ПрайсвотерхаусКуперс делает большой поворот! Политика Трампа в области криптовалют стимулирует четыре ведущие организации к активному освоению цифровых активов

Прайсвотерхаус Куперс после многолетней осторожности решил полностью войти в криптоотрасль. Руководитель в США Пол Григгс заявил, что этот стратегический сдвиг произошел после назначения правительством Трампа регулирующих чиновников, благоприятных криптовалютам, и принятия Конгрессом закона «Гений» (Genius Act), регулирующего стейблкоины. Прояснение регуляторной ситуации устранило репутационные риски, Deloitte с 2020 года занимается аудитом крупнейшей в США регулируемой криптобиржи, а KPMG заявила, что 2025 год станет переломным моментом, и конкуренция среди «Большой четверки» полностью развернулась.

Переход Трампа к завершению регуляторной паралича

Стратегический сдвиг Прайсвотерхаус Куперс не является изолированным событием, а прямым следствием фундаментальных изменений в криптовалютной политике правительства Трампа. В эпоху администрации Байдена SEC США применяет контрмеры, возбуждая иски против крупных бирж и оспаривая правовой статус большинства цифровых токенов. Криптовалютные компании долгое время находились в серой зоне, подвержены правоприменительным мерам, а не четким правилам, что создавало регуляторную паралич и мешало таким крупным игрокам, как Прайсвотерхаус Куперс, входить в отрасль.

После назначения Пол Аткінса руководителем SEC позиция кардинально изменилась. Аткінс, ранее член SEC, известен своей прорынковой позицией, приоритетом которой является разработка правил для криптовалют, а не проведение правоприменительных действий. SEC уже проводит консультации по классификации токенов, стандартам хранения и информационной прозрачности, что свидетельствует о смене настроений с враждебных на поддерживающие.

Принятие закона «Гений» стало важным событием. Закон устанавливает четкие требования к хранению резервов, выкупным правам и раскрытию информации для эмитентов стейблкоинов, завершив многолетнюю регуляторную паралич. Григгс отметил: «Закон «Гений» и регуляторные нормы вокруг стейблкоинов укрепят доверие рынка к этим продуктам и активам. Токенизация активов также будет продолжать развиваться, и Прайсвотерхаус Куперс должен быть частью этой экосистемы.»

Для профессиональных сервисных компаний ясность регуляторной политики устраняет ранее существовавшие репутационные риски, связанные с ведением бизнеса. Аудит криптобирж или налоговое консультирование эмитентов токенов больше не сопряжены с риском нарушения регуляторных требований или вовлечения в правовые процедуры. Эта перемена в оценке рисков — ключевая причина, по которой Прайсвотерхаус Куперс решил войти в отрасль.

Дифференцированные стратегии «Большой четверки»

Вход Прайсвотерхаус Куперс усилил конкуренцию между «Большой четверкой», каждая из которых стремится стать лидером в области консультаций по цифровым активам, при этом применяя свои стратегии.

Делойт: стратегия приоритета аудита

· С 2020 года предоставляет аудит крупнейшей в США регулируемой криптобирже

· В мае 2025 года выпустил первый дорожный маршрут по цифровым активам

· Фокусируется на бухгалтерском учете активов и обязательств и руководствах по признанию доходов

· Строит репутацию отрасли через аудит

КПМГ: ориентация на регуляторные риски

· Заявила, что 2025 год станет переломным для распространения цифровых активов

· Фокусируется на противодействии отмыванию денег и оценке кибербезопасности

· Предлагает внутренние контрольные системы для операций с цифровыми активами

· Обслуживает корпоративных клиентов, ориентированных на соблюдение регуляций

Эрнст & Янг: экспертиза в налоговых сделках

· Разработала инструменты для расчета налоговой нагрузки по криптовалютам

· Предлагает консультации по слияниям и поглощениям с криптовалютами

· Помогает покупателям оценить стоимость токенов и регуляторные риски

· Специализируется на сложных трансграничных налоговых операциях

Прайсвотерхаус Куперс: комплексная интеграция экосистемы

· Продвигает стейблкоины для повышения эффективности платежных систем

· Ведет двойной бизнес — аудит и консультации

· Подчеркивает интеграцию в общую экосистему

· Стратегия входа — поздняя, но всеобъемлющая

Сотрудничество Deloitte с крупнейшей в США регулируемой криптобиржей повысило ее репутацию в криптоотрасли. Биржа в 2021 году вышла на рынок через прямой листинг, оценка превысила 85 миллиардов долларов, став одной из самых заметных криптокомпаний в традиционных финансовых рынках. Аудит финансовой отчетности этой биржи Deloitte не только повысил ее репутацию, но и укрепил профессиональные позиции компании в криптоотрасли.

