Gate Децентрализованные финансы日报 ( 9月18日 ): Федеральная резервная система (ФРС) понизила процентные ставки, что способствовало росту рынка, TVL вернулся к 162,5 миллиарда долларов; CRV лидирует в зоне Децентрализованных финансов.

После объявления ФРС о снижении процентной ставки на 25 базисных пунктов, крипторынок в целом восстанавливается, и средства в DeFi начинают возвращаться. Общая TVL в DeFi в сети вернулась к 1625,98 миллиарда долларов, увеличившись на 1,82% за 24 часа. Объем торгов DEX увеличился до 18,938 миллиарда долларов, что на 15,7% больше по сравнению с предыдущим днем, что явно показывает рост активности торгов на рынке. Что касается показателей в блокчейне, DEX Solana продолжает уверенно занимать первое место по объему торгов, экосистема Base сохраняет высокий рост; среди токенов CRV продемонстрировал большой памп на 8,2%, став токеном, который лидирует в DeFi зоне в тот день, а также основные токены, такие как AAVE и INJ, тоже в целом выросли.

Обзор рынка Децентрализованных финансов

（Источник：DeFiLlama）

Общий TVL DeFi в сети: после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) о снижении процентной ставки на 25 базисных пунктов, крипторынок показывает признаки восстановления, общий TVL DeFi в сети вернулся выше 160 миллиардов долларов, в настоящее время составляет 162.598 миллиарда долларов, рост за 24 часа составил 1.82%.

DEX 24 часа объем торгов: примерно 18.938 миллиардов долларов, по сравнению с предыдущим днем (16.374 миллиарда долларов) рост примерно на 15.7%, в тройке лидеров: Uniswap (4.276 миллиарда долларов), PancakeSwap (3.425 миллиарда долларов), Meteora (1.376 миллиарда долларов).

Популярные протоколы и производительность в блокчейне

По данным TVL, данные о десяти лучших протоколах DeFi следующие:

（Источник：DeFiLlama）

Среди них данные по протоколам с высокими рейтингами выглядят следующим образом:

Aave: TVL около 420,31 миллиардов долларов, месячный рост 15,81%;

Lido: TVL около 393,24 миллиарда долларов, месячный рост 5,20%;

EigenLayer: TVL около 195,32 миллиарда долларов, месячный рост 0,93%;

Ethena: TVL около 137,99 миллиарда долларов, месячный рост 18,99%;

Pendle: TVL около 131,3 миллиарда долларов, месячный рост 39,14%.

Кроме того, за последние 24 часа проекты с наибольшими комиссиями по протоколам в топ-10 следующие:

（Источник：DeFiLlama）

Из них, за последние 24 часа комиссии протокола Uniswap составили 6,06 миллиона долларов, что делает его вторым после Tether и Circle, вновь попав в тройку; Pump занимает четвертое место с комиссиями протокола за последние 24 часа в 4,85 миллиона долларов; Hyperliquid занимает пятое место с 4,02 миллиона долларов.

Обзор новостей проекта

1. Согласно мониторингу Shield, токен NGP нового протокола New Gold подвергся атаке, и убытки составили около 2 миллионов долларов. Цена токена NGP упала на 88% в течение часа. Злоумышленник внес украденные средства в размере 443,8 ETH в конфиденциальный протокол Tornado Cash.

2. Официальные представители Meteora подтвердили в сообществе Discord, что держатели JUP будут иметь право на получение airdrop токенов MET. Ранее Meteora объявила о TGE в октябре.

3、согласно данным, собранным аналитической платформой Bubblemaps, среди пяти крупнейших трейдеров по объему сделок с новым токеном STBL, выпущенным соучредителем Tether Ривом Коллинзом, существует взаимосвязь, и они получили прибыль свыше 10 миллионов долларов.

Анализ показывает, что пять крупнейших прибыльных трейдеров STBL получили финансирование в одно и то же время, а именно 1 год и 187 дней назад. Этот источник средств был получен через Tornado Cash, после чего использовался бот для займа USDC из Venus Protocol, общая прибыль составила более 10 миллионов долларов. Bubblemaps добавили, что на данный момент нет конкретных доказательств того, что эти трейдеры связаны с основной командой, а этот бот ранее также получал прибыль от других токенов.

