Прогноз цены Ethereum: смерть кросса впервые за девять месяцев, сможет ли покупка падений на 4 миллиарда долларов изменить падение ETH?

Цена Ethereum недавно пробила ключевую психологическую поддержку в 3000 долларов, что вызвало массовое накопление активов на сумму почти 4 миллиарда долларов среди держателей. В то же время на технических графиках появился сигнал о «смертельном пересечении» впервые за девять месяцев, что указывает на ослабление краткосрочного импульса. Аналитики отмечают, что ETH необходимо быстро восстановить уровень в 3000 долларов, чтобы разрушить медвежью структуру, в противном случае он может перейти в стадию дальнейшей консолидации. Участники рынка внимательно следят за данными в блокчейне и изменениями макроэкономической среды, чтобы оценить устойчивость данного поведения по покупке падений.

Цена ETH пробила психологическую отметку, гиганты тихо занимают позиции

Недавнее движение Ethereum привлекло широкое внимание рынка, его цена эффективно упала ниже важного психологического уровня поддержки в 3000 долларов, установив месячный минимум. Срыв этого ключевого уровня должен был вызвать паническое распродажу, но фактическая ситуация как раз противоположна — данные в блокчейне показывают, что крупные инвесторы используют этот откат для стратегического накопления. Согласно данным, предоставленным криптовалютной аналитической платформой, запасы Ethereum на бирже резко сократились с 2,77 миллиона ETH до 1,41 миллиона ETH, чистый отток составил 1,36 миллиона ETH. По текущим рыночным ценам, этот поток средств эквивалентен почти 4 миллиардам долларов покупательной способности, что показывает твердую уверенность институциональных инвесторов и китов в долгосрочной ценности Ethereum.

Эта аномальная модель движения средств заслуживает более глубокого анализа. На традиционных финансовых рынках, когда цена пробивает ключевую поддержку, это обычно сопровождается оттоком средств, но на рынке криптовалют часто наблюдаются контринтуитивные характеристики. Массовый отток из бирж произошел в процессе падения цен, более соответствуя характеристике «покупайте падения», а не паническому распродаже. Рыночные аналитики отмечают, что эта модель довольно похожа на период формирования дна в начале 2023 года, когда Эфир начал многомесячный рост после достижения минимума. С точки зрения временного аспекта, данная аккумуляция произошла непосредственно перед появлением сигнала о «смертельном пересечении», что указывает на то, что умные деньги, возможно, заранее предсказали краткосрочные колебания.

С точки зрения микроэкономической структуры рынка, данное поведение покупки сосредоточено в несколько определенных временных интервалов. Большая часть оттока средств произошла, когда цена впервые протестировала область 2950 долларов, после чего вблизи 2900 долларов возникла вторая волна интенсивных покупок. Эта стратегия поэтапного создания позиции обычно представляет собой манеру действий профессиональных инвесторов, которые не стремятся точно покупать на падении, а вместо этого снижают среднюю стоимость через покупку поэтапно. Стоит отметить, что, несмотря на огромный объем покупок, волатильность рынка не увеличилась значительно, что может означать, что большая часть торгов была завершена через внебиржевые каналы или алгоритмические инструменты, что уменьшило прямое воздействие на спотовый рынок.

Появление технического сигнала “смертельный крест”, историческая модель предупреждает о рисках

На фоне слабого ценового движения на графике Ethereum возникла ключевая техническая сигнальная формация — смертельный крест, наблюдаемый впервые за девять месяцев. Эта техническая формация возникает, когда 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя пересекает 200-дневную экспоненциальную скользящую среднюю снизу вверх, что традиционно рассматривается как подтверждающий сигнал о том, что среднесрочный тренд ослабевает. Особенно важно, что этот смертельный крест завершил существующую с июля этого года структуру золотого креста, которая обеспечивала Ethereum надежную техническую поддержку во время летнего ралли. С точки зрения статистики появление смертельного креста часто предвещает, что актив может войти в фазу консолидации или нисходящего цикла.