КПМГ выбрала иной подход, сосредоточившись на соблюдении нормативных требований и управлении рисками, а не на аудите. Компания предоставляет услуги по противодействию отмыванию денег, оценке кибербезопасности и разработке внутренних систем контроля для операций с цифровыми активами. Заявление КПМГ о «критической точке» свидетельствует о вере в ускорение распространения криптовалют, которое перестает быть только спекулятивной торговлей и начинает применяться в бизнес-среде.

Стейблкоины — ключ к входу крупных компаний

Что в конечном итоге убедило такие компании, как Прайсвотерхаус Куперс, принять криптовалюты, — это не спекулятивный потенциал биткоина или революционный характер блокчейна, а практическая эффективность стейблкоинов в трансграничных платежах. Стейблкоины, привязанные к фиатным валютам вроде доллара, поддерживаются резервами наличных или краткосрочных государственных облигаций, что обеспечивает их ценовую стабильность и делает их очень полезными в платежных системах.

Компании из Сингапура могут практически мгновенно отправить USDC (стейблкоин Circle, привязанный к доллару) поставщикам в Бразилии, затраты на перевод — лишь малая часть от стоимости банковского перевода. Закон «Гений» создает регуляторную определенность, устанавливая требования к резервам, правам на выкуп и раскрытию информации для эмитентов стейблкоинов.

JPMorgan с 2019 года использует JPM Coin для межбанковских оптовых платежей, ежедневно обрабатывая сотни миллионов долларов с помощью этого токена. Citigroup, HSBC и Standard Chartered объявили о планах запустить или расширить бизнес со стейблкоинами, ориентированным на корпоративных клиентов, стремящихся упростить трансграничные платежи и управление оборотным капиталом.

Для Прайсвотерхаус Куперс внедрение стейблкоинов открывает богатые возможности в области аудита, налогов и консультаций. Компании, использующие стейблкоины, должны разрабатывать учетные политики для токенов, налоговые стратегии для трансграничных операций и внутренние системы контроля за хранением цифровых активов — все это области, в которых «Большая четверка» обладает экспертными знаниями.

Переоценка рисков после краха FTX

Несмотря на оптимизм, в криптоотрасли остаются значительные риски, и Прайсвотерхаус Куперс фактически делает ставку на то, что американские регуляторы смогут эффективно управлять этими рисками. Обвал FTX в ноябре 2022 года усилил опасения в отрасли, приведя к потере сотен миллионов долларов клиентских средств, а основатель Sam Bankman-Fried был привлечен к уголовной ответственности. В деле о банкротстве было раскрыто, что FTX смешивала клиентские депозиты с средствами торгового подразделения, что свидетельствует о полном отсутствии базовых финансовых контролей.

Тем не менее, даже в самые темные времена криптоиндустрии некоторые из «Большой четверки» продолжали инвестировать в отрасль. Deloitte продолжает аудит крупнейшей регулируемой криптобиржи в США, КПМГ активно продвигает консультационные услуги по соблюдению нормативных требований, что свидетельствует о вере в скорое прояснение регуляторной ситуации. Сейчас эта ставка, похоже, оправдывается: политический сдвиг при Трампе и принятие закона «Гений» создают более безопасные условия для входа таких компаний, как Прайсвотерхаус Куперс.

Комментарий Григгса «Мы чувствуем ответственность за активное участие во всех аспектах бизнеса» отражает мнение Прайсвотерхаус Куперс о том, что текущие выгоды превышают риски. Коллективное принятие криптовалют «Большой четверкой» знаменует собой поворотный момент в отрасли и посылает мощный сигнал корпоративным клиентам.