Отчет о Dapp за третий квартал 2025 года: TVL DeFi достиг нового рекорда, объем торгов NFT удвоился.

Автор оригинала: DappRadar

Оригинальный перевод: Felix, PANews

Несмотря на то, что биткойн достиг рекордного уровня в первую неделю октября, третий квартал 2025 года создает идеальную основу для конца года. Dapp продолжает испытывать влияние низкой активности на крипторынке, но инновации никогда не останавливались. За последние три месяца мы стали свидетелями постоянного роста Dapp, токенизация стала важным столпом индустрии, NFT получили импульс к развитию, а TVL DeFi также установил исторический максимум.

Основные моменты:

Среднее количество активных кошельков Dapp за день составило 18,7 миллиона, что на 22,4% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.

Игры укрепили свои позиции на рынке, увеличившись с 20,1% во втором квартале до 25% в третьем квартале. NFT (18,5%) и DeFi (17,9%) следуют за ними.

TVL DeFi достиг исторического максимума, общий TVL всех блокчейнов и протоколов составил 237 миллиардов долларов.

Объем торговли NFT в этом квартале почти удвоился, составив 1,58 миллиарда долларов. В то же время объем продаж NFT достиг рекорного уровня за квартал, составив 18,1 миллиона.

Спорт стал основным рынком роста для NFT, объем торгов в этой категории увеличился на 337% и достиг 71,1 миллиона долларов.

Убытки от хакерских атак снизились до самого низкого уровня в этом году — 434 миллиона долларов, но угрозы становятся все более сложными.

1 С уменьшением популярности SocialFi и ИИ, использование Dapp снижается

Количество активных независимых кошельков Dapp снизилось на 22,4% в среднем за день. В третьем квартале Dapp в среднем привлекал 18,7 миллиона кошельков в день. На протяжении всего квартала количество активных кошельков в каждой категории снизилось, но наиболее заметное снижение произошло в категориях социальных сетей и ИИ.

На протяжении всего квартала привлекательность категории ИИ снизилась, среднее количество активных кошельков сократилось с 4,8 миллиона во втором квартале до 3,1 миллиона в третьем квартале. Эта тенденция снижения частично видна в успехе платформы запуска ИИ-агентов Virtuals Protocol. Во втором квартале Virtuals Protocol ежедневно привлекал 10 тысяч активных кошельков, в то время как на платформу стекались миллионы пользователей. В настоящее время он привлекает от 1000 до 1500 активных кошельков в день, с среднемесячным объемом торгов около 100 тысяч долларов.

Помимо AI, социальные Dapp также подверглись воздействию. Во втором квартале этого года количество активных кошельков для социальных Dapp достигло 3,8 миллиона. А в третьем квартале эта цифра резко упала более чем вдвое, снизившись до 1,57 миллиона активных кошельков. Различные социальные Dapp, такие как The Arena, Layer3 и OnchainGM, достигли пика во втором квартале, но за последние три месяца их активность значительно снизилась.

Если рассматривать рынок по сегментам, то в прошлом квартале как социальные, так и AI-классы потеряли свою долю рынка. Во втором квартале AI был третьим по активности сегментом рынка, занимая 18,6%, а к Q3 этот показатель снизился до 16,8%. Социальный сегмент пострадал еще сильнее, упав с 15,9% до 8,4%. Что касается рыночной доминирующей позиции, то доля NFT на рынке увеличилась и в настоящее время составляет 18,5%, занимая второе место. В то же время категория игр по-прежнему доминирует в индустрии Dapp с рыночной долей 25%.

В начале этого года игры, DeFi и AI доминировали, за ними следовали социальные сети и NFT. В третьем квартале ситуация изменилась. Игры по-прежнему занимают лидирующие позиции, но NFT поднялись в рейтинге и теперь находятся на втором месте. DeFi и AI следуют за ними, в то время как социальные сети теперь являются самой слабой областью на рынке, уступив место разнообразным Dapp в категории "другое".

Если рассматривать каждое Dapp отдельно, можно заметить, что игровым Dapp по-прежнему принадлежит доминирующая позиция. Хотя приложение для покупок KAI-CHING привлекает наибольшее количество активных кошельков, среди пяти лучших Dapp игровая категория занимает значительную часть. "World of Dypians" — это социальная игра в метавселенной, HOT Protocol предоставляет игровые услуги, а KGeN является платформой для игрового взаимодействия.

2. TVL DeFi достиг исторического максимума в 237 миллиардов долларов

С ростом цен на криптовалюту инновации подталкивают рынок DeFi к историческому максимуму. Протоколы кредитования процветают, кросс-чейн ликвидность становится актуальной темой в отрасли, а рост мем-монет и токенов AI приносит значительную ликвидность в некоторые экосистемы. Кроме того, возникновение стейблкоинов выводит DeFi на свет традиционных финансов.

