токенізації RWA в ланцюзі

Обговорення потім зосередилося на поточному масштабі ринку RWA та чи можуть платформи на базі блокчейна вміщувати активи інституційного рівня такої величини. Учасники зазначили, що пропускна спроможність транзакцій залишається обмежуючим фактором, зазначаючи, що продуктивність і безпека є критично важливими, але як тільки ці питання будуть вирішені, основна технологія стає другорядною. Було підкреслено важливість рішень, орієнтованих на проблеми, а не створення технологій у пошуках використання, підкреслюючи, що розробка DeFi повинна зосередитися на вирішенні реальних потреб ринку.

Панель також обговорила токенізацію, зазначивши, що поза Bitcoin та Ethereum більшість мереж першого рівня мають подібні технологічні основи. Досягнення значного прийняття вимагає націлювання на конкретні вертикалі та залучення інституційних гравців для виявлення практичних випадків використання, де блокчейн може приносити цінність. Встановлення ліквідності, зокрема через стейблкоїни вищого рівня, є критично важливим кроком для залучення інституційних учасників.

Хоча ліквідність і обсяги торгівлі для реальних активів наразі обмежені, панель погодилася, що інфраструктура розвивається. У міру зрілості екосистеми очікується, що ончейн платформи розвиватимуть можливості та інструменти, необхідні для підтримки масштабованої токенізації реальних активів, зрештою з'єднуючи децентралізовані мережі з інституційними фінансовими ринками.

З'єднання DeFi та TradFi: Створення довіри та інфраструктури для токенізації реальних активів

Панель додатково розглянула виклики, пов'язані з поєднанням децентралізованих фінансів (DeFi) та традиційних фінансів (TradFi), підкреслюючи прогалини в поточній інфраструктурі на основі блокчейну. Центральною темою було значення довіри. Хоча багато учасників криптосектора походять з ліберталістських або кіберпанкових традицій, RWA вимагають механізмів довіри, які не можуть покладатися виключно на активи, притаманні криптовалютам, такі як Bitcoin або Ethereum. Для широкого впровадження криптосектор повинен знайти способи співпраці з урядами та існуючими установами, а не протистояти їм.

Довіра до токенізації реальних активів може бути розглянута двома способами. Один з них передбачає правові рамки, які визначають власність на активи у традиційному (Web2) світі та проєктують їх на блокчейн (Web3) системи, часто спираючись на регуляції, ліцензування та інституційну валідацію. З часом сама технологія блокчейн, як очікується, забезпечить шар довіри, властивий системі. Сильні регуляторні рамки є особливо критичними, оскільки вони підкріплюють довіру до глобальної нерухомості, вартість якої оцінюється приблизно в $300 трильйон, і створюють умови для ліквідності на токенізованих ринках.

Панель також підкреслила необхідність точних вхідних даних для представлення активів в ланцюзі. Деякі реальні активи вимагають інтеграції з IoT-системами для відстеження вантажів, перевірки рахунків у реальному часі або доступу до нотаріальних послуг для цінних паперів або нерухомості. Розробка цих шарів взаємодії залишається постійним викликом, важливим для перетворення реальних активів у функціональні представлення в ланцюзі.

Нарешті, панель обговорила, які категорії реальних активів, ймовірно, сприятимуть наступній хвилі токенізації, зосередившись на активах, які поєднують матеріальну корисність, надійні джерела даних та відповідність регуляторним вимогам, щоб забезпечити як кредибільність, так і ліквідність на децентралізованих фінансових ринках.