ความคาดหวังของตลาดฮ่องกง: ระหว่างความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความหวังอัตราดอกเบี้ยของ Fed

คลื่นความไม่แน่นอนระดับโลกยังคงก่อให้เกิดแรงสั่นสะเทือนต่อนักลงทุนในหุ้นฮ่องกง ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ที่ลดลงเรื่อย ๆ ผสมผสานกับแรงกดดันด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ต่อเนื่อง ได้สร้างสภาพแวดล้อมตลาดที่เต็มไปด้วยความท้าทาย ตามการวิเคราะห์จาก Jin10, Galaxy Securities คาดการณ์ว่าความผันผวนจะดำเนินต่อไปในระยะเวลาข้างหน้า ท่ามกลางพลวัตนี้ คำถามสำคัญสำหรับนักลงทุนคือ กลุ่มอุตสาหกรรมใดที่สามารถทนทานต่อพายุตลาดและให้โอกาสในการเติบโต

ความผันผวนอย่างต่อเนื่องที่ถูกกระตุ้นโดยภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายการเงิน

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคกลายเป็นตัวกำหนดทิศทางตลาดในปัจจุบัน ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ระดับโลกที่ยังไม่หายไป รวมถึงความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงเกี่ยวกับเวลาที่ Federal Reserve จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย สร้างสภาพความไม่แน่นอน นักลงทุนยังคงติดตามความคืบหน้าเหล่านี้ เนื่องจากการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐจะส่งผลโดยตรงต่อการไหลของทุนเข้าสู่ตลาดเกิดใหม่เช่นฮ่องกง Galaxy Securities เตือนว่าในช่วงเปลี่ยนผ่านเช่นนี้ ไม่มีความแน่นอนในการคาดการณ์การเคลื่อนไหวในระยะสั้น

เทคโนโลยีเป็นเป้าหมายการลงทุนระยะยาว

แม้ความไม่แน่นอนในระยะสั้นจะสร้างแรงกดดัน Galaxy Securities ยังคงมองในแง่ดีต่อแนวโน้มระยะยาวของภาคเทคโนโลยี มีแนวโน้มพื้นฐานบางประการสนับสนุนมุมมองนี้ อันดับแรก ราคาที่เพิ่มขึ้นในห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกส่งเสริมให้บริษัทต่าง ๆ ทำการทดแทนในประเทศ สร้างโอกาสให้กับผู้เล่นเทคโนโลยีในท้องถิ่น ประการที่สอง การเร่งการใช้งานปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในอุตสาหกรรมต่าง ๆ คาดว่าจะเป็นแรงผลักดันหลักของการเติบโต นักลงทุนที่มองในระยะยาวสามารถพิจารณาปรับตำแหน่งใหม่ในกลุ่มนี้ โดยคาดว่าแนวโน้มเทคโนโลยีจะยังคงให้ผลตอบแทนที่มั่นคง

พลังงานและโลหะมีค่า: กลุ่มอุตสาหกรรมเสี่ยงสูงในช่วงความไม่แน่นอน

ไม่ใช่ทุกกลุ่มอุตสาหกรรมจะมีโอกาสเท่ากันในช่วงเวลานี้ กลุ่มพลังงานและโลหะมีค่าคาดว่าจะประสบกับความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ ความผันผวนในกลุ่มเหล่านี้เป็นผลมาจากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่ไม่สามารถคาดเดาได้อย่างแม่นยำ ความคาดหวังของนักลงทุนต่อพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงมีอิทธิพลต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์เหล่านี้ นักลงทุนที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงควรลดการเปิดรับในสองกลุ่มนี้ หรืออย่างน้อยควรใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงอย่างเข้มงวด

กลุ่มผู้บริโภค: โอกาสฟื้นตัวก่อนตรุษจีน

ในขณะที่บางกลุ่มอุตสาหกรรมเผชิญกับความท้าทาย กลุ่มผู้บริโภคกลับมีโปรไฟล์มูลค่าที่น่าสนใจ ขณะนี้ บริษัทในกลุ่มผู้บริโภคมีมูลค่าที่ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับศักยภาพในการเติบโต โมเมนตัมเริ่มต้นจากการเตรียมตัวสำหรับตรุษจีน ซึ่งรัฐบาลมักจะเร่งนโยบายกระตุ้นการบริโภคในประเทศ ด้วยความคาดหวังว่ามาตรการกระตุ้นผู้บริโภคจะเพิ่มขึ้น กลุ่มนี้มีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ นักลงทุนที่สามารถระบุจุดเข้าออกที่เหมาะสมในกลุ่มผู้บริโภคอาจสามารถใช้โอกาสนี้ก่อนที่มูลค่าของกลุ่มจะปรับตัวเอง