Q3, в США были приняты три законодательных акта в области криптовалют, среди которых особенно выделяется законопроект GENIU. Этот законопроект предоставляет первую законодательную базу для стабильных монет, требуя от эмитентов наличия резервов в наличных или краткосрочных государственных облигациях США. В то же время компании и инвестиционные фонды вложили миллиарды долларов в биткойн через ETF на биткойн. Запуск сети стабильной монеты Plasma, а также объявление таких компаний, как Circle и PayPal, о запуске своих сетей подчеркивает спрос традиционных финансовых учреждений на эту криптовалютную версию доллара, евро, корейской воны или иены.

На этом фоне в сфере DeFi был установлен новый рекорд по TVL. На конец III квартала было заблокировано 237 миллиардов долларов в смарт-контрактах DeFi. Это самый высокий рекорд за всю историю, и с развитием токенизации реальных активов, а также продолжающимся прогрессом в области стейблкоинов, это может стать началом массового притока ликвидности.

Тем не менее, хотя Ethereum всегда был лидером в области DeFi, в третьем квартале он не смог перехватить инициативу. Несмотря на то, что Ethereum по-прежнему занимает лидирующую позицию с TVL в 119 миллиардов долларов, его TVL все же снизился на 4%.

Солана успешно сохранила второе место, но при этом стала той блокчейн-платформой из первой десятки, которая потерпела наибольшее снижение. TVL Соланы упала на 33%, до 13,8 миллиарда долларов, что в основном связано с ослаблением интереса к Pump.fun и мем-криптовалютам.

Ситуация с другими 8 блокчейнами в списке выглядит гораздо более оптимистично. BNB Chain запустила бессрочный DEX Aster, вызвавший большой резонанс. Hyperliquid, созданный специально для бессрочной торговли на блокчейне, также пользовался большим вниманием в прошлом году, его TVL увеличился на 29% и достиг 2,85 миллиарда долларов. Это также является трендом текущего квартала, функции DEX постепенно становятся такими же богатыми, как у CEX.

3. Количество продаж NFT достигло нового рекорда с 2022 года

Из-за того, что в настоящее время многие NFT имеют низкие торговые цены, объем торгов немного снизился. Тем не менее, количество сделок в 2025 году увеличилось. В первом квартале было зарегистрировано 7 миллионов продаж NFT, во втором квартале их число достигло 12,5 миллионов. Эта восходящая тенденция продолжается. В третьем квартале рынок зафиксировал более 18,1 миллионов продаж NFT, что создало объем торгов в 1,6 миллиарда долларов.

Рост объемов продаж не отразился на реальном применении. Несмотря на то, что количество трейдеров NFT достигло самого высокого месячного уровня за последние 12 месяцев, увеличение по сравнению с объемами продаж является незначительным.

В первом квартале 2025 года 1,66 миллиона кошельков торговали NFT. В тот же период было зафиксировано 7 миллионов проданных NFT, что означает, что в среднем каждый кошелек провел сделки с 4,2 NFT. В третьем квартале 2,14 миллиона кошельков торговали 18,1 миллиона NFT-активов. Это означает, что в среднем каждый кошелек провел сделки с 8,4 NFT.

За два квартала объем продаж увеличился на 158%. Однако количество кошельков выросло всего на 28,6%. Это говорит о твердой поддержке существующих участников, а не о массовом притоке новых пользователей.

Единственной категорией NFT, которая показала снижение, являются игровые NFT. За последний квартал объем торгов игровыми NFT снизился на 17%, а количество проданных единиц сократилось на 32%. В то же время объем торгов спортивными NFT увеличился на 337%, достигнув 71 миллиона долларов, а количество продаж увеличилось на 143%, составив 4,1 миллиона единиц.

Рост объема торгов также стал результатом некоторых инициатив. Например, OpenSea запустила акцию для своего предстоящего токена, одновременно вознаграждая самых активных трейдеров на своей платформе. Это побудило пользователей начинать торговать низкозначительными NFT, чтобы соответствовать ежедневным стандартам. OpenSea успешно увеличила объем своих продаж на 29%, достигнув 9,27 миллиона активов.

Тем временем PFP (NFT для личных аватаров), возглавляемые CryptoPunks, Moonbirds, BAYC и Pudgy Penguins, привлекли внимание. Объем торгов PFP в квартальном исчислении вырос на 187%, достигнув 544 миллионов долларов. Хотя CryptoPunks по-прежнему остается святой чашей коллекционеров NFT, Pudgy Penguins постепенно развивается в развлекательный бренд, интегрированный в Web3, охватывающий игры и другие формы развлечений.

Компания Yuga Labs, стоящая за Bored Ape Yacht Club, продала часть активов, сосредоточившись на BAYC, MAYC и Otherside. Это принесло новое вдохновение в сообщество Bored Ape. Тем не менее, они все же продали Moonbirds.

