"Троянський кінь" Aster: як використати BNB Chain для таємного проникнення, щоб захопити трон Hyperliquid?

Для професійних трейдерів він пропонує приховані відкріплені ордери для захисту від атак MEV; для роздрібних інвесторів він дозволяє одним натисканням кнопки відкривати 1001-кратний важіль, щоб переслідувати хвилю Meme монет — Aster через набір кодів одночасно задовольняє два абсолютно різні світи. Цей інноваційний двомодальний дизайн та ряд розробок і позиціонувань продуктів дозволили йому вирізнятися серед жорсткої конкуренції децентралізованих похідних платформ, швидко зростати за короткий час і стати неігнорованим лідером.

Сильний вхід у передові позиції Perp DEX

Постійний DEX вже став найшвидше зростаючою та найперспективнішою нішею на ринку DeFi. На відміну від традиційних спотових DEX, Perp DEX дозволяє користувачам виконувати довгі та короткі операції з використанням кредитного плеча, його торговий досвід схожий на централізовані біржі (CEX), при цьому зберігаючи основні переваги децентралізації: без дозволів, антицензурні, некастодіальні та без KYC (знай свого клієнта)/AML (боротьба з відмиванням грошей) тощо.

Станом на вересень 2025 року, середній місячний обсяг торгів Perp DEX досягнув 3334 мільярдів доларів, а співвідношення обсягів торгівлі ф’ючерсами між DEX та CEX зросло до майже 10%, що свідчить про сильний попит користувачів на ефективну, прозору та безпечну торгівлю на блокчейні Perp.

!

!

Однак у цій сфері все ще існують деякі вроджені виклики, такі як розподілена ліквідність, поганий користувацький досвід та обмежена продуктивність протоколу, що залежить від підлягаючого блокчейну. Саме на цьому фоні Aster привернув увагу ринку завдяки своєму унікальному рішенню.

Aster пропонує Perp та спотову торгівлю, прагнучи створити універсальну блокчейн платформу для глобальних трейдерів криптовалют, чия продуктова філософія втілена у глибокому розумінні цільової аудиторії, через набір технологічної архітектури, що одночасно задовольняє потреби двох категорій користувачів, відкриваючи нові горизонти на ринку DEX.

****Перпетуал — це мисливська територія для професійних гравців, **** більше зосереджена на професійних трейдерах, квантових установах та користувачах API. Вона використовує централізовану книгу ордерів з обмеженнями (CLOB), аналогічну основним механізмам CEX, що забезпечує глибоку ліквідність та максимальне зменшення сліпки, особливо при торгівлі основними валютними парами, такими як BTC/USDT.

!

Для трейдерів з високою частотою Aster також пропонує API-доступ, автоматизовану торгівлю сітками та інші просунуті інструменти. Варто зазначити, що Aster повністю інтегрував свої принципи «пріоритету конфіденційності» у процес створення продукту, розробивши функцію «сховані відкриті ордери» (Hidden Orders), яка допомагає трейдерам виконувати великі замовлення без розкриття своїх стратегій, щоб ефективно запобігти фронт-ранінгу (Front-Run) та атакам MEV (максимально можливе значення). Ця функція на високо прозорому блокчейні надає професійним гравцям захист від торгівлі, подібний до CEX.

!

**** у порівнянні з Perpetual, режим 1001x є подібним до загальнодоступного парку розваг, **** прагне обслужити більш широкий роздрібний інвесторський сегмент. Цей режим базується на ALP (Aster Liquidity Pool) ліквідному пулі, що забезпечує плавний досвід з однокліковою торгівлею та без необхідності попереднього депозиту. Крім того, він також пропонує до 1001 разу "Degen режим" важеля, що підходить для сценаріїв торгівлі, які прагнуть швидкого відкриття позицій з високим ризиком і винагородою, наприклад, негайна участь у ставках під час різкого зростання Meme монет.

!

Двомодний дизайн Aster ефективно вирішує довгострокову проблему зростання користувачів на Perp DEX. Традиційні Perp DEX зазвичай змушені обирати одну групу користувачів, такі як dYdX, що зосереджується на професійних користувачах, тоді як GMX більше фокусується на роздрібних користувачах. Aster, об'єднавши два типи моделей, побудував замкнене коло утримання користувачів: 1001x приваблює нових користувачів з низьким порогом входження, і як тільки їхні торгові навички зріють, вони можуть безшовно перейти на Perpetual. Цей дизайн не лише значно оптимізує досвід користувачів, але й відображає глибоке розуміння команди про дедалі різноманітніший профіль користувачів DeFi.

!

Чи може Aster стати наступним Hyperliquid?

На полі бою Perp DEX Hyperliquid стала лідером завдяки своїй прихильності до продуктивності, і її секрет полягає в стратегії "суверенний L1". Hyperliquid вирішила побудувати L1 з нуля, використовуючи механізм консенсусу HyperBFT, з TPS (транзакцій на секунду) до 200 000, що дозволяє досягти підтвердження транзакцій за частки секунди.

