Gate Институт: Краткосрочные позиции по BTC продолжают испытывать давление｜Расчеты по стейблкоинам переходят в банковскую систему

Обзор рынка криптовалют

• BTC (+2.05% | текущая цена 87 572 USDT): После быстрого снижения BTC получил поддержку выше 85 000 долларов и в настоящее время цена колеблется около 87 500 долларов. В структуре скользящих средних MA5 и MA10 постепенно выравниваются и приближаются к цене, MA30 остается в нисходящем тренде, что указывает на то, что краткосрочно происходит восстановление, но среднесрочное давление еще не полностью устранено. MACD с явно сокращающейся зеленой гистограммой, быстрые и медленные линии снизу начинают восстанавливаться, бычья энергия восстанавливается, но сильного разворота еще не произошло. Если BTC сможет уверенно удержаться в диапазоне 87 000–87 500 долларов, есть шанс дальнейшего тестирования сопротивления в районе 88 500–89 000 долларов; при повторном пробое уровня 86 500 долларов структура восстановления может быть нарушена, и рынок вернется к диапазону с преобладанием колебаний и слабой динамикой.
• ETH (+0.46% | текущая цена 2 958 USDT): После резкого падения ETH остановился около 2 880 долларов и сейчас восстанавливается в диапазоне 2 950–2 960 долларов. В скользящих средних, краткосрочные MA5 и MA10 начали разворот вверх, но все еще ограничены нисходящим давлением MA30, в целом находится в стадии слабого восстановления. MACD продолжает сокращаться, бычья энергия явно ослабевает, есть признаки формирования золотого креста, но подтверждение требует времени. Если ETH сможет удержаться выше 2 940 долларов, есть шанс продолжить восстановление к уровню 3 000 долларов; при падении ниже 2 920 долларов возможен повторный тест предыдущих локальных минимумов.
• Альткоины: индекс страха и жадности снизился до 16, оставаясь в зоне «крайнего страха», несмотря на небольшие колебания по сравнению с прошлым днем, общий настрой рынка еще не полностью восстановлен, риск-аппетит остается низким, а атмосфера ожидания и осторожности преобладает.
• Макроэкономика: 16 декабря индекс S&P 500 снизился на 0.24%, до 6 800.26 пунктов; индекс Dow Jones упал на 0.62%, до 48 114.26 пунктов; индекс NASDAQ вырос на 0.23%, до 23 111.46 пунктов. По состоянию на 17 декабря в 10:15 утра (UTC+8) спотовая цена золота за унцию составляет 4 321 доллар, за последние 24 часа выросла на 0.45%.

Популярные токены на платформе 掘金

( PTB Portal To Bitcoin (+86.81%, рыночная капитализация 10,31 млн долларов)

По данным Gate, текущая цена токена PTB составляет 0.006150 долларов, за 24 часа выросла примерно на 86.81%. PTB (Portal To Bitcoin) — проект, связанный с экосистемой биткоина, построенный на межцепочечных и прикладных сценариях, основная цель которого — через архитектуру Portal обеспечить взаимодействие между биткоином и другими публичными блокчейнами, расширяя масштабируемость BTC в DeFi, приложениях и сфере активов.

В последнее время команда выпустила несколько сигналов, включая предстоящие обновления для разработчиков Portal и публичные мероприятия, связанные с экосистемой биткоина, что усиливает интерес рынка к техническому прогрессу и позиционированию проекта. Основные причины роста — это усиление нарратива о институционализации биткоина, повышение ожиданий по проекту и борьба за низкий объем обращения. С одной стороны, обсуждение ускоренного внедрения финансовых продуктов на базе биткоина и расширения банковской системы вызывает повышенный интерес, что усиливает представление о возможности расширения «нативных приложений Bitcoin»; с другой стороны, предстоящие анонсы разработки создают временной разрыв в ожиданиях, стимулируя спекулятивные вложения.

LIGHT Bitlight Labs (+27.01%, рыночная капитализация 67,16 млн долларов)

По данным Gate, текущая цена LIGHT составляет 1.5733 долларов, за 24 часа выросла на 27.01%. Bitlight Labs — инфраструктурный проект, ориентированный на экосистему биткоина, основной фокус — объединение протокола RGB и Lightning Network, что способствует развитию биткоина как программируемого актива и расширению в прикладной сфере. В продуктовую линейку входят кошелек Bitlight, инструменты и тестовые рамки для RGB и Lightning, цель — повысить эффективность выпуска, передачи и оплаты активов без ущерба безопасности BTC.

