"Волна тарифного удара" охватила акции шифрования: Трамп намерен ввести 100%-й тариф на товары из Китая, акции COIN, MARA и других упали на двузначные проценты.

Президент США Дональд Трамп объявил о введении дополнительных 100% пошлин на китайские товары, импортируемые в США, в ответ на решение Китая ограничить экспорт редкоземельных металлов, что вызвало резкие колебания на глобальных рынках. Индекс S&P 500 упал на 2,7%, рыночные настроения в отношении риска резко возросли, что непосредственно привело к сильным потерям акций, связанных с криптоактивами. Акции ведущей CEX (COIN) в США упали на 7,75%, акции майнинговой компании Биткойн MARA Holdings (MARA) упали на 7,67%, что отражает высокую обеспокоенность инвесторов по поводу макроэкономических рисков торговой войны. В то же время ключевой показатель оценки mNAV гиганта по держанию Биткойна Strategy (MSTR) упал до почти двухлетнего минимума, подчеркивая потенциальные риски, с которыми сталкивается модель финансовых резервов Биткойна.

Увеличение макроэкономических рисков: Криптоактивы стали "лидерами падения" на рынке

Внезапное обострение торговых отношений между Китаем и США напрямую ударило по акциям криптоактивов, представляющим собой высокорискованные активы, вызвав массовую распродажу с двузначным падением.

· Факторы, вызывающие: Трамп объявил, что с 1 ноября будет введен "избыточный" 100%-ный тариф на китайские товары в ответ на планы Китая по введению экспортного контроля на редкоземельные материалы, которые имеют решающее значение для высокотехнологичного производства.

· Рыночная паника: Индекс S&P 500 упал на 2,7% по сравнению с предыдущим днем, что усилило рискованное поведение инвесторов и привело к более значительным распродажам акций в секторе криптоактивов.

· Основные падения криптоактивов:

· Основные CEX (COIN) закрылись на уровне 357.01 долларов, падение составило 7.75%, в течение торгового дня минимальная цена достигла 351.63 долларов.

· Криптофинансовая компания Bullish (BLSH) упала на 9.42%, закрывшись на уровне 60.37 долларов.

· Биткойн майнинг компания MARA Holdings (MARA) имеет наибольшее падение, закрывшись с падением на 7.67%, составив 18.65 долларов. Акции продолжили падение на 1.72% в послеторговой сессии, что показывает продолжающееся беспокойство инвесторов.

· Японская компания по биткойнам Metaplanet (MTPLF) закрылась с небольшим падением на 2,25%, составив 3,48 доллара.

Стратегия (MSTR) предупреждение о рисках: mNAV упал до 19-месячного минимума

Биткойн активы крупнейшей публичной компании Strategy (MSTR) также подверглись сильному падению, и что более важно, ее ключевые показатели оценки подали четкие сигналы о риске.

· Падение акций: цена закрытия акций Strategy составила 304.79 долларов, снизившись на 4.84%, во время торгов наблюдались сильные колебания.

· Индикатор mNAV загорелся красным: мультипликатор компании и чистая стоимость активов (mNAV) упали ниже 1.180, что является самым низким уровнем за последние два года (19 месяцев).

· Увеличение отраслевых рисков: директор по исследованиям цифровых активов Стэндарта Чартед (Standard Chartered) Джеффри Кендрік предупредил, что для компаний цифровых активов (DAT) крайне важно, чтобы mNAV оставался выше 1,0. Как только он упадет ниже этого порога, это предвещает ухудшение баланса компании и может привести к увеличению давления на консолидацию в отрасли.

· Сомнения в оценочной премии: Strategy в настоящее время владеет Биткойном на сумму около 78 миллиардов долларов, но его рыночная капитализация достигает 94 миллиардов долларов, что означает премию примерно в 16 миллиардов долларов. Учитывая, что за последние 12 месяцев общая прибыль компании составила менее 350 миллионов долларов, аналитики в целом считают, что эта премия в основном отражает высокий оптимизм рынка относительно долговых и инвестиционных продуктов, поддерживаемых основателем Майклом Сэйлором.

· Давление на структуру финансирования PIPE: В отчете CryptoQuant указывается, что акции, связанные с Биткойном, часто стремятся к сближению с их дисконтом по цене выпуска PIPE (частные инвестиции в публичные компании), что ставит некоторых ранних инвесторов перед лицом потерь до 55%.

Заключение

Угроза 100% тарифа, внезапно выдвинутая Трампом, подобна «землетрясению» в макроэкономике, что привело к росту уклонения от рисков на глобальных рынках и вызвало резкую распродажу высокорисковых активов, таких как криптоакции. Особенно mNAV Strategy упала до почти двухлетнего минимума, что сигнализирует рынку о необходимости осторожности: на фоне нарастающей макроэкономической неопределенности модель премии по криптокассе Биткойн, на которую полагается компания DAT, подвергается серьезному испытанию. В будущем внимание рынка сместится с краткосрочных заголовков торговой войны на фундаментальные риски этих компаний, и инвесторы должны быть осторожны, так как премия оценки может сократиться еще больше.

Отказ от ответственности: Этот материал является новостной информацией и не является инвестиционной рекомендацией. Крипторынок подвержен сильным колебаниям, инвесторы должны принимать взвешенные решения.