Проблема неиспользуемой Ликвидности DeFi

DeFi потратил годы на совершенствование кривых AMM, механизмов комиссий и логики маршрутизации, но одна основная проблема остается нерешенной: большая часть ликвидности в автоматических маркетмейкерах остается бездействующей. Капитал распределен по множеству пулов и Протоколов, оставляя большую часть депонированных средств неиспользованными. На Devconnect в Буэнос-Айресе 1inch представил Aqua, Протокол, созданный для того, чтобы бросить вызов этой неэффективности в корне, позволяя одному кошельку финансировать несколько стратегий ликвидности одновременно через архитектуру совместной ликвидности.

Почему запуск произошел на Devconnect

Сердж Кунц объясняет, что Devconnect собирает глубоко техническую аудиторию, способную оценивать, тестировать на прочность и улучшать протокол на уровне инфраструктуры. Aqua не является маркетинговым продуктом, а является основным компонентом, предназначенным для строителей, и мероприятие создает подходящую среду для серьезного изучения и сотрудничества.

Что такое Aqua и почему это важно

Aqua напрямую нацеливается на реальность, что до 90% ликвидности в AMM остается неиспользованной. Вместо того чтобы требовать от пользователей блокировать активы в изолированных пулах, Aqua сохраняет активы в кошельке, позволяя им одновременно участвовать в нескольких AIMM стратегиях. Он функционирует как виртуальный DEX-движок внутри кошелька пользователя, оставаясь полностью самоуправляемым. Этот подход устраняет давнюю проблему фрагментации, которая заставляет поставщиков ликвидности распределять капитал по пулам.

Как Aqua улучшает эффективность капитала

Традиционные AMM разбавляют ликвидность, заставляя LP распределять активы по нескольким торговым парам. Aqua меняет эту динамику: полный баланс актива становится доступным для нескольких стратегий одновременно. Согласно Кунцу, внутренние тесты показывают, что доходность увеличивается до пяти раз, а совместная ликвидность может повысить эффективность до пятнадцати раз по сравнению с традиционными дизайнами AMM. Это превращает Aqua из теоретического улучшения в прямое повышение доходов для LP.

Для кого создан Aqua

Первоначальный релиз нацелен на разработчиков, исследователей и экспертов по безопасности, которые будут тестировать, исследовать и улучшать Протокол. Как только версия для производства станет доступной, Aqua будет ориентирован на поставщиков ликвидности, которые хотят получить более высокую доходность, не распределяя капитал по многочисленным пулам.

Реакция на Devconnect

Протокол привлек большой интерес со стороны высококвалифицированных участников, многие из которых выразили удивление тем, что архитектура совместной ликвидности не была реализована ранее. Их отзывы уже формируют то, как команда 1inch будет объяснять механику и преимущества Aqua.

Существует ли что-либо сравнимое

Кунц утверждает, что Aqua представляет новое архитектурное направление для DeFi. В 2019 году 1inch решал проблему фрагментации для трейдеров через агрегацию; Aqua делает то же самое для поставщиков ликвидности. Хотя некоторые команды исследовали связанные идеи, ни один существующий продукт не предлагает работающую систему совместной ликвидности с таким минимальным уровнем интеграции — разработчики могут использовать ее всего с несколькими строками кода.

Что ожидать от 1inch в 2026 году

Компания внедрила поддержку Solana для свопов на основе намерений, представила кросс-цепочную функциональность и провела ребрендинг, чтобы лучше отразить свой более широкий охват, который включает традиционные бизнесы. Выпуск Aqua запланирован на конец этого года или начало следующего года, с посвященным интерфейсом и интеграциями сторонних разработчиков. Дополнительные протоколы также находятся в разработке.

Ключевые выводы из Devconnect

Кунц подчеркивает, что проекты DeFi часто рассматривают друг друга как конкурентов, но на самом деле они строят взаимодополняющие части одной и той же инфраструктуры. Некоторые команды опасались, что Aqua может нарушить их работу, однако его послание заключается в том, что экосистема становится сильнее, когда фундаментальные проблемы решаются совместно. Единная инфраструктура приносит пользу не только нативам Web3, но и традиционным отраслям, которые в конечном итоге будут зависеть от нее.