Интерес к космическим запускам со стороны SpaceX подогревает отрасль, а (Outliers) — нетипичный тайваньский венчурный инвестор — развивает свою космическую стратегию

Поскольку глобальный аэрокосмический гигант SpaceX самое быстрое может выйти на свой первый публичный листинг (IPO) уже в этом году, рыночные ожидания оценки до 1,75 трлн долларов разжигают новую волну коммерческого увлечения космосом. В этой волне капитала deep tech (глубоких технологий) венчурный фонд Outliers Fund, возглавляемый уроженцем Тайваня Хоу Хайцзи (Poseidon Ho), недавно объявил о запуске нового фонда на сумму до трехсот миллионов долларов с полным разворотом в сторону космической индустрии.

Академическая подготовка основателя Outliers Хоу Хайцзи и мышление с опорой на количественные данные

Венчурное вдохновение для Хоу Хайцзи началось с его основательного научно-исследовательского опыта. Во время учебы в Национальном тайваньском университете (NTU) на факультете управления цепочками поставок и финансами он получил возможность поехать в Массачусетский технологический институт (MIT) в качестве visiting student благодаря участию в хакатонном конкурсе. В MIT, изучая «дизайн научно-фантастических прототипов», он был глубоко вдохновлен и перенес академические концепции в студенческий инвестиционный клуб. Благодаря научно обоснованному подходу к due diligence на основе данных, он смог успешно привлечь финансирование даже при отсутствии традиционного финансового бэкграунда, заложив базовый стиль принятия решений для Outliers Fund (Outliers Fund) — опору на количественное ПО и отслеживание данных.

Outliers использует ранний бонус Web3, а в последнее время переключается на космический сектор

Прежде чем войти в космос, Outliers десять лет глубоко работал в сфере Web3 и накапливал заметную доходность. Его первый фонд с первоначальным капиталом 2 млн долларов вырос до более чем 32 млн долларов, установив результативность 16,2 раза; второй фонд также показал рост в 11,23 раза. Команда оценивает: текущая глобальная капитализация криптоактивов и американского рынка коммерческого космоса обе находятся на уровне примерно 3 трлн долларов, но у последнего в будущем десятилетии есть макропотенциал расширения до 120 трлн долларов. Поскольку за последние двадцать лет стоимость запусков ракет резко снизилась — примерно в сто раз — порог для входа капитала в космос заметно уменьшился. Готовность этой базовой инфраструктуры открывает огромные возможности коммерциализации для междисциплинарных инноваций вроде космической фармацевтики и центров обработки данных в условиях микрогравитации, что побудило фонд полностью перенести стратегический фокус в сектор deep tech. Пересчет роста масштаба рынка привел к стратегическому перераспределению средств по секторам.

Vast Space: инфраструктура для космических станций — то, что сейчас нужно

В конкретной раскладке Outliers нацелился на разработчика коммерческих объектов Vast Space, который должен заменить международную космическую станцию (ISS). На данный момент это единственная компания, которая уже договорилась о эксклюзивном партнерстве по запуску со SpaceX. Outliers Fund инвестирует не просто в виде вливания капитала: он применяет собственное запатентованное программное обеспечение, анализирует десятки тысяч контрактных потоков федерального правительства и помогает ему находить потенциальное недилюционное финансирование (non-dilutive) со стороны Министерства энергетики и Министерства обороны. Ценность такой стратегии работы с данными позволила ей успешно обойти конкурентов и получить распределение раннего долевого участия на 3 млн долларов.

А основатель Vast Space — известный предприниматель в глобальной сфере программного обеспечения и криптовалют Jed McCaleb. Ранее он разрабатывал известную P2P-сеть для обмена файлами eDonkey, а затем основал первую в мире крупную биржу биткоина Mt. Gox. Кроме того, он является сооснователем и ключевым технологическим драйвером известных блокчейн-платежных протоколов Ripple (Ripple) и Stellar (Stellar).

AstroForge: стартап по космическому майнингу

В ответ на дефицит сырья, с которым сталкиваются высококлассные полупроводники и электромобили, Outliers Fund переключает внимание на стартап по космическому майнингу AstroForge. Компания специализируется на разведке астероидов с высоким содержанием платиновых металлов, а финансовая модель демонстрирует высокую реализуемость. Закупая место в оставшемся объеме ракет SpaceX и перепродавая его с премией, можно на ранней стадии эффективно сгладить затраты на запуск и даже выйти на точку безубыточности по прибыли/убыткам. Outliers Fund также создавал добавленную стоимость, руководствуясь данными из государственных контрактов, и успешно участвовал в раунде расширяющего финансирования на 40 млн долларов.

Количественная система отслеживания, преодолевающая информационные барьеры

Успех Outliers в первую очередь объясняется запатентованной системой ПО, разработанной командой специалистов с научно-исследовательским бэкграундом Массачусетского технологического института (MIT). Традиционные трансграничные инвестиции часто сталкиваются с серьезной асимметрией информации и сложностью due diligence, а этот фонд построил несколько собственных инструментов для анализа данных. Эти инструменты используются не только для отслеживания макроэкономических рыночных тенденций, но и для более глубокой проработки динамики отраслевой цепочки, которая еще не стала публичной. Превращая огромные массивы неструктурированных данных в бизнес-интеллект с визуальными признаками, команда способна на ранней стадии выявлять объекты с технологическим рвом, тем самым формируя надежную основу оценки в высокорисковой сфере deep tech.

Самая уникальная часть этой самодельной модели — точный мониторинг бюджетов и закупочных контрактов федерального правительства США. Модель автоматически извлекает и анализирует данные по «недилюционному финансированию» (Non-dilutive funding, то есть субсидии, не влияющие на структуру долевого участия компании) и по контрактам первого/второго уровня от организаций, таких как Национальное управление по аэронавтике и исследованию космического пространства США (NASA), Министерство энергетики (DOE) и Министерство обороны (DOD), и др. Это означает, что Outliers Fund может предсказать, какие компании получат стабильную поддержку денежных потоков со стороны государства, а также помочь инвестируемым компаниям подать больше заявок на финансирование, опираясь на уже имеющиеся технологические заявки, тем самым стабилизируя денежные потоки компании.

Эта статья SpaceX разогревает интерес к космосу, космическая раскладка тайваньского венчурного фонда Outliers (Outliers) впервые появилась в 鏈新聞 ABMedia。