Токенизация может преобразовать американские рынки, если Трамп проложит путь

Мнение: Alex O’Donnell, старший писатель Cointelegraph.

Токенизация может революционизировать финансовые рынки Соединенных Штатов, но ошибочные правила затормозили принятие. Крипто-дружелюбный избранный президент Дональд Трамп имеет историческую возможность возглавить движение и изменить вещи

Прекращение кампании по борьбе с криптовалютой в Америке - отличный первый шаг, но этого недостаточно. Для процветания токенизации команда Трампа, включая его потенциального криптоцаря и председателя Комиссии по торговле товарными фьючерсами, должна пересмотреть старые правила, объединив лучшие аспекты традиционных рынков и децентрализованной финансовой системы (DeFi).

Однако вызовом будет сохранение основных защит инвесторов, таких как проверки Знай своего клиента (KYC), надзор биржи и правила хранения, не подвергая опасности преимуществ токенизации. Это большая просьба, но для этого не требуются новые законы. Команда Трампа должна начать с первого дня.

Улучшение финансовых рынков

Токенизированные реальные активы (RWAs) - включая ценные бумаги, такие как акции, облигации и инвестиционные фонды - могут улучшить практически каждый аспект рынков ценных бумаг

Программируемые смарт-контракты утверждают права инвесторов в неизменном коде и открывают бесконечные возможности для инноваций. Публичные блокчейн-реестры повышают прозрачность и автоматизируют проведение и отчетность по сделкам. Самостоятельное доверительное управление сохраняет автономию обладателей токенов.

Даже Министерство финансов США является поклонником. Токенизация “обещает освободить новые экономические устройства и повысить эффективность”, - говорится в отчете министерства от октября. Оно рассматривает возможность токенизации казначейских счетов США.

Токены безопасности набирают обороты, но гораздо меньше, чем следовало бы. На 20 ноября они контролировали около $12 миллиардов общей заблокированной стоимости (TVL), согласно RWA.xyz. Токенизированные денежные фонды имеют высокий рейтинг. Крупнейший фонд Черного Камня USD Institutional Digital Ликвидность (BUIDL) управляет более чем $540 миллионами

Это едва затрагивает рынок адресуемого объема безопасности токенов в $30 триллионов, сказал Колин Батлер, глобальный руководитель институционального капитала Polygon, Cointelegraph в августе.

Недавнее: Строительство будущего RWA токенизация: Резюме X Spaces с MANTRA

Проблема не секретна. Защита инвесторов в Америке почти вековая, что непреднамеренно подавляет выпуск токенов. Приспособление их к блокчейну сработает только в том случае, если регулирующие органы знают, как использовать децентрализацию

Упрощение проверок KYC

KYC правила являются одними из самых больших преград для токенизации. Они требуют, чтобы каждое инвестиционное приложение, работающее с конечными пользователями, независимо проверяло личность пользователей, включая такие личные данные, как чистая стоимость и опыт торговли.

Наложение аналогичных требований на DeFi будет смертным приговором. Web3 - это взаимосвязанная сеть открытых исходных смарт-контрактов. Если внедрить слишком много проверок личности, сеть распадется. Регуляторы должны соответствующим образом обновить руководящие указания KYC.

Протоколы децентрализованной идентификации, такие как Verite от Circle, - это лучший выбор. Пользователи могут пройти одну всеобъемлющую проверку KYC, чтобы добавить адреса кошельков в белые списки для десятков разрешенных приложений DeFi. Тем временем, протоколы могут просто вызывать смарт-контракты Verite для KYC пользователей без сбора персональных данных.

Децентрализация ценных бумаговых бирж

Интеграция децентрализованных бирж в финансовые рынки США намного сложнее. Фондовые биржи сильно регулируются и полагаются на центральную клиринговую палату, называемую Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), для расчета сделок.

DTCC должен перейти на цепочку. Он уже тестирует согласование сделок на цепочке и даже провел пилотное тестирование на разрешенной подсети Avalanche. Это хорошо, но ценные бумаги в основном находятся на разрешенных сетях, таких как Ethereum и его масштабирующие цепочки Layer-2. Именно на это DTCC следует сосредоточиться.

Это может начаться с направления транзакций маркер безопасности в частные наборы проверяющих, которые предварительно соглашаются с указаниями DTCC. Протоколы повторного ставки, такие как EigenLayer, могут помочь создать экономическую безопасность и настроить правила консенсуса. В конечном итоге DTCC может решить полностью передать урегулирование сделок на децентрализованные блокчейн-сети.

Принятие самостоятельного ухода

Существующие правила кустодии приоритезируют средства, находящиеся на брокерских счетах. В Web3 преобладает самостоятельная кустодия. По данным Arrington Capital, примерно 70% держателей криптовалюты используют некустодиальные кошельки, такие как MetaMask. Регуляторы должны адаптироваться.

Самостоятельное управление не является чем-то новым. До того, как инвесторы держали токены в кошельках, они хранили бумажные акционерные сертификаты в сейфах. Правила по-прежнему существуют для обращения с акциями, находящимися в физическом хранении. Они предлагают основу для регулирования кошельков Web3

Тем временем, сторонние криптовалютные доверительные управляющие размножаются. Застрахованные от кибератак, они могут стать предпочтительным выбором для многих инвесторов. Регуляторы должны приветствовать это и поощрять принятие, упрощая процесс привлечения новых пользователей и типов токенов насколько это возможно.

Эти изменения - это маленькие шаги, но для того чтобы привести рынки ценных бумаг на цепочку, нужно сделать гораздо больше. Трамп хочет сформировать стратегический резерв Биткойн (BTC) и превратить Америку в “мирскую криптовалютную столицу”. Его президентство - историческая победа для индустрии. Время начинать - сейчас.

Алекс О’Доннелл - старший писатель Cointelegraph. Ранее он основал разработчика DeFi Umami Labs и работал семь лет финансовым журналистом в Reuters, где освещал слияния и публичные предложения акций. Он также является лидером роста криптовалюты в стартап-акселераторе Expert Dojo.

Эта статья предназначена только для общей информации и не является юридическим или инвестиционным советом. Все мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды и мнения Cointelegraph.

• #Блокчейн
• #Биткойн Regulation
• #Принятие
• #Соединенные Штаты
• #Дональд Трамп
• #Токены
• #Регулирование
• #токенизация Добавить реакцию