Моменты старший шесть: не торгую, только арбитраж

Автор: Ada, TechFlow

В этом году крипторынок не отличается оживленностью.

Рынок альтов в целом унылый, и лишь немногие, кроме отдельных гуру торговли на блокчейне, способны стабильно зарабатывать.

Но даже на этом, казалось бы, затишье, есть группа людей, которые тихо богатеют.

Они даже считаются «людьми вне круга»:

У них нет веры в криптовалюты, они не интересуются фундаменталом и нарративом, не спекулируют на эмоциях.

Их принцип прост: только арбитраж, никакой торговли.

Недавно статья о «玩偶姐姐» стала вирусной — в определённом смысле, она тоже арбитражер, живёт за счёт алгоритмов, эмоций и разницы в трафике.

Она и арбитражеры Моментов по сути делают одно и то же: ищут возможности в лазейках правил и с помощью исполнительности увеличивают прибыль.

В этом мире, где спекуляция и инновации сосуществуют, арбитражеры часто более трезвы, чем строители.

Они видят уязвимости системы, смещение стимулов, задержки в правилах и человеческую жадность.

В этом выпуске мы взяли интервью у нескольких арбитражеров разных типов.

Их истории, возможно, покажут: зарабатывать в Моментах можно очень устойчиво.

Арбитражер Lao Liu: Арбитраж — это не стратегия, а образ мышления

Я Lao Liu, пришёл в Моменты в 2021 году.

Как и многие, примерно в середине 2021 года, когда DOGE и SHIB были на пике. Мой друг, занимающийся строительными материалами, после того как заработал на бездумной покупке, настойчиво рекомендовал мне: «Давай, тут за день можно заработать 10 тысяч».

Результат предсказуем: в этой DOGE-волне он заработал, а я потерял, стал держателем на пике. Но тогда я впервые по-настоящему почувствовал, что в Моментах рыночные эмоции могут быстро и напрямую превращаться в богатство.

А после последнего безумия с блокчейн-играми в конце года пришёл Медвежий рынок длиной в 4 года. Именно этот рынок дал мне время заметить некоторые явления, например разницу в ценах между биржами, разницу в обменном курсе между BTC/ETH.

Тогда я ещё не думал зарабатывать на этом, просто считал, что на рынке слишком много несоответствий, а задержка между информацией и ценой — это деньги. Позже я понял, что информационный разрыв в web3 можно точно использовать. Так шаг за шагом я из наблюдателя стал арбитражером.

Моя специальность и основная работа связаны с финансами, но я не профессиональный трейдер.

Многие, услышав слово «арбитраж», думают, что нужны технологии, сложные скрипты, что это для финансовых гуру, но это не так. В начале мой арбитраж был очень примитивным — ручной перенос. Без скриптов, без роботов, только глаза, руки и скорость интернета.

Позже я с напарником начал учиться использовать инструменты, скрипты, даже немного количественного подхода, но суть осталась — народная итерация методом проб и ошибок.

Поэтому мой бэкграунд дал мне третий взгляд на Моменты: я не поклоняюсь новой финансовой системе, не отвергаю технологии, не полностью полагаюсь на Торговлю, а больше склоняюсь к арбитражной логике — где проще, ниже порог, туда и иду. Учусь в процессе, совершенствуюсь в процессе — так всегда было.

Если бы у меня был опыт в количественном анализе или форексе, возможно, я бы сразу освоил хеджирование опционами по-уолл-стритовски, но тогда бы потерял много удовольствия от «диких» методов.

Первый успешный арбитраж был в конце 2021 года, когда на Binance и OKX часто возникала разница в цене BTC и ETH, и я решил попробовать ручной перенос.

Я купил ETH на Binance по 3600, на OK предложение было около 3630, теоретическая прибыль $30/ETH. Но при арбитраже часто бывает перегрузка в блокчейне, а большинство возможностей для разницы в цене длятся всего несколько минут или даже секунд. Когда я завершил перенос и провёл Поселок, с учётом комиссий за Торговлю, затрат на перевод и временных колебаний, моя чистая прибыль оказалась намного ниже видимой разницы.

Хотя заработал немного, впервые почувствовал радость арбитража.

