3000 мільярдів доларів: ринок стейблкоїнів переживає вибухове зростання, чи криптоактиви тихо «нападають» на традиційну банківську справу?

Ринок стейблкоїнів досяг історичного максимуму в 300 мільярдів доларів США, що знаменує нову стадію інтеграції криптоактивів з традиційною фінансовою системою. Завдяки прийняттю закону «GENIUS» та активній участі основних фінансових установ стейблкоїни більше не є «Троянським конем» для банків у криптосфері, а можуть стати ключовим входом для руйнації традиційного банківського сектора криптоактивами. У цій статті проводиться глибокий аналіз чинників, що стоять за цим трендом, та його глибокого впливу на фінансову екосистему.

стейблкоїн ринок突破 3000 мільярдів доларів: історія зростання за даними

У 2025 році ринок стейблкоїнів досяг знакового рубежу. Згідно з останніми даними CoinMarketCap, загальний обсяг стейблкоїнів досягнув 307 мільярдів доларів США, що є історичним рекордом. Інші постачальники даних також підтвердили цю тенденцію зростання: обсяг стейблкоїнів, відстежуваний CoinGecko, становить 299 мільярдів доларів США, а DeFiLlama повідомляє про 295,5 мільярда доларів США.

Цей ріст не є випадковим, а є результатом кількох місяців безперервного розширення. Стейблкоїни, як одна з найпрактичніших частин екосистеми криптоактивів, відображають розширення свого ринкового масштабу, що свідчить про те, що світовий ринок потребує цифрових платіжних рішень з прискоренням зростання.

Ринкова структура: хто домінує в сфері стейблкоїнів?

У цьому швидкозростаючому ринку кілька основних учасників вже закріпили свої позиції:

Tether (USDT): з капіталізацією в 173 мільярди доларів, він міцно займає 58% ринкової частки, особливо демонструючи сильні результати на ринках, що розвиваються. Генеральний директор Tether Паоло Ардойно розкрив, що обсяги використання USDT у режимі P2P значно зросли, наразі щоденні перекази між гаманцями досягають 17,4 мільярда доларів, що є вражаючим зростанням у 130 разів у порівнянні з 2020 роком.

Circle (USDC): займає друге місце з обсягом випуску в 74 мільярди доларів. Нещодавнє успішне IPO Circle не лише підтвердило величезний попит на стейблкоїни на ринку, але й принесло значне зростання ціни акцій компанії.

Ethena Labs (USDe): Завдяки перевагам, які надає лістинг на великих CEX, обсяг USDe нещодавно перевищив 14 мільярдів доларів, зайнявши третє місце.

З точки зору розподілу блокчейну, Ethereum залишається основною платформою для випуску стейблкоїнів з обсягом стабільних активів на суму 161,782 мільярда доларів. Мережа Tron займає друге місце з обсягом постачання 77 мільярдів доларів, тоді як Solana та великі публічні блокчейни CEX мають відповідно 13 мільярдів і 12 мільярдів доларів у стейблкоїнах.

Каталізатор зростання стейблкоїнів: прозорість регулювання та прийняття фінансовими установами

!

（джерело: DefiLlama）

Вибуховий ріст ринку стейблкоїнів не є випадковістю, а є результатом взаємодії кількох факторів. Патрик Скотт, керівник зростання DeFiLlama, зазначив, що з моменту прийняття закону «GENIUS» у липні обсяги постачання стейблкоїнів практично щотижня встановлюють нові рекорди.

Прийняття закону «GENIUS» знаменує собою суттєву зміну в ставленні США до регулювання стейблкоїнів. Цей закон встановлює чіткі вимоги Федеральної резервної системи та підлягає прямому нагляду Федеральної резервної системи, що значно зменшує регуляторну невизначеність, з якою стикається галузь. Ця правова структура надає емітентам стейблкоїнів чіткий шлях до відповідності, а також зміцнює довіру інвесторів і користувачів.