Модель «гіперрідини», що базується на «вертикальній інтеграції», забезпечує високий рівень прозорості ланцюгової книги замовлень шляхом контролю всієї технологічної стеку від консенсусу до книги замовлень, що дозволяє публічно перевіряти кожен замовлення, скасування, угоду та клиринг.

«Мистецтво війни» говорить, що добрий воїн шукає перевагу у ситуації, стратегія Aster демонструє мудрість використання ситуації, адже вона добре усвідомлює, що побудувати новий L1 і переконати користувачів у складності міграції. Тому Aster застосувала вдалу стратегію, відому як «Троянський кінь», вибравши стартувати в екосистемі BNB Chain з величезною базою користувачів та глибокою ліквідністю.

Цей вибір дозволив Aster отримати величезну перевагу GTM (виходу на ринок): по-перше, він може миттєво отримати підтримку трафіку, не проходячи через важкий холодний старт користувачів; по-друге, співпрацюючи з провідними протоколами екосистеми BNB Chain, такими як PancakeSwap, SafePal, Aster швидко встановив довіру до бренду та канали розподілу. Наприклад, його ліквідний стейкінг токен asBNB та рідна стабільна монета USDF напряму використовували вже існуючу інфраструктуру BNB Chain. Aster значно знизив труднощі свого початкового будівництва, "використовуючи" силу інших.

31 липня Aster оголосила про запуск високопродуктивної ZK L1 з пріоритетом на конфіденційність — Aster Chain, знову розкриваючи свою приховану стратегічну лінію: BNB Chain насправді є перехідною "інкубаційною платформою", а найближчий масовий аірдроп токенів є ключем до успіху операції "Троянський кінь", що надасть користувачам достатні економічні стимули для переходу з BNB Chain на майбутній Aster Chain, а також інкапсулює "позичений" трафік і ліквідність в основні активи власного "суверенного" протоколу. Якщо це вдасться, його можна буде вважати однією з найхитріших GTM стратегій в історії DeFi.

Hyperliquid та Aster представляють собою два абсолютно різних шляхи розвитку Perp DEX. Hyperliquid є "технічним піонером", який змагається за професійних трейдерів через надзвичайну продуктивність. А Aster є "стратегічним піонером", який спочатку створює базу в розвиненій екосистемі за допомогою проникнення в спільноту в поєднанні з інноваціями продукту, а потім прагне до прориву в продуктивності.

!

Дані DeFiLlama показують, що TVL Aster наближається до 670 мільйонів доларів, що включає обсяги заморожування рідного стабільного монети USDF, багатоканальних активів та різних ліквідних пулів. Це явище також відображає стратегічну висоту Aster: їхні амбіції не обмежуються лише попаданням до топу на ринку Perp DEX, а спрямовані на те, щоб стати "універсальним" рівнем агрегування ліквідності.

!

Інновації продуктів та екологічний альянс

Низька капітальна ефективність є загальною проблемою, з якою стикаються більшість DeFi протоколів. Зазвичай, коли користувачі відкривають позицію на Perp DEX, їхній маржинальний капітал буде заблокований і не зможе приносити додатковий дохід.

Aster завдяки інноваційному дизайну цілеспрямовано вирішила цю проблему, дозволяючи користувачам використовувати ліквідні стейкінгові токени (такі як asBNB) разом з рідними доходними стабільними монетами USDF безпосередньо в якості застави, що означає, що користувачі можуть досягти «однієї риби – багато смачних страв»: заробляючи на стейкінгу, вони також можуть використовувати дохідні активи для здійснення маржинальних торгів. Наприклад, користувач, який має asBNB та отримує екологічні стейкінгові винагороди, також може використовувати його в якості застави для відкриття позиції. Витончене прагнення Aster до капіталової ефективності відкриває для трейдерів ще один вимір доходу.

USDF як стабільна монета з нейтральним доходом Delta, додатково закріпила TVL BNB Chain. Aster спеціально розробила функцію Trade & Earn, щоб заохотити користувачів використовувати USDF як забезпечення, надаючи їм повний замкнутий цикл торгівлі та інвестування. Згідно з останніми даними платформи, APY депозитів USDF становить 4,5%, а APY участі в торгових активностях з USDF становить 12,2%, що в сумі досягає 16,7%. За нинішніх умов ринку ця прибутковість явно є дуже привабливою. Теоретично, чим більше користувачі торгують, тим вищий їхній дохід, а посилення ефекту багатства також стимулювало стабільне зростання TVL Aster.

!

Ця інновація ще раз підкреслює стратегічну позицію Aster як "шар ліквідності" в екосистемі DeFi, яка глибоко інтегрує Perp DEX з LSD-Fi (лікувальні похідні фінансові інструменти) та стабільні монети з прибутком, перетворюючи себе на вузол, що забезпечує глибоку ліквідність та різноманітні сценарії використання для інших протоколів. Крім того, USDF, як стабільна монета з прибутком, генерує дохід через нейтральні позиції Delta, що не лише створює нові джерела доходу для користувачів, але й надає Aster автономію щодо основної інфраструктури, що додатково зміцнює незалежність та стабільність її екосистеми.

