Анализ финансирования во втором квартале: после первой волны бычьего рынка наступает эпоха бума проектов AI и DEP.

Оригинал | Ежедневник

Автор | Что делать с мужем

Во втором квартале 2024 года первая волна бычьего рынка уже прошла.

На макроуровне ФРС США до сих пор не дала ясного сигнала о снижении процентной ставки, а предстоящие президентские выборы США влияют на будущее развитие рынка шифрования; SEC США одобрила документ 19 b-4 в конце мая, но документ S-1 до сих пор не одобрен, интерес к ETF Ethereum на рынке Спот медленно снижается.

С точки зрения шифрования рынка, внутреннего движущего фактора, способного продвигать промышленность дальше, по-прежнему нет, но эпоха Layerzero Аирдроп, возможно, завершится, когда богатство от майнинга начнет снижаться, а какие новые способы привлечения клиентов возродятся в будущем, остается ожидать.

Под влиянием различных факторов, Первичный рынок показал незначительные изменения по сравнению с предыдущим кварталом. Объем инвестиций и финансирования во втором квартале немного снизился по количеству, но суммарная стоимость инвестиций немного выше, чем в предыдущем квартале.

При просмотре деятельности финансирования на первичном рынке во втором квартале, газета Odaily Star Daily обнаружила:

● Рынок финансирования шифрования остается стабильным, по сравнению с предыдущим циклом, первая волна бычьего рынка уже прошла;

● Во 2-м квартале было подано 370 заявок на общую сумму раскрытого финансирования в размере 2,416 млрд долларов США;

● DePIN и GameFi стали популярными зонами финансирования в этом квартале;

● Максимальный объем инвестиций в один раз составляет 2,25 миллиарда долларов США в Monad.

*Примечание: Согласно отчету Одейлинга, все проекты, раскрывшие информацию о финансировании в первом квартале (фактическое время закрытия часто предшествует официальному объявлению), были разделены на 5 крупных направлений в соответствии с типом бизнеса, целевой аудиторией, коммерческой моделью и т.д.: инфраструктура, приложения, поставщики технологий, финансовые поставщики и другие поставщики услуг. Каждое направление включает различные подкатегории, такие как GameFi, DeFi, NFT, платежи, Кошелек, DAO, Layer 1, кросс-чейн взаимодействие и другие.

Состояние рынка шифрования остается стабильным, в сравнении с предыдущим циклом, первая волна бычьего рынка уже прошла

В отчете за прошлый квартал отмечается, что прошлый квартал является предвестником Бычий рынок. Анализируя рыночные тенденции шифрования, мы считаем, что первая волна бычьего рынка уже прошла.

Хотя первичный рынок не имеет большой разницы в объеме и сумме финансирования по сравнению с предыдущим кварталом, первичный рынок обладает определенной инерцией, и за исключением возможности оценить начальную стадию бычьего рынка по сравнению с предыдущими циклами, первичный рынок финансирования трудно дает точную обратную связь в последующем развитии.

Во втором квартале было получено 370 сделок финансирования, общий объем раскрытых финансовых средств составил 2,416 миллиарда долларов США.

По неполным данным Odaily Star Daily, в период с апреля по июнь 2024 года на мировом рынке шифрования произошло 370 инвестиционных событий (за исключением сбора средств фондами и слияний и поглощений) на общую сумму 2,416 миллиарда долларов США. Они распределены по направлениям инфраструктуры, поставщиков технических услуг, финансовых услуг, приложений и других услуг, при этом направление приложений получило наибольшую сумму финансирования и количество сделок, составляющих примерно 980 миллионов долларов США и 204 сделки соответственно; направление инфраструктуры следует вслед за ним, сумма финансирования составляет 855 миллионов долларов США и 120 сделок.

Согласно представленной выше диаграмме, количество и объем финансирования на различных трассах в целом остались на том же уровне, что и в прошлом квартале. Однако из-за инвестиций в отдельные звездные проекты объем финансирования немного увеличился, хотя по сравнению с предыдущим Бычьим рынком количество финансирования упало, что объясняется отсутствием новых зон или активов, имеющих потенциал перемен. Кроме того, на данный момент руны, как новый способ выпуска активов, еще не прошли проверку на рынке.

DePIN и GameFi стали популярными инвестиционными проектами в прошлом квартале

По не полным данным Odaily, в четвертом квартале финансирование проектов сосредоточилось в Децентрализованные финансы, инфраструктуре и GameFi, которые занимают почти половину общего объема финансирования, в том числе 88 событий в сфере Децентрализованные финансы, 61 в инфраструктуре и 52 в GameFi.

По распределению сумм финансирования на дочерней трассе:

Из-за высокой популярности DePIN и AI, которые были рассчитаны отдельно, почти все организации вложились в связанные проекты. Это явление началось в прошлом году и до сих пор продолжается. Для рынкашифрования финансирование на первичном рынке будет зависеть от сложности разработки проекта и будет отставать на некоторое время. Из этого можно сделать вывод, что во второй половине этого года или в следующем году проекты, связанные с AI и DePIN, будут испытывать взрывной рост на Вторичном рынке, и вы можете заранее занять позицию, чтобы первым узнать о качественных проектах в этих двух зонах.

Кроме того, как показано на рисунке выше, можно заметить, что в некоторых зонах наблюдается дисбаланс между суммой и количеством, что обусловлено высокой суммой инвестиций в известные проекты в отдельных зонах, такие проекты будут отображаться отдельно в последующих проектах.

Наконец, финансовые новости GameFi покоряли топ-3 в течение нескольких последних кварталов, но на Вторичном рынке GameFi зона не имеет высококачественных проектов, зато популярны игры в Telegram, такие как ‘Хомяк: Быстрый удар’ и прочие tap to earn проекты. Однако в текущем квартале проекты, связанные с Telegram, не получили большой интерес со стороны инвесторов. За дальнейшим развитием GameFi можно следить в еженедельном отчете о блокчейн-играх, выпускаемом порталом Odaily.

Максимальная сумма инвестиций на одну сделку составляет 2,25 миллиарда долларов США для Monad

Среди 10 лучших проектов следует обратить внимание на то, что три проекта, привлекшие более миллиарда финансирования, возглавляет Paradigm. Согласно отчету о деятельности 20 активных инвестиционных фондов и философии инвестирования в первом полугодии 2024 года, Paradigm совершил всего 7 сделок в первом полугодии 2014 года. Учитывая статус Paradigm в области шифрования и венчурного капитала, эти три проекта можно рассматривать в приоритете, а именно Monad, Farcaster и Babylon.

Ведомый BlackRock, Securitize может рассматриваться как один из представителей в блокчейне, особенно с их сотрудничеством в фонде Build, обеспечивая новый способ базового актива для проектов RWA.