Среди множества новых проектов я смотрю на два аспекта: фундаментал — TVL, активность в блокчейне, команда, доход Протокола и популярность сообщества; и арбитражное пространство — оцениваю, есть ли неэффективность рынка, например неравномерная Ликвидность или уязвимости в механизме airdrop.

Кроме того, если проект не создал ценовой замкнутый цикл, я не связываюсь. Например, я задаю себе три вопроса: есть ли у проекта проверяемый денежный поток или логика Дохода? Есть ли явная асимметрия в механизме? Не слишком ли щедрые стимулы? Если на всё ответ «да», значит, тут может быть арбитражное пространство.

В целом я предпочитаю Децентрализованные финансы и кросс-чейн проекты — там больше возможностей для арбитража.

Честно говоря, арбитраж — дело изматывающее. С виду каждый день «собираешь бонусы», а на деле — изматываешь свои нервы.

Нужно справляться с задержкой, Колебанием, одиночеством — без режима быстро поглотит тревога.

Ещё важно уметь отключаться: заработал — выключи компьютер, проиграл — тоже. Не стоит зацикливаться.

Выключай компьютер, сходи поешь, поиграй. Когда тело и мозг свежи, возможности видны чётче.

Недавно купил аквариум, учусь разводить гуппи — очень успокаивает. Главное — сначала наладить воду, а потом не вмешиваться — рыбы растут сами. Это очень похоже на конечную цель арбитража.

С годами я всё больше убеждаюсь: весь Моменты — это арбитраж.

Сбор баллов, airdrop, бонусы, обход правил, покупка на низах и продажа на верхах — всё это использование асимметрии системы.

Сбор бонусов — низкоуровневый арбитраж, количественный — высокоуровневый, но суть одна: находить неэффективность и увеличивать результат исполнением.

Поэтому я часто говорю: арбитраж — не стратегия, а образ мышления. Суть не только в поиске разницы в цене, а в апгрейде мышления.

Это держит тебя в цикле наблюдения — проверки — исполнения. Если ты постоянно сохраняешь такую осознанность, ты не просто зарабатываешь на разнице, а можешь делать это постоянно.

Когда у тебя появляется арбитражное мышление, ты понимаешь: Моменты — не казино, а скорее зеркало, отражающее понимание каждым эффективности, желаний и исполнения.

Qingshui: Быть другом времени

Я Qingshui, занимаюсь арбитражем уже более 3 лет, в основном на первичном рынке — Earn.

Впервые услышал о шифровании в 2020 году, тогда я занимался кросс-бордерной электронной коммерцией, но бизнес шёл всё хуже, и мне срочно нужен был новый выход.

Позже в платной Группе познакомился с людьми из Моментов, стал учиться у них. Тогда я очень хотел добиться успеха, поэтому с 2022 по апрель 2023 года купил много Курсов, вступил в платные Группы, надеясь найти возможность заработать.

Потом мне повезло: в мае 2023 года на рынке появились надписи. Я тогда снял 10 тысяч с кредитки и начал играть с надписями. Тогда было очень легко заработать: с мая 2023 по конец года мой максимальный плавающий доход был больше 10 миллионов, но, впервые столкнувшись с таким новым явлением, не удержался, не зафиксировал прибыль вовремя, и потом всё откатилось. Но я попробовал вкус успеха, заработал, закрыл Обязательства, осталась прибыль, на которую купил Биткойн.

С тех пор арбитраж на первичном рынке стал моей основной работой: кроме еды и сна, я постоянно слежу за новыми проектами онлайн. Позже я создал свою платную Группу «星星之火», в лучшие времена там было больше тысячи участников. Я ежедневно обновляю для них информацию о новых проектах и пишу инструкции, чтобы помочь людям получать хороший Доход через безрисковый арбитраж.

Если давать советы новичкам по арбитражу на первичном рынке, то главное — вовремя фиксировать прибыль, не «держать позицию». По моему опыту, был очень обидный случай: я участвовал в проекте PIPE, тогда цена входа была всего 0.8u, а проект стал очень популярным, на пике цена выросла до 8000u за штуку — прибыль в десятки тысяч раз. Я надеялся на «переворот», держал и не продавал, а потом начался падение. Возможно, это была жадность — надеялся, что цена восстановится и обновит максимум, поэтому «держал позицию». В итоге токен обнулился. Это был очень болезненный урок, и я часто напоминаю себе и новичкам: не жадничайте, зарабатывайте постепенно, становитесь богаче медленно.