!

Іншою унікальною функцією Aster є 24/7 акційний Perp, який дозволяє користувачам торгувати похідними фінансовими інструментами великих капіталізацій традиційного фінансового ринку (наприклад, Nvidia, Tesla). Ця функція позбавляє традиційний фондовий ринок обмежень за часом торгівлі, надаючи крипто-орієнтованим користувачам більш різноманітні торгові інструменти, а також відкриває портал для торгівлі на блокчейні для традиційних фінансових користувачів.

Aster приносить традиційні фінансові активи на блокчейн, відкриваючи нові шляхи для інтеграції крипторинку з традиційними фінансовими ринками. Проте, ця інновація, яка несе величезні можливості, також містить ризики регуляторної відповідності, що є потенційним викликом для Aster та всіх подібних платформ у їхньому подальшому розвитку.

Aster в "інкубаторі" екосистеми BNB Chain, через ряд стратегічних співпраць, глибоко проникає в громаду та створює потужний альянс з іншими зірковими проектами. Aster, з моменту запуску свого спотового ринку, уклала угоду з кредитним протоколом Creditlink, ставши єдиною платформою для отримання аеродропу токенів CDL, і таким чином встановила тісний зв'язок з новою категорією кредитних рішень. Крім того, Aster приєдналася до програми підтримки токенів Four.meme, надаючи підтримку в трафіку та каналах для проектів Meme, а три основні учасники спільно провели торгові змагання.

Aster використовує переваги, що випливають з перебування в «базі» BNB Chain, об'єднуючи дві найбільш перспективні та спільноти, що притягують, нішеві сфери: кредит на блокчейні та культуру Meme. Таким чином, він створює «комбінацію», щоб точно отримувати потоки та користувачів. Його глибоке проникнення в спільноту і стратегії розподілу також накопичать цінну базу користувачів для майбутньої міграції L1.

!

Успіх TGE: громада понад усе та довгостроковий розвиток

TGE (подія генерації токенів) Aster завершилась 17 вересня, перший день показав досить вражаючі результати. Офіційні дані в ланцюзі показують, що за менш ніж 24 години після запуску $ASTER загальний обсяг торгів перевищив 340 мільйонів доларів, кількість нових незалежних гаманців перевищила 330 тисяч. Токен відкрився по ціні 0,03015 долара, упродовж дня досягнув максимального значення 0,528 долара, а добовий ріст склав приблизно 2 154%.

Економічна модель токенів Aster демонструє рішучу відданість спільноті. Команда планує розподілити 53,5% постачання токенів на аеродроп для спільноти, щоб винагородити ранніх учасників та трейдерів. Серед них до 8,8% (704 мільйонів монет) токенів буде аеродроплено в той же день кваліфікованим користувачам у рамках програми накопичення балів.

!

У часи, коли аеропорти стали надмірними, генеральний директор Aster Леонард сказав: "сигнал важливіший за видовища (signal over spectacle)" - це особливо важливо, оскільки означає, що Aster намагається створити органічну та сталу спільноту, винагороджуючи "справжніх учасників". Орієнтована на спільноту бізнес-філософія Aster може стати основою для підтримки його стратегії L1. Масштабні аеропорти не лише є стимулом, але й ключовим "економічним фактором" для залучення користувачів до Aster Chain, а токен є "квитком" для міграції на L1.

Хоча команда Aster є досить скромною, фон її довгострокових прихильників не можна недооцінювати. Aster отримав інвестиції від YZi Labs, яка охоплює безліч проектів у сфері інфраструктури та DeFi. Підтримка інвесторів під час інкубації Aster у фінансових, стратегічних та ресурсних мережах також є надзвичайно важливою для його майбутнього розвитку.

!

TGE Aster може стати запалом для довгострокової стратегії, його вдалий GTM-стратегія, видатні інноваційні можливості, значний брендовий потенціал та потужна екосистемна синергія спільно накопичують величезний потенціал зростання.

Однак інша сторона можливостей - це виклики, а найбільша невизначеність полягає в міграції L1. Якщо продуктивність, безпека та користувацький досвід Aster Chain не відповідають очікуванням або спільнота розділиться через міграцію, стратегія "Троянського коня" Aster зазнає ризику невдачі. Крім того, оскільки продуктовий портфель Aster включає стабільні монети, акції Perp та інші високочутливі активи, інвестори та користувачі повинні зосередитися на питаннях розкриття інформації та спостерігати за балансом інновацій та відповідності в майбутній діяльності.

Чи зможе Aster зберегти популярність на дедалі конкурентнішому ринку Perp DEX, а навіть і поставити Hyperliquid на місце, залишається питанням, на яке потрібен час для відповіді, але можна з упевненістю сказати, що він представить DeFi спільноті чудову відповідь щодо стратегії, продукту та екосистеми.