Если Бит大陆 будет подвергнут санкциям, то первой системой, которая рухнет в американском риге для майнинга, будет она?

Американское правительство начало проверку безопасности относительно производителя майнингового оборудования Битмейн, штаб-квартира которого находится в Пекине. Это федеральное расследование под кодовым названием «Красный закат» продолжается уже несколько месяцев и направлено на выяснение, может ли оборудование Битмейн быть удаленно управляемым или нарушать работу электрической сети США. В течение последних десяти лет американские майнеры установили сотни тысяч ригов для майнинга Битмейн по всей стране, а майнинг Биткойна в Северной Америке практически полностью зависит от антик майнеров. Если Вашингтон примет жесткие меры, цепочка поставок в обслуживании первой разорвется.

Внутреннее расследование безопасности Красного Заката

! Биткоин-майнер

Согласно документам, изученным Bloomberg, и сообщениями осведомленных источников, операция «Красный закат» продолжается между несколькими учреждениями уже около двух лет. Министерство внутренней безопасности возглавляет эту операцию, а Совет национальной безопасности предоставляет поддержку. Цель расследования — определить, могут ли риги для майнинга Bitmain быть под контролем извне, чтобы их можно было использовать для шпионской или диверсионной деятельности. Федеральные правоохранительные органы уже начали проверку аппаратного обеспечения, некоторые товары Bitmain были перехвачены в портах США и разобраны на контрольных пунктах, их чипы и прошивки тщательно проверяются на наличие скрытых функций.

Официальные лица не обсуждали этот вопрос в изоляции. Отчет Комитета по разведке Сената уже указывает на уязвимости оборудования Bitmain, которые подвержены манипуляциям из Китая. Несколько лет назад исследователи обнаружили уязвимость в прошивке Antminer, позволяющую удаленное выключение; тогда Bitmain объяснил это как незавершенную функцию защиты от кражи и позже выпустил патч, но этот инцидент все еще оставил пятно.

Компания в своем электронном письме, отправленном Bloomberg, заявила, что утверждение о том, что она может удаленно управлять оборудованием из Китая, «абсолютно неверно» и что компания соблюдает законы США, не участвуя в каких-либо действиях, угрожающих национальной безопасности. Компания также заявила, что не осведомлена о расследовании под названием «Операция Красный закат», которое ранее было связано с конфискацией ее оборудования и беспокойством Федеральной комиссии по связи, но «не было обнаружено никаких аномалий».

«Красный закат» также расположен на бетонном основании. В 2024 году правительство США, ссылаясь на существование тысяч буровых установок рядом с ракетной базой в штате Вайоминг как на угрозу национальной безопасности, приказало закрыть горнодобывающие компании, связанные с Китаем. Аппаратные средства этой шахты схожи с «Красным закатом», но географическое положение более чувствительное. Поэтому правительство рассматривает Bitmain не только как поставщика, но и как компанию по строительству инфраструктуры, чьи бизнес-операции охватывают районы рядом с электросетями, а иногда даже находятся близко к стратегическим объектам.

Смертельная зависимость американских майнинговых ферм от майнеров Bitmain

За последние десять лет американские майнеры установили сотни тысяч ригов для майнинга Биткойн по всей стране. Майнинг Биткойн в Северной Америке почти полностью зависит от ригов Antminer, а чипы и программное обеспечение, используемые в этих ригах, изначально не учитывали нынешнюю геополитическую напряженность. В марте этого года небольшая малоизвестная публичная компания объявила о создании новой компании по майнингу Биткойн, а инвесторами стали Эрик Трамп и Дональд Трамп младший.

Эта новая компания под названием Американская Биткойн Корпорация (American Bitcoin Corp) нацелена на то, чтобы стать «крупнейшим и наиболее эффективным чистым Биткойн Майнером в мире» и планирует запустить 76 000 Ригов для майнинга в Техасе, Нью-Йорке и Альберте. Чтобы получить такое огромное количество Ригов для майнинга, компания выбрала сотрудничество с Bitmain. Документы компании показывают, что American Bitcoin согласилась купить 16 000 Ригов для майнинга Bitmain за 314 миллионов долларов. Компания не выбрала наличные или кредитование, а вместо этого использовала 2 234 Бита в качестве залога для обеспечения доставки оборудования.

