Tether стал крупнейшим независимым держателем золота в мире, цель — создать систему криптоактивов на основе золотого стандарта.

Цена на золото в этом году не раз обновляла свои максимумы, и многие объясняют это обесцениванием валюты и инвестициями в защитные активы. Однако Financial Times (FT) полагает, что настоящим двигателем может быть Tether. Эта компания, крупнейший эмитент стейблкоинов в мире, массово закупает физическое золото, становясь крупнейшим держателем золота после Центрального банка. Аналитики считают, что истинная цель агрессивных покупок Tether может заключаться в ставке на то, что “токенизация золота” станет следующим криптонаративом.

Tether активно покупает 116 тонн золота, становясь крупнейшим держателем среди центральных банков.

Американский инвестиционный банк Jefferies в своем последнем исследовании указывает, что к концу сентября 2024 года Tether будет иметь 116 тонн физического золота в своих резервах, что сопоставимо с Центральными банками Южной Кореи, Венгрии, Греции и делает его крупнейшим держателем золота вне системы Центральных банков в мире.

Когда цена на золото резко возросла, многие комментаторы обсуждали обесценение валюты и слабость доллара, но FT отмечает, что агрессивные покупки Tether также могут быть важной причиной роста цен.

(Анализ причин резкого роста цен на золото и падения биткойна: сможет ли BTC продолжить рост? )

Tether смогла потрясти рынок золота: покупки за квартал составляют 2% от мирового спроса

По сравнению с объемом держания, скорость покупки Tether просто удивительна.

Jefferies оценивает, что объем покупок золота Tether в прошлом квартале был больше, чем все Центральные банки вместе взятые, составив примерно 2% от глобального спроса на золото, что эквивалентно 12% от объема покупок Центральными банками по всему миру.

Объем закупок золота Tether в прошлом квартале значительно превысил объем закупок Центрального банка по всему миру.

Анализ показывает, что агрессивные покупки Tether в последние два месяца привели к краткосрочному сокращению предложения на рынке и создали настроение спекулятивного капитала к росту цен на золото несколько месяцев назад.

Инвесторы сообщают, что Tether планирует купить еще 100 тонн золота в 2025 году, что практически не представляет сложности с ожидаемой прибылью в 15 миллиардов долларов в этом году.

Почему Tether покупает золото? Появление нарратива о «токенизации золота».

Интересно, что безумные запасы золота Tether, похоже, не имеют никакого отношения к его продуктовой стратегии. Genius Act в США запрещает эмитентам стейблкоинов использовать золото в качестве резервного актива, что означает, что золото Tether не может поддерживать его новый соответствующий стейблкоин USAT, который будет запущен.

Jefferies предполагает, что Tether хочет занять лидирующую позицию на рынке «токенизации золота».

Аналитики считают, что недостатки традиционных инвестиций в золото включают необходимость хранения физического золота, управляющие сборы ETF, стоимость продления фьючерсов, невозможность торговли 24/7, медленную скорость расчетов и высокие пороги для инвестиций. В отличие от этого, токенизированное золото может торговаться круглосуточно, имеет мгновенные расчеты, ноль управляющих сборов и более низкий порог входа.

В настоящее время в мире только две компании могут преодолеть масштаб в 1 миллиард долларов, и Tether является одной из них. Их золотой токен XAU₮ за последние шесть месяцев удвоил свои показатели, с августа до настоящего времени было приобретено более 275 000 унций золота на сумму около 1 миллиарда долларов до резервов XAU₮.

(Tether Gold обогнал PAXG благодаря резервам золота, рыночная капитализация XAU₮ превышает 2,2 миллиарда долларов)

Цель Tether: создать «золотой стандарт шифрования»

FT считает, что генеральный директор Tether Паоло Ардоино, будучи «пессимистом по отношению к доллару», вероятно, имеет амбиции не только в выпуске стейблкоинов, но и в создании системы обмена криптовалютной ценностью, основанной на «токенизированном золоте», а не на «фиатных стейблкоинах».

На это FT не преминулось язвительно заметить: «Убедить инвесторов, избегающих рисков, доверить свои средства частной компании, зарегистрированной в Сальвадоре, которая владеет сотнями тонн неаудированного золота, хранящегося в неизвестных швейцарских складах, вероятно, не так уж и просто.»

Конечно, этот шаг безусловно вызвал обсуждение в криптосообществе о том, что «Ardoino предпочитает золото, а не биткойн». Бывший аналитик Swan Сэм Каллахан отметил: «Tether с 2023 года использует до 15% своей чистой операционной прибыли для покупки большего количества биткойнов, в настоящее время владея около 87 000 монет.»

Настоящая суть в том, что Tether больше не просто эмитент стейблкоинов, а глобальная корпоративная группа.

(Обсуждение инвестиций в золотодобывающую компанию Tether: купить «цифровое золото» за «реальное золото»?)

Эта статья Tether стал крупнейшим независимым держателем золота в мире, с целью создания системы криптовалюты на основе «золотого стандарта». Впервые появилась на Chain News ABMedia.