Институциональные Киты приносят изменения, которые могут изменить Крипто в 2025 году

Рынок 2025 года значительно меняется, и статистику нельзя игнорировать. S&P Global также обнаружил, что к октябрю в США уже произошло 387 корпоративных банкротств. Почти половина всех неудач – это промышленные компании ( и компании сектора потребительских товаров ). Это экономическое давление переопределяет поведение в отношении риска как в отношении классов активов, таких как акции и криптовалюты.

В этом контексте розничные инвесторы, которые с жадностью покупали каждую просадку с времен COVID, сейчас вымирают. Несколько графиков, используемых аналитиками, указывают на то, что участие розничных инвесторов значительно снизилось по сравнению с прошлыми годами, особенно в секторах с высоким содержанием технологий, которые доминировали в бычьих циклах в прошлом. Однако рынки не падают. Напротив, существует другая сила, которая заменяет.

Запуск ETF указывает на изменение сил

FactSet подтверждает факт, что криптоинституты вложили более 430 миллиардов долларов в ETF - одна из лучших многомесячных тенденций притока, когда-либо наблюдавшихся. Добавим еще один слой, данные ICI: пять последовательных недель с чистым выпуском ETF в диапазоне от 300 до 400 миллиардов – почти все из них выпущены институционально. NVDA, технологическая акция, которая в настоящее время торгуется в районе их зон снижения на 20%, указывает на совпадающую базу затрат институциональных и розничных инвесторов, что традиционно является предвестником мощных разворотов.

Это расположение похоже на поворотные моменты 2012, 2016 и 2020 годов, когда рынки поднимались с тихих дна и создавали значительные многолетние восходящие тренды. Однако в этот раз есть один сектор, который показывает плохие результаты.

Крипто стагнирует, пока фондовые рынки растут

IBIT, флагманский BTC ETF BlackRock, за прошлую неделю испытал отток более 600 миллионов, когда цена Биткойна упала ниже уровня 90,000 долларов. Это не индикатор медвежьего рынка. Скорее, это краткосрочная ротация: учреждения возвращаются к акциям до следующего сообщения о снижении ставок Федеральной резервной системы. Phyrex называет это нетипичным бычьим циклом, циклом, в котором первыми идут институциональные потоки, а розничные доходы приходят позже, и циклом криптовалют, который отстает перед взрывным ростом. Поскольку макро давление банкротств и сокращения ликвидности оказывает влияние на систему, замедление криптовалюты - это не сбой системы, а остановка в более крупной системе.