Federal Rezerv (FED) faiz indiriminden bir gece önce: Bitcoin ve Eter borsa akışları düştü; stablecoin birikimi vs alts heyecanı

Federal Rezerv (FED) faiz indirim beklentilerinin artmasıyla birlikte, CryptoQuant on-chain verileri kripto piyasasında iki farklı durumun ortaya çıktığını gösteriyor: Bitcoin ve Ethereum borsa akışları sırasıyla bir yıl ve iki ayın en düşük seviyesine ulaşarak, Büyük Yatırımcılar arasında satış yapma isteğinin yüksek olduğunu gösteriyor; buna karşılık, stablecoin (özellikle USDT) net yatırımları yıl içindeki zirveye fırladı ve yatırımcıların "mermi" biriktirdiğini, dipten satın almayı hazırladığını gösteriyor; bu arada, altcoin akışları tersine artış gösteriyor ve risk iştahındaki değişimi veya kar alma talebini yansıtıyor. Piyasa Likidite yapısındaki değişiklikler, yatırımcıların makro geçişe hazırlık yaptığını ima ediyor ve Federal Rezerv (FED) kararları bir sonraki aşamanın seyrinin kritik bir katalizörü haline gelecek.

Bitcoin akışı azaldı

Bitcoin'in borsa akışı, bir yılı aşkın sürenin en düşük seviyesine düştü. 7 günlük hareketli ortalaması şu anda 25,000 BTC, Temmuz ayında kaydedilen 51,000 BTC'nin altında. Bu arada, her bir işlemdeki ortalama depozito büyüklüğü yarıya indi ve Temmuz ortasındaki 1.14 BTC'den Eylül'deki sadece 0.57 BTC'ye düştü. CryptoQuant analistleri, bunun Büyük Yatırımcılar'ın satış baskısının azaldığını gösterdiğini ve uzun vadeli yatırımcıların Federal Rezerv'in karar vermesinden önce pozisyonlarını terk etme isteğinin neredeyse olmadığını belirtiyor.

Ethereum hareketleri benzer

Ethereum, Bitcoin'in durgun borsa faaliyetlerini taklit ediyor. ETH Akış miktarı iki ayın en düşük seviyesine düştü, 7 günlük ortalama 783,000 ETH'ye geriledi, oysa bu rakam Ağustos ortasında 1.8 milyon ETH idi. Mevduat büyüklüğü de daralıyor, ortalama her işlem önceki zirve olan 40-45 ETH'den şu anda yaklaşık 30 ETH'ye düşüyor. Genel olarak, bu trend zayıf satıcı faaliyetlerini yansıtıyor, Bitcoin'in düşük akış miktarını yansıtıyor ve yatırımcıların olası makro değişiklikler öncesinde ana pozisyonlarını tasfiye etme isteksizliğini pekiştiriyor.

stablecoin mevduatındaki artış

Buna karşılık, stablecoin'lerin akış miktarı hızla artıyor, özellikle USDT. 31 Ağustos'taki net mevduat 379 milyon USD'ye ulaşarak yılın en yüksek seviyesine çıktı, ardından son zamanlarda yaklaşık 200 milyon USD'ye düştü. Yine de, USDT'nin günlük ortalama mevduat miktarı iki katından fazla arttı ve Temmuz'daki 63.000 USD'den şu anda 130.000 USD'ye yükseldi. Bu ani artış, yatırımcıların likiditeyi borsa üzerine aktarmakta aktif olduğunu ve Federal Rezerv'in olumlu sonuçlarının bir toparlanmayı tetiklemesi durumunda hızla sermaye dağıtmaya hazır olduklarını gösteriyor.

alts etkinliği canlanıyor

Alts, genel olarak akan akışın yavaşlamasını tersine çeviriyor. BTC ve ETH dışındaki bir dizi tokenin işlem mevduatları 55,000'e (7 günlük toplam) yükseldi ve Mayıs ve Haziran aylarında bu sayı 20,000-30,000 arasında sabit kaldı. CryptoQuant analistleri, bu artışın yatırımcıların daha yüksek riskli varlıklardan çekilme baskısının arttığını yansıtabileceğini belirtti; diğer yandan, bu durum potansiyel makro katalizörlerin gelmesinden önce yüksek beta değerine sahip tokenlere yönelik spekülatif ilginin artabileceğini de gösteriyor.

Gelecek Görünümü

Federal Rezerv (FED) tarafından yapılacak olan duyuru, bu likidite modellerini test edecek. Bitcoin ve Ethereum'a olan akışın azalması, uzun vadeli yatırımcıların inancını gösterirken, stablecoin yatırımlarındaki artış, piyasanın hızlı bir şekilde tepki verme arzusunu gösteriyor. Bu değişim, mavi çip kripto varlıklar için mi yoksa spekülatif alts için mi olumlu olacak, büyük ölçüde Federal Rezerv'in bir sonraki hamlesine bağlı olacak.

Sonuç

On-chain veriler, Federal Rezerv (FED) politikalarına yönelik piyasanın karmaşık beklentilerini yansıtan bir prizma gibidir—Bitcoin ve Ethereum'a olan girişlerin azalması, uzun vadeli yatırımcıların sağlam inancını gösterirken, stablecoin'lerin su birikintisi etkisi, dışarıdan gelen fonların hazırlıklı olduğunu vurgulamaktadır; altcoinlerin aktifliği ise kripto piyasasının asla sönmeyecek olan spekülatif nabzını sürdürmektedir. Eğer Federal Rezerv (FED) güvercin sinyalleri verirse, biriken stablecoin likiditesi ilk olarak mavi çip varlıklara akabilir; eğer beklentiler boşa çıkarsa, altcoinler daha şiddetli bir satış baskısıyla karşılaşabilir. Bu likidite yeniden dengelenmesi sürecinin arkasında, hem kurumlar hem de bireysel yatırımcılar arasındaki bir mücadele, hem de makro politikalar ile kripto ekosisteminin derin bir etkileşimi yatmaktadır.