4. Согласно отчету The Block, DeFi Development Corp вновь приобрела 62,745 SOL на сумму около 14.6 миллиона долларов. Общее количество SOL, принадлежащее компании, превысило 2 миллиона токенов, стоимостью почти 500 миллионов долларов. В настоящее время компания имеет около 25 миллионов акций, и, исходя из этого, ее показатель «стоимость SOL на акцию» составляет около 19.44 долларов. Если учесть недавно выданные опционы на акции в рамках очередного раунда финансирования, общее количество акций DFDV увеличится до 31.5 миллиона. Компания планирует продолжать «ставить» недавно приобретенные токены «на несколько валидаторов», включая валидатор Solana, который она управляет.

5. Основатель Curve Finance Майкл Егоров предложил новую инициативу под названием «план доходной базы», в рамках которой планируется выпустить стейблкоин crvUSD на сумму 60 миллионов долларов для поддержки работы трех биткойн-торговых пулов. Конкретно, эта инициатива вернет до 65% доходов держателям veCRV и распределит 25% токенов «доходной базы» среди экосистемы Curve. В момент публикации этого предложения Майкл Егоров подвергся проверке из-за нескольких случаев ликвидации CRV, включая огромные потери в 140 миллионов долларов 1 июня и убытки в 882 тысячи долларов в декабре.

6. L1 сеть Mavryk Network объявила о завершении финансирования в размере 10 миллионов долларов, ведущим инвестором выступила MultiBank Group. Mavryk Network расширит свою программу токенизации реальных активов (RWA) через платформу RWA, принадлежащую MultiBank, для токенизации недвижимости в Объединенных Арабских Эмиратах на сумму более 10 миллиардов долларов.

7. Децентрализованная торговая платформа Aster объявила, что токен ASTER сегодня в 20:00 запущен в торговлю на Aster Spot. Пользователи уже могут запросить токен ASTER и получить его непосредственно на свой аккаунт для спот-трейдинга Aster Spot. Функция вывода ASTER будет доступна с 1 октября.

8. Superform Labs объявила о завершении раунда финансирования сообщества в размере 1,4 миллиона долларов через платформу Echo, в котором лидирует Polymer Pals, а также участвуют Tea Club и Tachyon. Superform является неконтролируемым кроссчейновым рынком доходов, который позволяет протоколам DeFi выставлять свои казначейства или пул активов, а пользователи шифрования могут вносить средства в эти казначейства и получать доход.

9. Wormhole объявила о проведении обновления Токена 2.0. В объявлении говорится, что Wormhole введет доходы и ценности от цепочечных и внецепочечных протоколов, созданных Wormhole, Wormhole Portal и приложениями экосистемы, в W и внесет доходы в резерв Wormhole.

Кроме того, Wormhole 2.0 переопределяет доход. Держатели W, которые продолжают делать вклад в управление, вскоре начнут получать более стабильный доход. Хотя вознаграждения за Стейкинг являются переменными, держатели могут получать более высокие награды, становясь активными пользователями экосистемных приложений. Доход будет получен от сочетания существующего объема токенов и дохода от протокола. W не будет вводить инфляцию, общий лимит предложения по-прежнему составляет 10 миллиардов токенов.

С 3 октября 2025 года частота разблокировки W будет изменена с одного раза в год на каждые две недели, что сделает процесс более гладким и предсказуемым. Участники Wormhole гарантируют соблюдение соглашения со стороны инвесторов и подтверждающих участников Guardian в течение дополнительных 6 месяцев до октября 2028 года. Хотя токены основных участников будут разблокироваться каждые две недели WF, все соглашения с этими субъектами все еще будут следовать исходному годовому графику разблокировки.

10. Котируемая на бирже Nasdaq компания DeFi Dev Corp (DFDV) объявила о приобретении 62,745 токенов SOL, в результате чего общий объем хранения SOL в ее казне достиг 2,095,748 токенов, что на 16 сентября 2025 года оценивается примерно в 499 миллионов долларов.