Під захистом цього регуляторного бар'єру кілька компаній з криптоактивів швидко розширили свій бізнес зі стейблкоїнів:

Ripple: після часткової перемоги прискорила розробку свого стейблкоїн рішення

MetaMask: запустила функцію платежів з глибокою інтеграцією зі стейблкоїнами

Plasma: як нова оптимізована публічна ланцюгова мережа для стейблкоїнів, привернула значні обсяги фінансування.

Активна участь фінансових установ TradFi

Більш вражаючим є те, що традиційні фінансові гіганти також почали активно досліджувати технології стейблкоїнів:

Морган Стенлі: прискорили експериментальну систему розрахунків на основі стейблкоїнів

Citigroup: запустила пілотний проект зі стейблкоїном для міжнародних платежів

Goldman Sachs: починає надавати клієнтам послуги з депозитарного обслуговування, пов'язані зі стейблкоїнами

Одночасно, Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами США та інші регуляторні органи також почали брати участь у будівництві інфраструктури стейблкоїнів, надаючи більше інституційної підтримки для цієї нової категорії активів.

«Ефект Троянського коня»: як стейблкоїн може перевернути традиційний банківський сектор

Швидкий підйом стейблкоїнів викликав цікаве явище перетворення. Патрік Скотт висунув провокаційну точку зору:

«стейблкоїн довгий час називали „Троянським конем“ для входу фінансових установ у сферу Криптоактивів. Але, можливо, вони насправді є „Троянським конем“ для входу Криптоактивів у банки.»

Ця точка зору підриває традиційне сприйняття, натякаючи на те, що стейблкоїни можуть бути не лише інструментом входження фінансових установ у світ шифрування, але й входом для проникнення технології шифрування та її остаточної зміни традиційних бізнес-моделей банків.

Інноваційні можливості, що виникають внаслідок інтеграції стейблкоїнів

Одразу після того, як інфраструктура стейблкоїнів буде широко інтегрована в існуючу фінансову систему, це відкриє безліч нових бізнес-можливостей:

Швидка міжнародна оплата: усунення затримок у часі та високих витрат традиційних банківських переказів

Програмне фінансування: реалізація автоматизації виконання та розрахунку фінансових контрактів

Універсальні фінансові послуги: надання основних фінансових інструментів для глобального населення, яке не має доступу до банківських послуг.

Токенізація активів: сприяння цифровізації традиційних активів та розподілу власності

Скотт додав: «Як тільки ці двері відкриються, розумні підприємці побачать це і використають криптоактиви як платформу для розвитку нового бізнесу». Це натякає на те, що стейблкоїн може стати інфраструктурним шаром, який підтримує нове покоління фінансових послуг та продуктів.

Перспективи: співіснування та конкуренція стейблкоїнів з традиційними банками

З розширенням ринку стейблкоїнів традиційна банківська справа стикається з можливостями та викликами. З одного боку, банки можуть використовувати технології стейблкоїнів для підвищення ефективності своїх послуг; з іншого боку, якщо вони не будуть активно адаптуватися, банки можуть втратити домінуючу позицію в сфері платежів та розрахунків.

Для всієї фінансової екосистеми зростання стейблкоїнів може позначати початок нової ери, в якій межі між шифруванням і TradFi стають все більш розмитими. Незалежно від того, йдеться про співпрацю чи конкуренцію, ця інтеграція принесе споживачам і підприємствам більш ефективні та інклюзивні фінансові послуги.

Ринок стейблкоїнів перевищив 300 мільярдів доларів не лише як цифровий рубіж, але й як важливий знак того, що криптоактиви просуваються в основний фінансовий світ. Зі зростанням ясності регуляторного середовища та прискоренням впровадження фінансовими установами, стейблкоїни можуть стати ключовим мостом, що з'єднує криптовсесвіт з традиційними фінансами, врешті-решт перетворюючи всю галузь фінансових послуг.