XRP ทรงตัวใกล้ระดับสำคัญท่ามกลางแรงกดดันจากเฟดและการเปลี่ยนแปลงกฎ

ข้อมูลเชิงลึกหลัก

• XRP ทรงตัวใกล้ $1.31 เนื่องจากแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคและสภาพคล่องที่ลดลงมารวมกัน ทำให้แรงส่งการฟื้นตัวยังจำกัดและเพิ่มความเสี่ยงความผันผวนในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ

• กฎระเบียบที่เสนอสำหรับเหรียญสเตเบิลคอยน์ให้ความสำคัญกับโมเดลเชิงประโยชน์ (utility) โดยวางตำแหน่ง RLUSD เพื่อการเติบโต ขณะเดียวกันก็ลดแรงจูงใจที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างผลตอบแทนแบบพาสซีฟในแพลตฟอร์มที่แข่งขันกันทั่วโลก

• ตัวชี้วัดทางเทคนิคสะท้อนโมเมนตัมที่อ่อนแอ โดย XRP ถูกจำกัดอยู่ในกรอบขาลง ขณะที่เทรดเดอร์รอสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นจากข้อมูลเงินเฟ้อและทิศทางนโยบายการเงิน

XRP เคลื่อนไหวใกล้ $1.31 ในวันเสาร์ หลังจากลดลงอย่างต่อเนื่องจากจุดสูงสุดในเดือนมกราคมที่ใกล้ $2.40 ซึ่งสะท้อนแรงกดดันที่ยังคงมีอยู่ทั่วทั้งสินทรัพย์ดิจิทัล นอกจากนี้ ความอ่อนแอของตลาดในวงกว้างยังตามหลังข้อมูลแรงงานสหรัฐที่แข็งแกร่งกว่า ซึ่งลดความคาดหวังสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ ดังนั้น เทรดเดอร์จึงปรับสถานะ เนื่องจากสัญญาณจากเศรษฐกิจมหภาคยังคงขับเคลื่อนมุมมองต่อความเสี่ยงในตลาดคริปโต

การเปิดเผยข้อมูลเงินเดือนนอกภาคเกษตร (non-farm payrolls) ประจำเดือนมีนาคม ได้ปรับเปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงิน และส่งผลต่อกระแสเงินคริปโตในระยะสั้น ยิ่งไปกว่านั้น ตอนนี้นักลงทุนกำลังรอรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index) ที่กำหนดเผยแพร่ในวันที่ 10 เมษายน ซึ่งอาจกำหนดแนวโน้มการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ดังนั้น ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อยังคงจำกัดการซื้ออย่างจริงจังในบรรดาโทเคนหลักๆ

Bitcoin และ Ethereum สะท้อนการดึงฐานที่กว้างขึ้น

Bitcoin ซื้อขายใกล้ $68,000 ขณะที่ Ethereum เคลื่อนไหวรอบๆ $2,000 ทั้งคู่แสดงสัญญาณของการรวมตัว (consolidation) หลังจากการปรับลงครั้งก่อนๆ นอกจากนี้ การเย็นตัวลงของราคาครั้งนี้ได้จำกัดความพยายามในการฟื้นตัวในอัลท์คอยน์ รวมถึง XRP ด้วย ดังนั้น ตลาดยังคงระมัดระวัง เนื่องจากผู้เข้าร่วมตอบสนองต่อสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลงและสัญญาณนโยบายที่กำลังพัฒนา

การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบเปลี่ยนพลวัตของสเตเบิลคอยน์

ข้อเสนอร่างภายใต้กฎหมาย CLARITY มีเป้าหมายเพื่อจำกัดผลตอบแทนจากการถือสเตเบิลคอยน์แบบพาสซีฟ ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายครั้งสำคัญ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวนี้ท้าทายโมเดลที่ก่อนหน้านี้เคยให้ผลตอบแทนสำหรับยอดคงเหลือของสเตเบิลคอยน์ นอกจากนี้ แพลตฟอร์มที่อาศัยแรงจูงใจแบบให้รางวัลอาจต้องมีการปรับเปลี่ยน ขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลให้ความสำคัญกับกรอบที่ขับเคลื่อนด้วยประโยชน์ (utility) มากกว่ากลไกของรายได้แบบพาสซีฟ

สเตเบิลคอยน์ RLUSD ของ Ripple มีการขยายตัวโดยไม่ให้แรงจูงใจด้านผลตอบแทน โดยมุ่งเน้นไปที่กรณีการใช้งานของสถาบัน เช่น การชำระเงินข้ามพรมแดนและการสนับสนุนเป็นหลักประกัน นอกจากนี้ RLUSD ยังมีมูลค่าตลาด (market capitalization) สูงกว่า $1.25 พันล้านภายใน 15 เดือน ดังนั้น แนวทางของบริษัทจึงสอดคล้องมากขึ้นกับทิศทางเชิงกฎระเบียบที่เสนอ ซึ่งให้ความสำคัญกับยูทิลิตี้เชิงหน้าที่มากกว่ารางวัล

การลดลงของสภาพคล่องเพิ่มความเสี่ยงด้านความผันผวน

ข้อมูลล่าสุดชี้ให้เห็นว่า สภาพคล่องของ XRP บนตลาดหลักที่สำคัญลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ โดยดัชนี 30 วันที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้น เมื่อการหมุนเวียนลดลง ความไวต่อราคาเพิ่มขึ้นและความเสี่ยงความผันผวนก็มากขึ้น ยิ่งไปกว่านั้น เงื่อนไขสภาพคล่องที่อ่อนแอมักนำไปสู่ความผันผวนของราคาที่รุนแรงขึ้น โดยเฉพาะในช่วงเวลาที่ความเชื่อมั่นในตลาดยังไม่แน่นอน

Source: TradingView

XRP ยังคงซื้อขายอยู่ในกรอบขาลง โดยมีแนวต้านก่อตัวใกล้ $1.35 นอกจากนี้ ตัวชี้วัดโมเมนตัมบ่งชี้ถึงกำลังซื้อที่จำกัด เนื่องจากสัญญาณสำคัญยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับที่เป็นกลาง (neutral) ดังนั้น แม้แรงกดดันจากการขายจะผ่อนคลายลงเล็กน้อย แต่ยังไม่มีผู้ซื้อที่แสดงความเชื่อมั่นอย่างแข็งแรงเพื่อขับเคลื่อนการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง

ระดับราคาเป็นตัวกำหนดทิศทางระยะสั้น

หาก XRP ทะลุขึ้นเหนือ $1.38 ก็อาจมุ่งไปยังแนวต้านใกล้ $1.45 และอาจขยับไปสู่ $1.50 อย่างไรก็ตาม หากไม่สามารถยืนเหนือ $1.30 ได้ อาจทำให้สินทรัพย์เผชิญกับการปรับลดลงไปสู่ $1.25 ดังนั้น การเคลื่อนไหวของราคาจึงยังผูกโยงอย่างใกล้ชิดกับทั้งระดับทางเทคนิคและพัฒนาการทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง