Аналитик Bitunix: Неожиданно слабые данные по занятости ADP и расслоение капитала — уровень BTC 93k становится краткосрочной ключевой границей между быками и медведями

По сообщению BlockBeats, 4 декабря, последние данные показывают, что в ноябре число занятых в частном секторе США по данным ADP («малый нон-фарм») неожиданно снизилось на 32 000 человек, что значительно хуже рыночных ожиданий и свидетельствует об ускорении охлаждения рынка труда. Этот отчет является важным ориентиром для декабрьского решения ФРС по ставке, а ослабление занятости добавляет неопределенности для смены политики. После публикации данных активизировались защитные активы: цена на золото восстановилась до уровня 4220 долларов, а крипторынок усилил диапазон колебаний. С макроэкономической точки зрения, снижение занятости в основном связано с малыми и микропредприятиями: компании с численностью менее 50 сотрудников за месяц сократили 120 000 рабочих мест, что является крупнейшим падением с марта 2023 года и отражает давление на конечный спрос и условия финансирования. Годовой темп роста заработной платы снизился до 4,4%, что указывает на постепенное ослабление инфляционного давления. На рынке процентных фьючерсов вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре выросла почти до 90%, краткосрочные ожидания по ставкам стали более «голубиными», индекс доллара усилил волатильность, а рисковые активы вступили в фазу переоценки.

На крипторынке наблюдается явная диверсификация потоков ETF: чистый отток за день из спотовых BTC ETF составил 14,9 млн долларов, в то время как чистый приток в ETH ETF составил 140,2 млн долларов, что свидетельствует о перераспределении капитала из BTC в экосистему Ethereum. За последние 24 часа по структуре ликвидаций: по длинным позициям BTC — 45,07 млн долларов, по коротким — 50,73 млн долларов; по длинным позициям ETH — 26,38 млн долларов, по коротким — 103,37 млн долларов. Ликвидация коротких позиций ETH существенно выше, а краткосрочная волатильность остается высокой. В настоящее время по BTC важно следить, сможет ли он удержаться выше 93 000 долларов; если нет, то отметка 90 500 долларов станет ключевой краткосрочной зоной поддержки.

Аналитики Bitunix отмечают, что на фоне ослабления занятости и роста ожиданий по снижению ставок рынок вступает в «смешанную фазу макроэкономического разворота и внутренней ротации капитала в крипте». Потоки в ETF и структура ликвидаций показывают, что риск-аппетит становится разнонаправленным, а не однозначно растущим, и в краткосрочной перспективе рынок продолжит оставаться в фазе структурных колебаний. Далее стоит следить, будут ли ожидания по ставке снижаться дальше, а также продолжится ли перелив капитала из биткоина в высокобета-активы, что определит уровень риска и наклон тренда следующего этапа движения рынка.