Moonbirds стал ярким проектом этого квартала, продав 8,311 NFT и заработав 88 миллионов долларов. Теперь IP Moonbirds принадлежит Orange Cap Games, команда которой в первую неделю октября объявила о планах по внедрению токена BIRB в Solana.

Оставив данные в стороне, настоящая революция тихо происходит. NFT уже не просто JPEG-изображение обезьяны, она сливается с новыми трендами RWA и DeFi.

Ведущая NFT-серия — это Courtyard, которая токенизирует физические коллекционные карты и затем продает их в виде NFT на блокчейне. Каждое NFT на Courtyard — это токенизированная физическая торговая карта, такая как карточка Pokémon или бейсбольная карточка. Пользователи могут обменивать цифровые версии физических коллекционных предметов или обменивать их на физические карты. Только в третьем квартале Courtyard продал 1,55 миллиона товаров с объемом торгов более 145 миллионов долларов.

В сентябре появилась новая тенденция: NFT-микростратегия. Token Works представила концепцию автоматизированного протокола под названием PunkStrategy для покупки и продажи активов CryptoPunks. Пользователи получают токены PNKSTR, 10% от торговых сборов поступает в фонд. Как только протокол соберет достаточно средств, он купит самый дешевый CryptoPunk, а затем выставит его на продажу по цене на 20% выше цены покупки.

Когда CryptoPunk продается на открытом рынке, протокол использует полученные ETH для покупки PNKSTR на рынке. Эти токены затем будут уничтожены и выведены из обращения. Таким образом, PNKSTR становится способом получить доступ к CryptoPunk без необходимости покупки дорогих NFT.

NFT больше не относится только к коллекционированию. Этот цифровой актив может представлять собой право собственности на физические активы и также может стать частью автоматизированных DeFi-протоколов.

4 Хакерские угрозы никогда не прекращались, 434 миллиона долларов было украдено

В третьем квартале хакеры похитили криптовалюту на сумму более 434 миллионов долларов. Самый крупный инцидент атаки связан с социальной инженерией и эксплуатацией уязвимостей. В июле хакер использовал вредоносный контракт GMX V1 для манипуляции мерами безопасности внутреннего учета, что позволило ему извлечь средства, превышающие его положенные, что привело к убыткам в 42 миллиона долларов. Через несколько дней CoinDCX понесла убытки в 44 миллиона долларов из-за взлома серверов.

Недавний случай произошел в сентябре, когда социальный проект UXLINK подвергся атаке с использованием уязвимости многофакторной подписи, что привело к краже активов на сумму 21,7 миллиона долларов. Кроме того, хакеры получили несанкционированные права на создание монет и выпустили 1 миллиард токенов UXLINK. Массовая распродажа привела к падению стоимости токена на 70%. Ирония в том, что этот хакер позже потерял токены на сумму 48 миллионов долларов из-за атаки с использованием фишинга.

Третьим крупнейшим событием стало нападение хакеров на турецкую биржу BTCTurk. Однако на первом месте находится жертва, которая потеряла 783 биткойна (примерно 91 миллион долларов) из-за мошенничества с социальной инженерией. Нападающие обманули жертву, представившись службой поддержки биржи и кошелька. Конкретные детали неизвестны, но с ростом инструментов ИИ такие атаки, похоже, становятся более вероятными.

Эти 5 инцидентов составили большую часть украденных средств в третьем квартале. Сумма кражи составила 434 миллиона долларов, и, похоже, интенсивность атак в этом квартале несколько снизилась. Тем не менее, с токенизацией реальных активов, появлением более сложных функций DeFi и стремлением институциональных инвесторов использовать стабильные монеты, можно с уверенностью сказать, что криптокошельки всегда будут целью мошенников и хакеров. Недавние сообщения о уязвимостях нулевого клика в операционной системе iOS и WhatsApp указывают на то, что пользователи криптовалюты должны оставаться бдительными.

Заключение

Q3 продемонстрировал устойчивость и адаптивность Dapp на быстро меняющемся крипторынке. Несмотря на снижение числа активных кошельков, а также на вызовы в области SocialFi и AI, Dapp продолжает уверенно двигаться вперед и достигать значительных вех. TVL DeFi установил рекорд в 237 миллиардов долларов, что свидетельствует о его сильном росте и растущем интересе со стороны институциональных инвесторов, особенно в области стейблкоинов и токенизированных активов.

Объем продаж на рынке NFT вырос до 18,1 миллиона, подчеркивая его постоянно развивающуюся роль, которая вышла за рамки коллекционных предметов и интегрировалась с DeFi и реальными активами. Игровая сфера по-прежнему занимает доминирующее положение.

Dapp постепенно касается жизни повседневных пользователей, ищущих финансовые услуги, увлекательные игры или редкие покемоны. В настоящее время количество активных кошельков исчисляется миллионами, но вскоре достигнет миллиардов.