alts未Pozisyonu Kapat合约增至380亿美元超越Ethereum，kripto piyasası在Federal Rezerv (FED)决议前夕酝酿风暴

Federal Rezerv (FED) tarafından kritik bir politika kararının verilmesine az bir süre kala, altcoinler üzerindeki kaldıraçlı bahisler büyük ölçüde artıyor ve bu, bu ay kripto varlıklar pazarında büyük dalgalanmalara yol açabilir. Altcoinlerin açık pozisyonları 38 milyar dolara fırlayarak Bitcoin'in 40 milyar dolara ve Ethereum'un 30 milyar dolara yaklaşmış durumda, bu da spekülatif faaliyetlerin arttığını gösteriyor. Uzmanlar, bu kaldıraç birikiminin, Federal Rezerv'in beklenen faiz indirimlerinin duygu değişikliklerine yol açması durumunda zincirleme tasfiyeleri tetikleyebileceği konusunda uyarıyor.

Alts Açık Pozisyon Sözleşmeleri Artıyor

Decrypt'in haberine göre, kripto para borsası Vtrader'ın kurucusu Stephen Gregory, "altcoinlerin kaldıraç artışı, 'altcoin sezonunun' geldiğini müjdeliyor" dedi. Geçen hafta altcoinlerin yükselişi ve kaldıraçlı bahislerin artışının, piyasa duyarlılığının değiştiğine dair kanıtlar olduğunu belirtti. Coinalyze'in verilerine göre, altcoinlerin açık pozisyonları 1 Eylül'deki 30 milyar dolardan, pazartesi günü 38.6 milyar dolara genişleyerek, Ethereum'un 30 milyar dolarını geçti ve Bitcoin'in 40 milyar dolara yaklaşmış durumda.

Her ne kadar açık pozisyon sözleşmeleri fiyat hareketinin tercihlerini doğrudan sağlamasa da, olgun tüccarların önemli olaylar gerçekleşmeden önce pozisyon aldıklarını gösterebilir. Gregory, "Kısa vadede, insanlar Bitcoin'den altcoin'lere geçiyorlar." diye belirtti. Büyük tüccarların Çarşamba günü beklenen faiz indirimine karşı "yarışmaya" çalışabileceği konusunda uyardı. "Federal Rezerv'in faiz indirim kararı, perakende yatırımcıların piyasayı boğa olarak düşünmesine neden olabilir, oysa balinalar kısa pozisyonları artırarak bir tasfiye olayı başlatabilir." diye ekledi.

Federal Rezerv'de siyasi baskılar ve piyasa oynaklığı

Federal Rezerv (FED) Trump yönetiminin baskısı altında bağımsızlığını korumaya çalışırken, geleneksel piyasa ve kripto piyasa gelecekteki para politikaları nedeniyle gergin durumda. Öncesinde, Başkan Donald Trump ve Hazine Bakanı Scott Bessent, Federal Rezerv'i Eylül ayında federal fon oranını 50 baz puana kadar düşürmesi yönünde teşvik etti ve bu yıl birçok kez Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın istifasını talep etti.

Bu bağlamda, kripto varlık analisti Shawn Young, traderların "potansiyel dalgalanma için hazırlık yaptığını" belirtti. Analist, bir haftalık parite içindeki örtük dalgalanma (one-week at-the-money implied volatility) ve bir haftalık 25-delta eğilimin (one-week 25-delta skews) artışının, piyasanın kısa vadede şiddetli fiyat dalgalanmaları beklediğini gösterdiğini belirtti. O, "Bu göstergeleri göz önünde bulundurarak, önümüzdeki günlerde piyasa etkinliğinin artmasını ve potansiyel fiyat dalgalanmalarını görebiliriz. Traderlar dikkatli olmalı ve beklenen dalgalanmaya yanıt vermek için stratejilerini ayarlamayı düşünmelidir" dedi.

Kripto Varlıklar pazarını anlamanın anahtar göstergeleri

Açık Faiz (Open Interest): Kripto türev piyasasında, açık faiz, açık olan vadeli işlem veya opsiyon sözleşmelerinin toplam sayısını ifade eder. Bu, piyasada açık olan uzun ve kısa pozisyonların toplam değerini temsil eder. Açık faizin artması genellikle piyasaya yeni fonların girdiğini gösterir ve mevcut trendin güçleniyor olabileceğini işaret eder. Aksine, açık faizin azalması ise traderların pozisyon kapattığını gösterir ve bu, trendin zayıflayabileceği veya tersine döneceği anlamına gelebilir.

Beklenen Dalgalanma (Implied Volatility): Beklenen dalgalanma, opsiyon sözleşmelerinin piyasa fiyatlarına dayanarak türetilen, piyasanın gelecekteki varlık fiyat dalgalanma boyutuna dair beklentisidir. Yüksek beklenen dalgalanma genellikle piyasanın gelecekte fiyatların şiddetli dalgalanma göstereceğini öngördüğünü, tersi ise beklentinin daha düşük dalgalanma olduğunu gösterir. Bu, piyasa duyarlılığını ve belirsizliği yansıtan bir öngörücü göstergedir.

Tasfiye (Liquidation): Bir trader, borç alınan fonları (yani kaldıraç) kullanarak işlem yaptığında, eğer piyasa fiyatı pozisyonunun ters yönüne şiddetle hareket ederse ve bu durum, marjin hesabının pozisyonu sürdürmek için yeterli fon bulundurmamasına neden olursa, borsa kayıplarının marjini aşmasını önlemek için zorla pozisyonu kapatır. Bu zorla pozisyon kapatma sürecine "tasfiye" denir. Piyasa dalgalı olduğunda, tasfiye olayları domino etkisi yaratabilir ve fiyat dalgalanmalarını daha da şiddetlendirebilir.

Sonuç

Dalgalanma olmayan alts sözleşmelerinin belirgin artışı, şüphesiz piyasa spekülatif ruh halinin yükseldiğinin net bir işareti. Federal Rezerv (FED) kritik kararının yaklaşması, siyasi ve piyasa belirsizliklerinin iç içe geçtiği bir ortamda, bu kaldıraç birikimi piyasanın olağanüstü kırılgan hale gelmesine neden oluyor. Yatırımcılar için, bu kritik göstergeleri anlamak ve izlemek, potansiyel piyasa dalgalanmalarını aşmak ve risklerden kaçınmak için önemli bir araç olacaktır.