Управляющий Управления контролера денежного обращения США предупреждает банки: отказ от крипто-кастодиальных услуг равносилен «самоубийству»

Один из высших банковских регуляторов США — Управление контролёра денежного обращения (OCC), возглавляемое Джонатаном Гулдом (Jonathan Gould), выступил с чётким и жёстким предупреждением. 10 декабря на саммите по политике блокчейн-ассоциации он заявил, что традиционные банковские группы, пытающиеся помешать национальным трастовым банкам предоставлять услуги по хранению криптовалют, идут по «рецепту, ведущему к неактуальности». Приводя данные, он отметил, что к третьему кварталу 2025 года объём некастодиальных активов, находящихся под управлением национальных трастовых банков, достиг почти 2 трлн долларов, что составляет 25% от их общего объёма управляемых активов. Это заявление стало мощной поддержкой усилий криптокомпаний вроде Coinbase и Ripple по получению лицензии национального трастового банка и знаменует собой решимость американских регуляторов способствовать глубокому слиянию традиционных финансов и цифровых активов.

Жёсткое заявление главы OCC: принять инновации или «обречь себя на забвение»?

«Запирать банки, в том числе действующие национальные трастовые банки, в рамках устаревших технологий или бизнес-моделей — это рецепт, ведущий к неактуальности».

Эта фраза Джонатана Гулда, главы Управления контролёра денежного обращения США, стала прямой атакой на консервативные силы, стремящиеся исключить криптовалюты из традиционной банковской системы. На саммите блокчейн-ассоциации в Вашингтоне главный банковский регулятор страны в редкой для себя жёсткой манере всесторонне обосновал участие банков в бизнесе по хранению криптоактивов.

Речь Гулда напрямую адресовала недавнее коллективное противодействие банковских ассоциаций заявкам криптокомпаний на получение лицензии национального трастового банка. Американская ассоциация независимых банков и Институт банковской политики ранее направили письма в OCC с призывом отказать в выдаче лицензий ряду компаний, включая Coinbase и Connectia Trust от Sony Bank, утверждая, что такие заявки «используют лазейки в регулировании» и представляют собой «недопустимую переинтерпретацию» федерального законодательства. Гулд отверг эти доводы, отметив, что история некастодиального бизнеса национальных трастовых банков уходит корнями в 1970-е годы, и это не нововведение, а естественная эволюция банковского бизнеса.

Он подкрепил свою позицию впечатляющими цифрами: только в третьем квартале этого года объём некастодиальных активов национальных трастовых банков приблизился к 2 трлн долларов, что составляет 25% их общего управляемого капитала. Он подчеркнул: «Запрет на некастодиальную деятельность для национальных трастовых банков не только может нарушить динамику и развивающуюся природу федеральной банковской системы, но и дестабилизировать традиционную деятельность национальных трастовых банков с активами свыше триллиона долларов». Его логика проста и убедительна: хранение криптоактивов — это лишь замена электронных акций на цифровые активы на блокчейне, по сути никакой революционной разницы нет, и «нет никаких оснований дискриминировать цифровые активы».

Краткий обзор позиции OCC и ключевых фактов о заявках криптобанков

Ключевая позиция и данные OCC:

• Регуляторная позиция: Активная поддержка вовлечения национальных трастовых банков в хранение криптоактивов и другие цифровые бизнесы, как естественной эволюции банковской отрасли.
• Историческая основа: Национальные трастовые банки занимаются некастодиальной деятельностью с 1970-х годов.
• Текущие данные (2025 Q3): Некастодиальные активы под управлением национальных трастовых банков — почти 2 трлн долларов, что составляет 25% их общего управляемого капитала.
• Существующие прецеденты: Штатные трастовые компании Нью-Йорка и Южной Дакоты уже предоставляют услуги хранения цифровых активов; Anchorage Digital как «криптонативный национальный трастовый банк» уже находится под надзором OCC (в августе с него была снята соответствующая мера по соблюдению комплаенса).
• Бум заявок: В 2025 году подано 14 новых заявок на банковские лицензии — почти столько же, сколько за предыдущие четыре года вместе взятые, что переломило 15-летний период спада.

Криптокомпании, подающие заявки на лицензии национального трастового банка (неполный список):

• Coinbase
• Circle
• Ripple
• Bridge (стейблкоиновое подразделение Stripe)
• Paxos
• Sony Bank (Connectia Trust)
• Условно одобрена: Erebor Bank (получил одобрение в прошлом месяце)

Развенчание мифа о «кастоди»: рынок в 2 трлн долларов и реальная роль банков

Почему глава OCC так решительно защищает «крипто-кастоди»? Для понимания этого нужно разобраться, что на самом деле означает кастоди в мире традиционных финансов и насколько это масштабный бизнес. В банковском контексте «кастоди» — это не только хранение золотых слитков или бумажных акций. Это целый комплекс услуг для институциональных клиентов (хедж-фондов, пенсионных фондов, семейных офисов), включающий хранение активов, расчёты по сделкам, сбор доходов, обработку корпоративных событий и прочее. В эпоху цифровизации банки давно хранят электронные записи и права доступа к активам.