Эта сделка можно считать отражением проблемы зависимости. Знаменитый майнер, тесно связанный с семьей президента, ставит тысячи токенов и амбициозные цели роста на китайского поставщика, который подвергается национальному расследованию по вопросам безопасности. Однако, несмотря на то, что сыновья президента хотят вложить значительные средства в майнинг Биткойна, они всего лишь капля в море. Поэтому, когда вы спрашиваете: «Что произойдет, если Bitmain столкнется с проблемами», вы на самом деле спрашиваете, что произойдет, когда ключевой поставщик в этом технологическом стеке столкнется с федеральной политикой (а не только с рыночными рисками).

Ремонт Блокчейн поставок: самый первый разрыв хрупкого звена

Каждый серьезный майнер сталкивается с проблемами оборудования. Вентиляторы могут выйти из строя, блоки питания могут сгореть, а платы вычислений также могут сгореть. Некоторые неисправности можно устранить самостоятельно, но большинство необходимо отправить в авторизованный сервисный центр в экосистеме Bitmain. Компания перечислила зарубежные и региональные сервисные центры, которые обслуживают рынок США, с маршрутами доставки через такие штаты, как Арканзас, Северная Дакота и Оклахома.

Этот трубопровод очень хрупкий и наиболее подвержен разрыву. Если правительство США решит принять жесткие меры, такие как внесение Bitmain или его основных аффилированных компаний в список юридических лиц или введение целевых санкций, наиболее уязвимым местом станет граница. Запасные части могут быть временно хранены на складе до тех пор, пока не пройдут «проверку» на таможне. Процесс, который обычно занимает всего несколько дней, теперь может занять несколько недель, так как юристам и командам по соблюдению норм потребуется время для изучения новых правил.

Для одного отдельного майнинг-фермы такое влияние будет медленно проявляться. Поскольку все больше ригов для майнинга останавливаются из-за ожидания запчастей, доступность будет немного снижаться, а накопление неисправного оборудования на месте будет продолжать расти. Конечно, финансово сильные операторы могут запасать запчасти и покупать резервные детали у вторичных поставщиков, чтобы избежать рисков. Но те меньшие майнинг-фермы, которые приобрели небольшой объем ригов для майнинга через структурированное финансирование и не запасли большое количество резервных плат, вскоре ощутят настоящее давление.

Ремонт трехступенчатого краха Блокчейн поставок

Первый этап: Задержка на таможне (1-2 месяца): запчасти застряли на границе, срок доставки увеличивается с нескольких дней до нескольких недель.

Второй этап: Исчерпание запасных частей (3-6 месяцев): Запасы запасных частей на шахте исчерпаны, неисправные Риги для майнинга начинают накапливаться.

Третий этап: Уменьшение хэшрейта (6-12 месяцев): большое количество ригов для майнинга останавливается из-за невозможности ремонта, хэшрейт майнинг-фермы значительно снижается

Следующий этап — доставка заказов. Если план «Красный закат» в конечном итоге примет более мягкие меры, например, увеличение лицензий на определенные чипы или обязательный экспортный контроль, то Bitmain все же сможет доставить заказы S21 и T21 в США, просто скорость доставки замедлится. Изначально ожидавшие шестинедельную доставку майнеры теперь могут столкнуться с трехмесячным или даже более длительным сроком доставки. Если окончательный результат будет более жестким, и Bitmain будет ограничен в поставках определенным американским покупателям, то эти заказы, вероятно, превратятся из запланированной доставки в неразрешенную проблему.

Из-за огромного объема финансирования в этой отрасли, потеря времени — это не просто потеря времени: это также включает в себя временные затраты, проценты, условия контрактов и руководство по акциям. Одна из публичных компаний-майнеров когда-то пообещала инвесторам достичь определенной вычислительной мощности в каком-то квартале, но теперь ей приходится объяснять, почему оборудование застряло где-то между Шэньчжэнем и Хьюстоном.

Взрыв вторичного рынка и узкие места в производственных мощностях альтернативных поставщиков

Как только новая поставка ригов для майнинга становится неопределенной, вторичный рынок начинает активно функционировать. Старые риги Antminer, которые должны были выйти из эксплуатации, внезапно становятся горячими товарами, если их эффективность не слишком отличается. Команды продаж основных конкурентов Bitmain, MicroBT и Canaan, быстро оказываются в делах по горло. Но у них тоже нет «волшебного склада» с высокоэффективным оборудованием. У них есть собственные производственные узкие места, квоты на чипы и обязательства по поставкам. Если американские майнеры попытаются массово перейти на новое оборудование, сроки поставки альтернативного оборудования также увеличатся.