（источник：TradingView）

Исторические данные бэктестирования предоставляют ценную информацию. За последние пять лет Ethereum демонстрировал четыре значительных сигнала о «смертном кресте», после которых наблюдалась определенная закономерность в его поведении. Первый раз это произошло в сентябре 2019 года, после пересечения Ethereum около шести недель находился в боковом тренде, а затем начался новый рост; второй раз это произошло в марте 2020 года во время паники из-за пандемии, после пересечения цена резко упала, но быстро отскочила; третий раз это произошло в мае 2022 года во время краха Terra, что вызвало prolonged медвежий рынок; последний раз это текущий сигнал. Аналитики особенно подчеркивают, что после первых трех «смертных крестов» Ethereum демонстрировал краткосрочный отскок, но, кроме 2020 года, два других отскока в конечном итоге оказались «мертвой кошкой», после чего цена достигала новых минимумов.

Обзор ключевой информации о смерти перекрестка

• Время формирования: подтверждено на этой неделе, впервые появится в 2024 году
• Предшествующая структура: золотой крест (сохраняется с июля 2023 года)
• Настройка скользящих средних: 50-дневная EMA пересекла вниз 200-дневную EMA
• Историческая производительность: вероятность краткосрочной консолидации 75%, вероятность дальнейшего падения 60%
• Текущее ценовое положение: 3035 долларов, находится в ключевой зоне принятия решений
• Мгновенное сопротивление: 3000 долларов психологический уровень
• Основные уровни поддержки: 2814 долларов (предыдущее дно), 2681 доллар (важная годовая поддержка)

С точки зрения согласованности технических индикаторов, мертвое пересечение не является изолированным сигналом. Индекс относительной силы (RSI) в настоящее время находится около 42, что указывает на нейтрально-слабую зону, еще не достигшую состояния перепроданности; гистограмма MACD продолжает расширяться ниже нулевой оси, что показывает, что медвежий импульс все еще усиливается; ширина полос Боллинджера увеличивается, что намекает на рост волатильности. Резонанс этих индикаторов повышает надежность технического анализа. Однако технические аналитики также предупреждают, что в активах с сильной поддержкой со стороны фундаментальных факторов предсказательная сила мертвого пересечения будет ослаблена, особенно когда данные в блокчейне демонстрируют расхождения.

Анализ ценового пути ETH и потенциальные сценарии

Текущая цена Ethereum составляет около 3035 долларов, и обе стороны (медведи и быки) ведут ожесточенную борьбу вокруг уровня в 3000 долларов. С точки зрения структуры спроса и предложения, 3000 долларов - это не только психологически важный уровень, но и верхняя граница недавней зоны высокой активности сделок, что имеет очевидное техническое значение. Если покупательский интерес продолжит поступать и цена сможет эффективно преодолеть это сопротивление, это может открыть путь к тестированию уровней 3131 долларов и 3287 долларов. Реализация этого сценария требует сочетания трех условий: стабильное движение биткойна выше 60000 долларов, улучшение макроэкономических рисков и активная деятельность в сети Ethereum.

В оптимистичном сценарии, после успешного восстановления Ethereum до 3000 долларов, первая цель будет на уровне 3131 долларов (где находится 50-дневная EMA), а следующая сопротивление после прорыва — на уровне 3287 долларов (предыдущее высокое сопротивление). Вероятность этого пути в настоящее время оценивается в 40%, требуется значительное увеличение объема для подтверждения. Более вероятным является нейтральный сценарий (вероятность 45%), то есть Ethereum будет торговаться в диапазоне 2800-3000 долларов в течение нескольких недель, очищая негативное влияние пересечения смерти с помощью временной консолидации. Эта консолидация способствует восстановлению здоровой технической структуры и закладывает основу для последующего роста.

Пессимистичный сценарий указывает на возможность потери поддержки. Если Ethereum не сможет удержать поддержку на уровне 2814 долларов, то может произойти дальнейшее тестирование области 2681 долларов, где находится линия восходящего тренда 2024 года. Утрата этой поддержки полностью разрушит среднесрочную бычью структуру, что может вызвать срабатывание стоп-ордеров и подтолкнуть цену к 2606 долларам или даже ниже. Однако, учитывая, что около 4 миллиардов долларов капиталовложений сосредоточены в диапазоне 2900-3000 долларов, вероятность значительного падения ниже 2800 долларов относительно низка, если не произойдет черного лебедя или резкого ухудшения макроэкономической обстановки.