Гулд подчеркивает: банки десятилетиями хранят электронные права на акции компаний. Перевод кастодиального объекта с «электронной записи акции компании» на «учёт собственности на биткойн в блокчейне» не несёт радикальных изменений в функционале и рисках. Реальный вызов — создать надёжные и комплаентные технологические системы для управления приватными ключами блокчейна и работать в режиме 24/7. Это, скорее, вопрос технологического и операционного апгрейда, а не революция деловой или юридической модели.

Последние рекомендации OCC пошли ещё дальше, прямо разрешив банкам выступать «бесрисковыми посредниками» в криптовалютных транзакциях. В такой модели банк играет роль брокера: одновременно покупает криптоактив у одной стороны и продаёт его другой, практически не держа активы на балансе (за редким исключением), что исключает прямой рыночный риск. Это открывает для традиционных банков безопасный путь к участию в криптоэкономике и получению комиссионных, а также отвечает опасениям критиков о рисках от прямого владения волатильными криптоактивами.

Перекрёсток для традиционных банков: бояться конкуренции или принимать будущее?

Острое выступление Гулда высветило глубокий раскол и тревогу внутри банковского сектора США. Традиционные структуры, в первую очередь региональные и коммьюнити-банки, опасаются нарастающей конкуренции по нескольким причинам. Во-первых, страх «дедолларизации» — опасения, что стейблкоины и DeFi вытеснят банки из платёжного и депозитного бизнеса, подорвав их маржу. Во-вторых, страхи, связанные с комплаенсом и рисками: волатильность криптоактивов, сложности AML и технологические барьеры вызывают опасения.

Гулд предлагает этим банкам другую точку зрения: криптотехнологии могут быть не только угрозой, но и полезным инструментом. По его словам, стейблкоины могут помочь небольшим банкам конкурировать с крупными игроками — например, ускоряя и удешевляя трансграничные платежи и привлекая новых клиентов. Предложив хранение криптоактивов как сервис, банки могут заинтересовать новое поколение состоятельных клиентов и институциональных инвесторов, что создаёт новую точку роста доходов.

В более широком смысле, этот спор — о будущей конкурентоспособности банковской системы США. По данным OCC, после 15-летнего спада в 2025 году число новых заявок на банковские лицензии выросло до 14, и многие связаны именно с цифровыми активами. Гулд предупреждает: искусственное торможение инноваций через регуляторные запреты — это «краткосрочно, юридически необоснованно и приводит к снижению жизнеспособности и конкурентоспособности банковской отрасли». Если национальные банки США откажутся обслуживать новое поколение финансовых компаний, ориентированных на цифровые технологии, их капитал, инновации и рабочие места могут легко перейти в офшорные юрисдикции с более дружелюбным регулированием или в штатные трастовые компании нового типа.

Трансформация регуляторной парадигмы: от «предварительного одобрения» к «разрешению на инновации»

Активная позиция OCC сегодня отражает фундаментальный сдвиг в философии банковского регулирования США, произошедший при администрации Трампа. Напомним, что при администрации Байдена OCC выпускало директивы, требовавшие предварительного согласования с регулятором перед активным участием банка в сфере криптоактивов, — подход был осторожным, если не сказать сдержанным. Теперь же под руководством Гулда OCC не только отменило многие ограничения, но и активно публикует новые разъяснения, расширяя рамки разрешённых операций и публично поддерживает заявки криптокомпаний на банковские лицензии.

Этот сдвиг согласуется с общей политикой Белого дома. Президент Трамп и члены его семьи демонстрировали дружественное, а порой и личное участие в криптовалютах, что побудило ключевые регуляторы, включая SEC, пересмотреть правила и снять барьеры. Цель ясна: сузить разрыв между традиционными финансами и криптоактивами, обеспечив лидерство США в эпоху цифровых финансов.

Безусловно, критика не утихает. Противники считают, что столь быстрое сближение строго регулируемой финансовой системы с более волатильным и слабо регулируемым миром криптоактивов может породить новые «системные риски». Однако OCC занимает позицию: лучше интегрировать эти процессы в рамки федерального банковского регулирования и обеспечивать прозрачный и осторожный надзор, чем из страха создавать «теневую банковскую систему» вне поля зрения регуляторов. Пример с Anchorage Digital, который находился под постоянным контролем OCC до полного соответствия требованиям и лишь затем был освобождён от предписаний, — иллюстрация этого подхода.