В этом году нет особо горячих проектов для Earn, поэтому моя Группа стала более универсальной — делюсь любыми прибыльными проектами. Например, Binance Alpha, Spark Протокол и др. Со временем видно, что главное для заработка — психология. Многие сначала игнорируют арбитраж на первичном рынке, потом не могут войти, потом FOMO и в итоге становятся держателями на пике. Это типичная психология «инвестора», многие мечтают о быстром богатстве, но реальность жестока. В итоге не могут смириться с собой и идут по ошибочному пути всё дальше.

Leizi: Технологии — залог прибыли

Я Leizi, занимаюсь арбитражем уже 4 года, сейчас сосредоточен на высокочастотном арбитраже между DEX в экосистеме Solana.

В криптоиндустрию я пришёл довольно случайно.

В начале DeFi-бума 2021 года я работал в традиционной медицине в продажах, друг рассказал о горячей волне DeFi, я попробовал участвовать в Торговле альтами и MEME. Именно тогда я почувствовал уникальную логику этой отрасли — «быстрая прибыль за счёт скорости реакции и информационного разрыва», и впервые понял, что здесь есть возможности, отличные от традиционных отраслей.

Переход от «участника» к «глубокому игроку» произошёл в 2024 году, когда я познакомился с арбитражем на DEX в Solana. Тогда торговля MEME в экосистеме Solana росла взрывными темпами, объём увеличивался, но разработчиков арбитражных ботов было мало, я сразу ухватился за шанс, собрал команду единомышленников, начали с первого поколения арбитражного продукта на Jupiter Протоколе, потом перешли к второму поколению с поддержкой вычислений в блокчейне, а сейчас — третье поколение с точными расчётами вне блокчейна, ручной оптимизацией маршрутов и алгоритмов. Так стратегия арбитража стала «тонкой оптимизацией эффективности».

В начале я тоже играл с MEME, гнался за горячими токенами, но быстро понял, что «заработок на волатильности» слишком нестабилен: иногда везёт, потом всё теряешь, а если проект исчезает — теряешь Основную сумму. Особенно после отката рынка в 2022 году я понял, что мне нужен не «разовый сверхприбыль», а путь к стабильному росту капитала — ведь главное сохранить Основную сумму и наращивать Доход, чтобы оставаться в отрасли надолго.

Сейчас мой Фильтр проектов строится вокруг «арбитражного спроса». В основном мы используем свои скрипты, Настоящее Время мониторим объём токенов в блокчейне Solana, скрипт отслеживает токены с «более высокими объемами торговли», например, если за день объём вырос с сотен тысяч до миллионов долларов, или Ликвидность одновременно растёт на нескольких DEX — тогда часто появляется разница в цене, и есть арбитражное пространство. Такие токены мы добавляем в пул наблюдения, дальше считаем разницу в цене на разных платформах, Проскальзывание, оцениваем, стоит ли подключать арбитражную стратегию.

За последние годы арбитраж стал «более сложным, конкуренция — тоньше».

Раньше в Solana для арбитража хватало простого Python-скрипта и обычного сервера — главное было поймать разницу между DEX, и Доход был хороший; сейчас всё иначе: технически все перешли от «базового поиска разницы» к «точным расчётам вне блокчейна + динамической оптимизации маршрутов». Аппаратно — конкуренция максимальная: кто-то арендует серверы ближе к Узлам Solana, оптимизирует пропускную способность сети, чтобы сократить задержку на миллисекунды; по кадрам — всё больше команд с опытом в количественном анализе и финтехе, с продвинутыми моделями управления рисками и техническими фреймворками, что повышает порог входа.

Оглядываясь назад, больше всего жалею не о конкретных Потерях, а о том, что в начале арбитража не освоил ключевые технологии и упустил несколько волн возможностей — когда знаешь, что шанс есть, но не хватает технических навыков, и приходится смотреть, как другие зарабатывают. Это чувство бессилия хуже, чем Потери.