Глубокий анализ данных в блокчейне Ethereum и отслеживание рыночных эмоций

Помимо цен и технических индикаторов, данные в блокчейне предоставляют другой аспект для анализа рынка. Из 1,36 миллиона ETH, выведенных с бирж Ethereum, примерно 60% направлены на адреса, обозначенные как “гигантские киты” (объем более 10 000 ETH), которые обычно принадлежат институциональным инвесторам, фондам или крупным поставщикам стейкинга. Особенно стоит отметить, что часть средств направлена на новые контракты по стейкингу, что указывает на то, что инвесторы, возможно, планируют долгосрочные стратегии, а не краткосрочную спекуляцию. В настоящее время доля стейкинга Ethereum превысила 25% от общего объема поставки, что приводит к структурным изменениям и снижает обращаемое предложение, обеспечивая скрытую поддержку для цен.

Согласно индикатору рыночных настроений, несмотря на падение цен, индекс страха и жадности не вошел в зону крайнего страха, текущий показатель находится около 35 (страх). Эта сдержанная реакция резко контрастирует с паникой во время медвежьего рынка 2022 года, что указывает на более зрелое поведение участников рынка. Данные по деривативам показывают, что ставка финансирования бессрочных контрактов остается нейтральной, не наблюдается признаков массового ликвидирования длинных позиций; хотя премия на пут-опционы на рынке опционов увеличилась, она все еще находится в разумных пределах. Эти сигналы совместно указывают на то, что текущие рыночные настроения относятся к категории “осторожного ожидания”, а не “панической распродажи”.

С точки зрения фундаментальных факторов, активность сети Ethereum остается здоровой. Среднее количество транзакций в день превышает 1 миллион, комиссии Gas находятся в разумных пределах, а общая заблокированная стоимость DeFi-протоколов стабильно превышает 45 миллиардов долларов. Особенно с новой волной расширения экосистемы Layer2, способность Ethereum как уровня расчетов захватывать ценность продолжает усиливаться. Эти фундаментальные факторы могут объяснить, почему умные деньги решаются активно покупать даже при техническом неблагоприятном состоянии, обусловленном “смертельным крестом” — они больше сосредоточены на долгосрочной ценности сети, чем на краткосрочных графических сигналов.

Фон отрасли и динамика связанных секторов

Методология технического анализа криптовалют

Смертельный крест и золотой крест являются важными сигналами в системе анализа скользящих средних, происходящими из традиционных финансовых рынков и затем получившими широкое применение в области криптовалют. В отличие от фондового рынка, 24/7 торговля на криптовалютном рынке делает эти сигналы более чувствительными, но также увеличивает вероятность ложных сигналов. Профессиональные аналитики обычно рекомендуют сочетать анализ на нескольких временных рамках с верификацией данных в блокчейне, чтобы избежать принятия решений на основе единственного сигнала. В текущем рынке институциональные инвесторы более склонны использовать взвешенные скользящие средние или улучшенные версии, такие как скользящие средние Халла, чтобы фильтровать рыночный шум.

Текущая ситуация в развитии экосистемы Ethereum

Несмотря на давление на цены, развитие экосистемы Ethereum не испытывает значительных негативных последствий. После внедрения EIP-4844 стоимость транзакций в Layer2 снизилась примерно на 80%, что способствовало росту активности в экосистеме. Согласно отчету разработчиков Electric Capital, количество активных разработчиков Ethereum в месяц остается на первом месте среди всех блокчейнов, а его конкурентные преимущества продолжают расширяться. Особенно в новых областях, таких как абстракция аккаунтов, доказательства с нулевым разглашением и децентрализованные социальные сети, проекты экосистемы Ethereum получили значительные венчурные инвестиции, и эти фундаментальные факторы составляют основу долгосрочной поддержки цен.

Рынок Ethereum переживает классическую борьбу между техническим анализом и фундаментальными факторами — смерть пересечения изображает беспокойство графиков, в то время как 4 миллиарда долларов покупайте падения говорит о доверии к ценности. Исторический опыт показывает, что такое расхождение часто предвещает важные точки разворота, но выбор направления требует подтверждения катализатором. Для инвесторов на данном этапе необходимо уважать предупреждения технических сигналов, но также не следует игнорировать накопленные факты, раскрываемые в блокчейне. В ближайшие недели результат борьбы за 3000 долларов не только определит среднесрочную траекторию Ethereum, но также может задать тон для всего рынка альткоинов.