Недавно команда объявила о планах тестирования RGB и обновлении кошельков, что подтверждает активное развитие проекта. В целом, рост LIGHT обусловлен усилением нарратива о развитии экосистемы биткоина, ожиданиями по техническому развитию и резонансом рынка. Комбинация RGB и Lightning создает долгосрочный потенциал расширения приложений на базе биткоина, что делает Bitlight заметным проектом в экосистеме BTC. Объявления о технических обновлениях и исследованиях усиливают ожидания прогресса и привлекают инвесторов.

ARC AI Rig Complex (+16.98%, рыночная капитализация 47,96 млн долларов)

По данным Gate, цена ARC составляет 0.04779 долларов, за 24 часа выросла примерно на 16.98%. AI Rig Complex — проект, связанный с фреймворком для AI-агентов на базе Rust, основной задачей которого является предоставление разработчикам высокопроизводительных, модульных и инженерных инструментов для создания AI-агентов. Rig основан на Rust, подчеркивает безопасность, эффективность и модульность, подходит для построения AI-агентов с возможностями вызова инструментов, циклического рассуждения и сложной оркестровки задач.

Недавно команда объявила о продвижении систематической документации и книг по Rig, а также о демонстрации возможности быстрого внедрения веб-контента на базе Rig, что укрепляет техническую репутацию ARC как инфраструктуры для разработчиков AI-агентов. Рост ARC обусловлен сочетанием усиления нарратива о разработчиках, повышением интереса к сектору AI-агентов и борьбой за средние и малые капитализации. Внимание рынка возвращается к базовым инструментам и фреймворкам, что выделяет Rust × AI Agents как уникальный путь в сообществе. В то же время, недавние информационные релизы не содержат данных о коммерциализации или масштабных ростах пользователей, цена движется в основном за счет ожиданий и настроений.

Аналитика Alpha

Краткосрочные позиции по BTC продолжают испытывать давление, капиталы перераспределяются в сторону долгосрочных верований

Согласно данным CryptoQuant, краткосрочные держатели все еще находятся в явных убытках, период убытков удлиняется, что свидетельствует о прохождении типичной фазы «распродажи слабых рук». На фоне длительного отсутствия эффективного восстановления цены, часть менее устойчивых и с коротким торговым циклом капиталов закрывает позиции, что создает дополнительное давление и ограничивает возможность сильного роста в краткосрочной перспективе.

С точки зрения структуры предложения на блокчейне, сокращение краткосрочных позиций соответствует постепенному росту долгосрочных или верных вероисповеданий. Средства концентрируются в адресах с более низкой себестоимостью и более длительным сроком хранения, что улучшает структуру предложения и снижает потенциальное давление на продажу. Исторический опыт показывает, что такие перераспределения часто происходят в фазах дна или среднесрочного восстановления, хотя краткосрочные волатильности возможны, средне- и долгосрочные тенденции формируют условия для последующего восстановления.

Ускорение расширения стейблкоинов замедляется, снижение ликвидности на блокчейне

По последним данным, общий объем стейблкоинов продолжает расти, однако темпы роста за последние 12 месяцев снизились после достижения пика в конце октября. Замедление роста отражает снижение притока стейблкоинов и снижение активности новых средств в крипторынке. В сравнении с быстрым расширением в прошлом, текущая ситуация больше похожа на «продолжение накопления объема, снижение маржинальной динамики», что ослабляет поддержку цен и риск-аппетита в краткосрочной перспективе.

На фоне недавнего отката рынка, изменения ликвидности скорее связаны с общей осторожностью макроэкономических ожиданий. В условиях стабилизации оценки рисков, желание новых средств входить в криптовалюты снижается, а скорость выпуска и депонирования стейблкоинов на блокчейне замедляется. Это означает, что даже при наличии значительных абсолютных объемов входа, общая ликвидность уже не столь велика, и зависимость рынка от импульса роста постепенно смещается в сторону борьбы за существующие активы.

USDC подключается к Solana для расчетов, стаблкоины в банковской системе

Visa объявила, что некоторые банки уже могут использовать USDC, выпущенный Circle, для расчетов через блокчейн Solana, что означает первое вхождение услуги расчетов стаблкоинов в реальную банковскую инфраструктуру США. Первые участники — Cross River Bank и Lead Bank, расчетные операции осуществляются напрямую через публичный блокчейн, что значительно сокращает время расчетов и снижает издержки при межбанковских переводах, открывая новые возможности для межбанковских расчетов.

С точки зрения отраслевой структуры, это расширяет применение стаблкоинов в традиционных финансах и ускоряет сотрудничество Visa и Circle в области инфраструктуры платежей на блокчейне. В условиях более мягкого регулирования, совместные разработки на базе цепочки Arc могут ускориться, создавая условия для масштабных институциональных решений. По данным, к концу ноября объем расчетов с использованием стаблкоинов достиг 3,5 млрд долларов, что свидетельствует о постепенном переходе стаблкоинов из криптоинструмента в важный финансовый канал для платежей и расчетов.