3000 миллиардов долларов: рынок стейблкоинов стремительно растет, криптоактивы тихо «захватывают» традиционную банковскую сферу?

Рынок стейблкоинов достиг исторического максимума в 300 миллиардов долларов, что знаменует собой новый этап интеграции Криптоактивов и традиционной финансовой системы. С принятием закона «GENIUS» и активным участием мейнстримных финансовых учреждений, стейблкоины больше не являются «Троянским конем» для банков, входящих в сферу шифрования, а могут стать ключевым входом для Криптоактивов, подрывающим традиционную банковскую систему. Эта статья глубоко анализирует движущие силы за этой тенденцией и ее глубокое влияние на финансовую экосистему.

стейблкоин рынок преодолел 300 миллиардов долларов: история роста за данными

В 2025 году рынок стейблкоинов достиг знакового поворотного момента. Согласно последним данным CoinMarketCap, общая поставка стейблкоинов составила 307 миллиардов долларов, установив исторический рекорд. Другие поставщики данных также подтвердили эту восходящую тенденцию: объем поставок стейблкоинов, отслеживаемый CoinGecko, составил 299 миллиардов долларов, а DeFiLlama сообщил о 295 миллиардах долларов.

Этот рост не случайен, а является результатом многомесячного постоянного расширения. Стейблкоины, как одна из самых практичных частей экосистемы Криптоактивы, отражают ускоряющийся рост спроса на цифровые платежные решения на мировом рынке.

Рынок: кто доминирует в области стейблкоинов?

В этом быстро развивающемся рынке несколько основных участников уже утвердили свои позиции:

Tether (USDT): с рыночной капитализацией в 173 миллиарда долларов он уверенно занимает 58% рынка, особенно хорошо проявляя себя на развивающихся рынках. Генеральный директор Tether Паоло Ардоино сообщил, что объем использования USDT в режиме P2P значительно увеличился, в настоящее время ежедневный объем переводов между кошельками достигает 17,4 миллиарда долларов, что на удивление на 130 раз больше по сравнению с 2020 годом.

Circle (USDC): занимает второе место с объемом выпуска в 74 миллиарда долларов. Недавний успешный IPO Circle подтвердил огромный спрос на стейблкоины на рынке и значительно повлиял на рост акций компании.

Ethena Labs (USDe): Благодаря преимуществу上市 на крупных CEX, объем предложения USDe недавно превысил 14 миллиардов долларов, заняв третье место.

С точки зрения распределения блокчейна, Ethereum все еще является основной платформой для выпуска стейблкоинов, имея стабильные активы на сумму 161,782 миллиарда долларов. Сеть Tron занимает второе место с объемом 77 миллиардов долларов, в то время как Solana и крупные CEX блокчейны имеют соответственно 13 миллиардов и 12 миллиардов долларов в стейблкоинах.

Катализаторы роста стейблкоинов: ясность регулирования и институциональное принятие

!

（источник：DefiLlama）

Взрывной рост рынка стейблкоинов не является случайным, а является результатом действия множества факторов. Патрик Скотт, директор по росту DeFiLlama, отметил, что с момента принятия закона «GENIUS» в июле объем предложения стейблкоинов почти каждую неделю устанавливает новые рекорды.

Принятие закона «GENIUS» знаменует собой значительное изменение в отношении США к регулированию стейблкоинов. Этот закон устанавливает четкие требования Федеральной резервной системы и подлежит непосредственному контролю со стороны Федеральной резервной системы, что значительно снижает регуляторную неопределенность, с которой сталкивается отрасль. Эта правовая структура предоставляет эмитентам стейблкоинов ясный путь к соблюдению норм, одновременно укрепляя доверие инвесторов и пользователей.

Под защитой этого регулирующего барьера несколько компаний по криптоактивам быстро расширили свой бизнес в области стейблкоинов:

Ripple: после частичной победы ускорила разработку своего стейблкоина решения.

MetaMask: выпустил платежную функцию с глубокой интеграцией со стейблкоинами

Plasma: как новая оптимизированная публичная цепочка стейблкоинов, привлекла большое количество денежных средств.

Активное участие финансовых учреждений

Более примечательно то, что традиционные финансовые гиганты также начали активно исследовать технологии стейблкоинов:

Морган Стэнли: Ускорено экспериментальное внедрение расчетной системы на основе стейблкоинов

Группа Citigroup: запустила пилотный проект по стейблкоинам для трансграничных платежей

Goldman Sachs: начинает предоставлять клиентам услуги по хранению стейблкоинов.

В то же время Комиссия по торговле товарными фьючерсами США и другие регулирующие органы начали участвовать в создании инфраструктуры стейблкоинов, предоставляя больше институциональной поддержки для этой новой категории активов.

«Эффект Троянского коня»: как стейблкоины подрывают TradFi

Быстрый рост стейблкоинов вызвал интересное явление трансформации. Патрик Скотт высказал мысль, заслуживающую внимания:

«стейблкоин на протяжении долгого времени назывались 'Троянским конем' для банков, входящих в сферу Криптоактивы. Но, возможно, они на самом деле являются 'Троянским конем' для Криптоактивы, входящих в банки.»

Эта точка зрения разрушает традиционное восприятие, предполагая, что стейблкоин может быть не только инструментом для входа финансовых учреждений в мир шифрования, но и входом в проникновение шифрования и окончительное изменение традиционной банковской модели.

Инновационные возможности, предоставляемые интеграцией стейблкоинов

Как только инфраструктура стейблкоинов будет широко интегрирована в существующую финансовую систему, это откроет бесчисленные новые бизнес-возможности:

Мгновенные международные платежи: устранение временных задержек и высоких затрат при переводах через традиционные банки

Программируемые финансы: реализация автоматизированного выполнения и расчета финансовых контрактов

Услуги инклюзивного финансирования: предоставление основных финансовых инструментов для населения, не имеющего доступа к банковским услугам по всему миру

Токенизация активов: содействие цифровизации традиционных активов и разделению прав собственности

Скотт далее отметил: «Как только эта дверь откроется, сообразительные предприниматели увидят это и воспользуются шифрованием как платформой для открытия нового бизнеса.» Это подразумевает, что стейблкоин может стать слоем инфраструктуры, поддерживающим новое поколение финансовых услуг и продуктов.

Перспективы: стейблкоины и сосуществование с традиционными банками и конкуренция

С учетом того, что рынок стейблкоинов продолжает расширяться, традиционные финансовые учреждения сталкиваются с ситуацией, которая является как возможностью, так и вызовом. С одной стороны, банки могут использовать технологии стейблкоинов для повышения эффективности своих услуг; с другой стороны, если они не адаптируются активно, банки могут потерять свою доминирующую позицию в области платежей и расчетов.

Для всей финансовой экосистемы возникновение стейблкоинов может означать начало новой эпохи, в которой границы между шифрованием и TradFi становятся все более размытыми. Будь то сотрудничество или конкуренция, это слияние принесет более эффективные и инклюзивные финансовые услуги для потребителей и бизнеса.

Рынок стейблкоинов преодолел отметку в 300 миллиардов долларов, что не только является числовым рубежом, но и важным знаком продвижения Криптоактивов в мир традиционных финансов. С ясностью регуляторной среды и ускорением институционального принятия стейблкоины могут стать ключевым мостом между миром шифрования и традиционными финансами, в конечном итоге трансформируя всю финансовую индустрию.