Часть дефицита будет восполнена через серые каналы, например, посредством транспортировки ригов для майнинга через третьи страны или покупки у посредников, которые все еще могут получить запасы Битмайн и не нарушают американские правила. Появление такого серого рынка приведет к росту цен, увеличению торговых рисков и, возможно, к возникновению проблем с контролем качества. Когда риги для майнинга должны продаваться через множество перекупщиков и обходить третьи страны, подлинность, гарантийное обслуживание и послепродажная поддержка станут проблемой.

Три сценария и оценка влияния на отрасль

С внешней стороны людям легко думать в черно-белом мышлении: либо Биткойн будет запрещен, либо ничего не произойдет. Но на самом деле существует примерно три возможных сценария. В первом сценарии “красный закат” тихо наступает. Министерство внутренней безопасности продолжает пристально следить, возможно, предложит некоторые внутренние рекомендации, и в конечном итоге правительство решит, что существующих мер безопасности отрасли, сегментации сети и аудита прошивки достаточно для управления рисками. Биткойн по-прежнему находится в неловком политическом положении, но его продукты все еще могут использоваться в коммерческих целях.

Во втором сценарии Bitmain будет включен в сферу регулирования. Это может означать необходимость подписания официального соглашения о смягчении, требующего от компании соответствия строгим стандартам сертификации прошивки, прохождения стороннего аудита и ограничения некоторых ремонтных и сборочных работ на проверенных внутренних партнеров. Для майнеров эта версия скорее вызывает беспокойство, чем катастрофу. Сроки поставки будут удлинены, юридические расходы возрастут, но поставки оборудования все равно продолжатся.

Третий путь - это то, чего больше всего боятся операторы: санкции или внесение в список физических лиц, что напрямую повлияет на продажи, поддержку прошивки и расчеты в долларах. В такой ситуации оборудование Bitmain почти за одну ночь может представлять серьезную угрозу для регулируемых американских покупателей. Центрам обслуживания трудно транспортировать детали через границу. Обновления программного обеспечения оказываются в юридической серой зоне и не могут быть выполнены. Существующее оборудование все еще может работать, но его владельцы должны серьезно задуматься, в какой степени они готовы продолжать полагаться на поставщика, который не может предоставить услуги по ремонту или обновлению.

Мощность не упадет резко, так как в основной сети нет Huawei. Однако планы по росту будут скорректированы. Первоначально запланированное объединение значительных мощностей с американской электросетью в ближайшие два квартала будет отложено или перенесено за границу. Утверждение о том, что майнинг Биткойн становится отраслью, ориентированной на США и дружелюбной к электросети, также больше не будет иметь оснований.

это не только промышленное испытание для майнинга в Твиттере

С первого взгляда это история о малозначительном случае с таможней, но на самом деле это испытание того, как США относятся к инфраструктуре Биткойна. Вашингтон уже определил, что выбор места для майнинг-ферм имеет решающее значение, и штат Вайоминг сильно пострадал от закрытия близлежащей майнинг-фермы, связанной с Китаем. В настоящее время Вашингтон проводит расследование оборудования Битмайн, агенты разбирают риги для майнинга, а юристы обсуждают, следует ли считать ASIC-чипы, произведенные в Китае, телекоммуникационным оборудованием, а не игровыми видеокартами.

Если правительство отступит или лишь слегка накажет, это будет свидетельствовать о том, что индустриальный уровень Биткойна может выдержать строгую проверку, оставаясь при этом активным на глобальном рынке аппаратного обеспечения. Но если правительство ограничит Битмайн в определенных рамках, передаваемое сообщение будет совершенно иным. Майнеры воспримут это как начало более широких действий, направленных на локализацию ключевых компонентов для майнинга или, по крайней мере, на снижение рисков.

Для других заинтересованных лиц ставки еще выше. Бюджет на защиту безопасности Биткойна оплачивается с помощью этих машин. Чем выше стоимость эксплуатации этих машин в США, чем сложнее она, чем больше политические риски, тем больше этот бюджет будет перенаправлен в другие места. Ключевой вопрос заключается в том, какая внутренняя деталь рига для майнинга Битмайн будет повреждена первой, если он подвергнется атаке. А другой, менее заметный вопрос заключается в том, хочет ли США, чтобы эти риги для майнинга продолжали использовать свою электросеть, или предпочитают вернуть их обратно в «задний двор» других стран.