นักเทรดคริปโตเผชิญกับการปรับฐานในช่วงปลายวัฏจักร ขณะที่การเดิมพันสภาพคล่องในปี 2026 เพิ่มขึ้น

นักเทรดและนักลงทุนคริปโตตั้งคำถามวาตราการลดลงในปี 2025 เป็นตลาดหมีใหม่หรือเป็นการปรับฐานในวัฏจักรสุดท้าย ขณะที่ QE การลดอัตราดอกเบี้ยทั่วโลก และกฎหมาย CLARITY ของสหรัฐฯ กำหนดแนวโน้มในปี 2026

นักเทรดและนักลงทุนคริปโตตั้งคำถามว่าตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าสู่ช่วงขาลงหรือไม่ ขณะที่ปี 2025 กำลังจะสิ้นสุดลง ท่ามกลางราคาที่ลดลงอย่างต่อเนื่องและการเก็งกำไรเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบและนโยบายการเงินในปี 2026

Bitcoin ซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดล่าสุดหลังจากประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ และการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารอังกฤษ มูลค่าตลาดรวมของคริปโตเคอเรนซีลดลงใกล้ระดับหนึ่งล้านล้านดอลลาร์ก่อนที่จะฟื้นตัวเล็กน้อย ตามข้อมูลตลาด

ในบรรดาสินทรัพย์ดิจิทัล 50 อันดับแรกที่มีประวัติราคายาวเต็มปี มีเพียงโทเคนความเป็นส่วนตัว Zcash และ Monero รวมถึง $BNB โทเคน เท่านั้นที่ให้ผลตอบแทนเป็นบวกในปีนี้ ตามข้อมูลราคา Bitcoin ลดลงในปีนี้ ขณะที่คริปโตเคอเรนซีหลักอื่นๆ หลายรายการบันทึกการขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญในช่วงเวลาเดียวกัน

ในไตรมาสที่สี่ Bitcoin ( $BTC ) ร่วงต่ำกว่าระดับราคาสำคัญ และซื้อขายในช่วงราคาที่ต่ำกว่าระดับนั้น การลดลงทำลายแนวรับสำคัญ ทำให้นักวิเคราะห์ตลาดหลายคนมองแนวโน้มเป็นขาลงในระยะกลาง

การลดลงรุนแรงในปี 2026 อ้างว่าทุกวัฏจักรขาขึ้นของคริปโตเคอเรนซีให้ผลตอบแทนลดลงเรื่อยๆ และการเคลื่อนไหวแบบพาราโบลิกในอดีตเคยมีการปรับฐานอย่างมาก การเคลื่อนไหวพาราโบลิกในปัจจุบันถูกละเมิด และคาดว่าการลดลงจากจุดสูงสุดตลอดกาลอาจทำให้ราคาลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

FED เปลี่ยนทิศทางนโยบายเกี่ยวกับคริปโต

ในขณะที่สหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักรได้ดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงสุดในรอบ 5 ปี นโยบายการเงินที่แตกต่างกันนี้เพิ่มความไม่แน่นอนในตลาดโลก โดยอาจส่งผลต่อการเทรดด้วยเงินเยน ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่นักเทรดยืมเงินเยนในอัตราดอกเบี้ยต่ำเพื่อซื้อสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงในสกุลเงินอื่น

ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลก ความขัดแย้งในยูเครนที่ดำเนินอยู่ และความตึงเครียดที่เกิดขึ้นระหว่างสหรัฐอเมริกาและเวเนซุเอลา เป็นปัจจัยเสริมที่ส่งผลต่อความรู้สึกของตลาดคริปโตเคอเรนซี ตามนักวิเคราะห์ตลาด

มูลค่าตลาดของ stablecoin เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ตามข้อมูลตลาด แสดงให้เห็นว่าสภาพคล่องในระบบนิเวศคริปโตยังคงมีอยู่

สหรัฐอเมริกาได้ดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปี 2025 และราคาตลาดปัจจุบันคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราอีกครั้ง ซึ่งจะสนับสนุนแนวทาง QE ของ Federal Reserve การผ่อนคลายเชิงปริมาณมักจะเพิ่มสภาพคล่องโดยการขยายปริมาณเงินและฉีดทุนเข้าสู่ระบบการเงิน ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าช่วงเวลาที่มีการผ่อนคลายเชิงปริมาณอย่างมาก รวมถึงในช่วงโรคระบาด ก็เคยเกิดขึ้นพร้อมกับวัฏจักรขาขึ้นของคริปโตเคอเรนซี

ผู้นำอุตสาหกรรม รวมถึงผู้ก่อตั้งแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตที่ใหญ่ที่สุด ได้แสดงสนับสนุนทฤษฎีซูเปอร์ไซเคิล ซึ่งชี้ว่าในปี 2026 อาจเป็นจุดเริ่มต้นของวัฏจักรการผ่อนคลายเชิงปริมาณรอบใหม่ บางผู้เข้าร่วมตลาดโต้แย้งว่า ปี 2025 ไม่ควรถูกนิยามว่าเป็นวัฏจักรขาขึ้น เนื่องจากนโยบายการคุมเข้มเชิงปริมาณในปีนี้

ทำเนียบขาวยืนยันว่า พระราชบัญญัติความชัดเจนของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล (Digital Asset Market CLARITY Act) จะได้รับการพิจารณาโดยวุฒิสภาในช่วงต้นเดือนมกราคม ตามคำแถลงอย่างเป็นทางการ กฎหมายฉบับนี้จะเข้าสู่ขั้นตอนคณะกรรมการ ซึ่งเป็นขั้นตอนที่มีการแก้ไขและสรุปก่อนเข้าสู่การพิจารณาบนพื้นห้องประชุม สัญญาณเบื้องต้นบ่งชี้ว่ากฎหมายอาจผ่านได้ ตามนักวิเคราะห์การเมือง

พระราชบัญญัติ CLARITY มีเป้าหมายเพื่อสร้างความชัดเจนในการแยกแยะระหว่างโทเคนที่จัดเป็นหลักทรัพย์และโทเคนที่จัดเป็นสินค้า โดยแบ่งการกำกับดูแลระหว่างคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) กับคณะกรรมการซื้อขายอนุพันธ์สินค้าโภคภัณฑ์ (CFTC) หากผ่านกฎหมายนี้ จะช่วยให้บริษัทคริปโตในสหรัฐอเมริกามีกรอบการกำกับดูแลที่โปร่งใสมากขึ้น แทนระบบการกำกับดูแลที่อิงกับการดำเนินคดีในปัจจุบัน