60% американских банков тайно инвестируют в биткойн! После многолетнего отрицания коллективно переходят к инсайдерской информации

Согласно данным River, из 25 крупнейших банков США почти 60% в настоящее время находятся на каком-то этапе прямых продаж, хранения или предоставления консультационных услуг по биткойнам. Эта цифра знаменует собой исторический переход в отношении американских банков, которые много лет рассматривали биткойн как рискованный актив, которого следует избегать, по причинам нормативных правил, вопросов хранения и репутационных рисков.

Эволюция отношения: от публичных отрицаний к тихому внедрению

(Источник: River)

Много лет американские банки рассматривали биткойн как вещь, которую лучше наблюдать со стороны. Этот актив существует на профессиональных биржах и торговых приложениях, изолирован от основной банковской системы из-за нормативных правил, вопросов хранения и репутационных рисков. Генеральный директор JPMorgan Jamie Dimon неоднократно называл биткойн «мошенничеством», Goldman Sachs в 2018 году отказалась от планов по криптовалютной OTC-торговле, а Wells Fargo явно запретила консультантам рекомендовать любые криптоактивы.

Однако, эта позиция в конечном итоге меняется. Переломным моментом стал 2024 год, когда SEC одобрила биткойн-ETF на основе спотовых цен, и институциональные деньги начали массово входить. IBIT от BlackRock за менее чем год собрал почти 100 миллиардов долларов активов, что подтверждает реальный и огромный спрос со стороны институциональных инвесторов. Когда клиенты начали спрашивать: «Почему я не могу купить биткойн у вас?», банки поняли, что без предоставления услуг клиенты и капиталы навсегда уйдут на крипто-native платформы, такие как CEX.

История 2025 года же гораздо спокойнее: криптовалюты начинают переходить от периферийных активов к обычным элементам богатства и процессов хранения в рамках стандартных процедур. Этот переход не является революционным, а происходит постепенно. Банки сначала начинают с наиболее зрелых клиентских сегментов, вводя небольшие ниши продуктов, контролируя доступ с помощью строгих лимитов, консервативных правил маржи и более строгого отбора по квалификации.

Если текущие планы реализуются, 2026 год впервые может сделать биткойн похожим на стандартный продукт, а не исключение. К тому времени у клиентов с высоким уровнем чистых активов уже не возникнет вопроса, предоставляет ли их банк торговлю биткойнами, а скорее — как распределить инвестиции между ETF, прямым владением и консультационными услугами.

Белый ярлык крупнейших крипто-бирж США становится отраслевым стандартом

Ключ к тому, чтобы банки приняли биткойн, — найти модель, которая одновременно удовлетворяет потребности клиентов и не создает чрезмерных операционных нагрузок. Ответ — решение в формате белого ярлыка. Расширение частного банкинга PNC Financial Services Group — яркий пример. PNC не создавала собственную криптовалютную биржу, а использовала технологический стек «Криптовалюта как услуга» (Crypto-as-a-Service) крупнейшей в США регулируемой крипто-биржи.

Эта модель предполагает четкое разделение ролей: банк отвечает за клиентские отношения, проверку соответствия и отчетность, а крупнейшая в США регулируемая крипто-биржа обеспечивает торговлю и управление ключами за кулисами. Для клиентов все остается в интерфейсе PNC, активы отображаются в одном дашборде, а выполнение сделок, хранение и взаимодействие с блокчейном — все это обрабатывается крупнейшей регулируемой крипто-биржей.

Преимущества модели белого ярлыка для американских банков

Обход технологических барьеров: отсутствие необходимости создавать собственную инфраструктуру кошельков или команду по блокчейну, что значительно снижает начальные затраты

Передача операционных рисков: аутсорсинг сложных процессов, таких как управление ключами, выполнение сделок и соблюдение нормативных требований, профессиональным организациям, что уменьшает вероятность ошибок

Контроль над брендом: клиенты взаимодействуют только с брендом банка, а услуги предоставляются за кулисами крупнейшей регулируемой крипто-биржей, что позволяет банкам сохранять контроль над клиентскими отношениями

Различные вариации этой «белой» модели постепенно становятся отраслевым компромиссным решением. Они позволяют банкам удовлетворять потребности клиентов без необходимости создавать собственную инфраструктуру кошельков или блокчейн-операции. Кроме того, недавние руководящие указания OCC ясно показывают, как национальные банки могут рассматривать криптовалютные сделки как безрисковые сделки с собственным капиталом, при которых банк практически одновременно покупает у поставщика ликвидности и продает клиенту. Это снижает рыночные риски и облегчает интеграцию биткойн-трейдинга с валютными или фиксированными доходами.

Планы на 2026 год и совершенствование нормативной базы

Charles Schwab и Morgan Stanley планируют к первой половине 2026 года запустить спотовую торговлю биткойнами и эфиром на своих собственных торговых платформах. Американский банк планирует с января 2026 года разрешить Merrill Lynch (частному банку) и консультантам Merrill Edge рекомендовать криптовалютные торговые продукты. Это сделает биткойн не просто активом для «активного» приобретения, а частью моделируемого инвестиционного портфеля.

U.S. Bank уже возобновила свою институциональную услугу по хранению биткойнов и назначила NYDIG в качестве суб-хранителя. Другие крупные организации, такие как Bank of New York Mellon, создают платформы для цифровых активов, ориентированные на институциональных клиентов, желающих держать биткойны в рамках того же бренда, что и государственные облигации и паевые фонды.

Поддержку этой трансформации обеспечивает развитие нормативной и нормативно-правовой среды. Закон GENIUS создает федеральную основу для выпуска стабильных монет, OCC выдает условные национальные трастовые лицензии криптовалютным компаниям, создавая класс регулируемых контрагентов, которые могут быть включены в существующую систему рисков и капитала. Эта комбинация позволяет банкам быстро создавать готовые решения.

Однако такой быстрый рост несет новые системные риски. Большинство организаций, предлагающих или планирующих предлагать услуги по доступу к криптовалютам, не создали собственных сейфов, а полагаются на несколько инфраструктурных провайдеров, таких как крупнейшая регулируемая крипто-биржа, NYDIG и Fireblocks. Такая концентрация создает новый системный риск: крупные провайдеры хранения могут столкнуться с серьезными сбоями, сетевыми инцидентами или правовыми действиями, что может повлиять на множество крупных организаций одновременно.

Несмотря на существующие риски, работа по интеграции продолжается. Принятие американскими банками биткойна — не добровольный выбор, а результат того, что клиенты уже его приняли. Текущая трансформация — это создание механизмов, чтобы предотвратить постоянный уход клиентов и их капитала в другие направления. От пилотных проектов до стандартных продуктов — путь уже прослеживается ясно.