С учетом ожиданий снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) и поддержки со стороны Центрального банка, золото начало декабрь с сильных позиций.

В связи с ростом ожиданий рынка о начале цикла снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС), а также с тем, что центральные банки мира продолжают увеличивать закупки золота, цена на золото в декабре показала сильное начало, на утренних торгах в Лондоне она на некоторое время поднялась примерно на 1 %. В ноябре цена на золото увеличилась на 3.75 %, что стало четвертым подряд месяцем роста, и в настоящее время она все еще на 3 % ниже исторического максимума в 4,381 долларов, установленного в октябре. Цена на серебро также обновила свой максимум после увеличения на 12.8 % на прошлой неделе, что подчеркивает устойчивый спрос на драгоценные металлы. Тем не менее, несмотря на бурный бычий настрой, рынку все же следует обратить внимание на то, достаточно ли слабость доллара для нейтрализации потенциальной неблагоприятной информации, особенно учитывая риск колебаний на глобальных рынках, вызванный резким ростом доходности японских государственных облигаций, что может стать важной переменной, сдерживающей цену на золото.

Ожидания снижения процентной ставки и покупки Центрального банка стали основными опорами цен на золото

Ключевой фактор, способствующий росту цен на золото, по-прежнему заключается в рыночных ожиданиях, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет цикл снижения процентных ставок. Глобальная политическая и геополитическая неопределенность также обеспечивает дополнительную поддержку спроса на защитные активы. Спрос также выглядит ярко, особенно на фоне продолжающихся обсуждений по «де-долларизации» в мире, когда множество центральных банков активно увеличивают свои золотые запасы, среди которых особенно выделяется Центробанк Китая, который начал закупки заранее. Эти факторы взаимодополняют друг друга, что позволило ценам на золото оставаться устойчиво растущими в последние месяцы.

Конец войны может привести к закрытию позиций в лонг.

Однако остается под вопросом, будет ли покупательская активность Центрального банка продолжительной. Если появятся какие-либо признаки сокращения покупок золота Центральным банком, это может привести к быстрому закрытию прибыльных позиций в лонг. Кроме того, геополитические риски, похоже, начинают ослабевать. Аналитики считают, что геополитическая премия, вызванная войной в Украине, может уменьшиться, так как Россия и Украина ведут конструктивные переговоры о скорейшем завершении конфликта. Если война в конечном итоге закончится, это может ослабить спрос на активы-убежища. Стороны, связанные с конфликтом в Украине, недавно начали более конструктивные переговоры о прекращении огня, а также прогресс в прекращении огня в секторе Газа и стабилизация торговых отношений между Китаем и США способствуют постепенному снижению рыночной тревожности. Это должно было бы ослабить привлекательность золота, но в настоящее время рыночная реакция ограничена, в основном из-за слабости доллара и ухудшающихся экономических данных США, что сдерживает доходность облигаций США и сохраняет устойчивость цен на золото. Однако неизвестно, сможет ли этот спокойный период продлиться, и рынок драгоценных металлов может снова подвергнуться резким колебаниям из-за любых неожиданных изменений.

Рост доходности в Японии: потенциальный источник глобальных рисков

Недавние риски, заслуживающие внимания, исходят из Японии. Ожидания более жесткой политики нарастают на рынке, что приводит к распродаже японских облигаций и скачку доходности. Несмотря на то что правительство Японии реализует крупные фискальные стимулы и выпускает больше облигаций, доходность также растет, вызывая у инвесторов беспокойство по поводу финансового состояния Японии. Если падение на рынке облигаций продолжится, это приведет к увеличению затрат на заимствование для правительства, что еще больше ухудшит показатели японских активов. Это давление может ускорить обратные арбитражные сделки, затронув глобальный рынок и оказав влияние на такие кредитные активы, как золото и серебро.

Технический анализ золота в позициях в лонг

Технический анализ показывает, что динамика цен на золото по-прежнему сильна. После нескольких месяцев консолидации 21-дневная скользящая средняя вновь направилась вверх, и цена на золото успешно пробила симметричный треугольник, что является типичным сигналом к росту. В настоящее время внимание рынка сосредоточено на диапазоне от 4245 до 4275 долларов, который является ключевой зоной накладки предыдущих уровней поддержки и сопротивления, а также точкой начала последнего значительного отката в конце октября. Успешный пробой этой зоны определит, сможет ли цена на золото снова обновить максимумы. Если цена на золото встретит сопротивление, она может протестировать уровень в 4200 долларов, а следующая поддержка находится на уровне 4168 долларов. Тем не менее, до появления явных сигналов к распродаже не следует преждевременно считать пробой неудавшимся.

позиции в лонг все еще имеют преимущество, но слабый рынок акций вызывает беспокойство

На фоне роста серебра и достаточной динамики цен на золото, позиции в лонг по-прежнему занимают доминирующее положение. Однако недавняя слабость на глобальных фондовых рынках создает потенциальное давление. В последние годы акции и золото имели положительную корреляцию; если фондовый рынок продолжит падение, это может потянуть за собой снижение цен на золото. Тем не менее, рынок все еще в целом считает, что цены на золото, подержанные ожиданиями политики, покупками со стороны Центрального банка и слабостью доллара, все еще имеют потенциал для краткосрочного роста. Ключевым моментом будет то, сможет ли цена на золото уверенно удержаться на уровне 4275 долларов, чтобы заложить основу для нового витка роста.

Эта статья поддерживается ожиданиями снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) и спросом со стороны Центрального банка, золото начинает декабрь с сильного роста. Впервые появилась в новостях блокчейна ABMedia.