Потом я понял: в арбитраже Web3, особенно в быстро меняющейся Solana, «технологии — это ключ», без сильных технических навыков даже найденную возможность не реализуешь. Именно из-за этих сожалений я сейчас особенно ценю «постоянное развитие технологий»: каждый день учу продвинутый Rust, изучаю логику Торговли в блокчейне, учусь у технических лидеров отрасли оптимизации стратегий — пусть медленно, но не хочу снова упустить шанс из-за «недостатка технологий». В итоге эти сожаления сделали меня трезвым: арбитраж в крипте — это не «ловля удачи», а «борьба за шанс с помощью технологий». Только освоив ключевые технологии и постоянно развиваясь, можно закрепиться в отрасли и не сожалеть о «недостатке навыков».

Qingshan: Арбитраж становится переполненным

Я Qingshan, в Моментах уже три года.

Впервые познакомился с Моментами в конце 2022 года на мероприятии Odaily «生财有术», где анализ и описание шифрования в учебных материалах вызвали у меня желание войти в отрасль — я почувствовал, что здесь полно возможностей, золото под ногами.

На том мероприятии познакомился со многими людьми, через участие в различных активностях, организованных ветеранами Моментов, постепенно влился в отрасль.

За три года я пробовал всё: Торговля на вторичном рынке, простое инвестирование в Биткойн, торговля альтами, сбор бонусов — всё это я прошёл, но потом понял, что асимметричный Доход больше подходит моему ритму.

У меня нет финансового или трейдерского опыта, до перехода в криптоиндустрию я пять лет работал разработчиком ПО в традиционной отрасли. Это воспитало у меня привычку более строго оценивать проекты — ведь все программы пишут люди, и я не доверяю им на 100%.

Каждый год появляются новые горячие темы для заработка, я тоже учусь и совершенствуюсь вместе с рынком.

2023 год был самым прибыльным для меня — тогда были популярны надписи и отличные проекты. Но тогда я работал только с одним аккаунтом, не использовал человеческий рычаг.

В 2024 году я массово участвовал в Earn-проектах на Bitget, особенно в launchx FUEL — на один аккаунт 5000 долларов, срок вклада два дня, Доходность 2%. На первый взгляд немного, но если пересчитать на год — очень хорошо.

В этом году я в основном участвую в крупных Earn-проектах и Alpha-активностях на Binance. Alpha началась с начала года и действительно стала самым стабильным источником денежного потока — доход по одному проекту Alpha в этом году превысил шесть цифр.

Вся финансовая активность в этом году сосредоточена на Binance — следить за активностями и новыми проектами Binance всегда выгодно. В списке проектов-партнёров Binance и «Binance Alpha» можно найти хорошие возможности. Например, недавно был Earn-активность «zerobasezk» в кошельке Binance — годовая Доходность около 16%.

Но я считаю, что арбитраж становится переполненным, хорошие возможности всё реже, окно времени всё короче. В долгосрочной перспективе этот сектор, скорее всего, исчезнет — у каждого нового сектора есть такой цикл: сначала зарабатывают немногие, большинство скептически, потом зарабатывают многие, привлекаются новые участники, сложность заработка растёт, затем (выход за пределы) появляется платное обучение, тренинги, и в конце всё возвращается к среднему.

Если этот сектор исчезнет, я сменю поле деятельности. Где можно заработать — туда и пойду, например, на первичный рынок акций Гонконга.

Моя первая подработка была на первичном рынке конвертируемых облигаций на A-акциях. До новых правил это был почти безрисковый рынок.

В целом, места, где легко заработать, всегда будут — будь то Моменты или конвертируемые облигации, это просто инструменты.

С точки зрения отраслевых тенденций, Моменты — это сектор, куда постоянно поступают средства: в начале года сам президент США Трамп выпустил токен, а ETF на Биткойн и Эфир были запущены — всё это говорит о том, что шифрование выходит из ниши в массовый сегмент, и я верю, что со временем отрасль станет известной широкой публике.

Советы коллегам и новичкам:

Чёрные лебеди обязательно будут. Контроль рисков — на первом месте, никогда не вкладывайте всё.

Возможностей много, Основная сумма мала — цените каждую копейку, пусть она приносит максимальную пользу.

Относитесь к заработку спокойно, как к навыку, постепенно совершенствуйте его — заработать деньги вопрос времени.