11. Falcon Finance открывает регистрацию кошельков для получения токенов FF. Команда заявляет, что пользователи обязаны зарегистрировать кошелек до 28 сентября 2025 года 23:59 (UTC). Этот шаг является обязательным, кошельки, не зарегистрированные до крайнего срока, будут лишены права на получение. Кроме того, первые 200 победителей Miles и Yap2Fly, а также стейкеры Kaito могут на этом этапе проверить результаты получения токенов, получение пока не открыто.

12. Данные показывают, что pumpfun вчера потратил 14098.99 SOL (примерно 329.7 миллиона долларов) на выкуп 405.9 миллионов PUMP. С 15 июля, когда начался выкуп PUMP, было выкуплено токенов PUMP на сумму около 1.008 миллиарда долларов, что уменьшило общее обращение на 6.794%.

Обзор ведущих проектов DeFi

DEX Solana занимает первое место по объему торгов за 24 часа, приблизительно 4.398 миллиардов долларов, за последнюю неделю рост составил 26,7%, среди которых три лучших проекта:

Meteora (1,376,000,000 долларов), Orca (1,047,000,000 долларов), Raydium (687,730,000 долларов);

Эфириум DEX занимает третье место по объему торгов за 24 часа, около 33,57 миллиарда долларов, среди которых три лучших проекта следующие:

Uniswap (1.705 миллиард долларов США), Fluid (604.95 миллионов долларов США), Pendle (285.24 миллионов долларов США);

Объем торгов Base DEX за 24 часа вошел в четверку лучших, за последнюю неделю рост составил 19,94%, около 20,33 миллиардов долларов, при этом три лучших проекта:

Aerodrome (9.7134 миллиарда долларов), Uniswap (6.6574 миллиарда долларов), PancakeSwap (3.6235 миллиарда долларов).

Gate DeFi зона Токен行情数据

Согласно данным с страницы котировок Gate, цены на Токены в зоне Децентрализованные финансы в топ-10 выглядят следующим образом:

(Источник: Gate DeFi зона行情)

На 18 сентября, по состоянию на момент написания, крипторынок в целом демонстрирует позитивную динамику, токены зоны Децентрализованные финансы показывают общий рост, в частности:

UNI временно составляет 9.57 долларов, 24-часовой рост 3.56%;

WLFI временно составляет 0.2225 долларов, 24-часовой рост 2.58%;

AAVE в настоящее время составляет 308,68 долларов, 24-часовой рост 4,43%;

MYX сейчас составляет 16.89 долларов, 24-часовой рост 2.66%;

INJ в настоящее время составляет 14.51 долларов, 24-часовой рост 5.96%;

CRV временно составляет 0.7842 долларов, 24-часовой рост 8.2%;

MORPHO в настоящее время стоит 2.07 долларов, 24-часовой рост составил 4.24%.

Анализ рыночных тенденций

TVL вернулся к 162,5 миллиарда долларов: Федеральная резервная система (ФРС) снизила процентные ставки, что дало сигнал о смягчении, способствуя возвращению средств на крипторынок и приведя к тому, что общий объем замков в Децентрализованных финансах вернулся выше ключевого уровня.

Повышение активности DEX: объем торгов за 24 часа достиг 18.938 миллиардов долларов, Uniswap, PancakeSwap и Meteora занимают соответственно первые три места, что демонстрирует увеличенный спрос на торговлю в многосетевой экосистеме.

Протокол показывает стабильные результаты: ведущие протоколы, такие как Aave и Lido, сохраняют положительный месячный рост, а увеличение Pendle составило 39,14%, подчеркивая его постоянные преимущества в сфере доходов.

Токен行情 повсеместный рост: CRV рост 8.2%, в зоне DeFi выступает наиболее сильно; AAVE, INJ, MORPHO и др. показывают рост 4%–6%, рыночные настроения явно улучшаются.

Дифференциация экосистемы: объем торгов Solana составляет 43,98 миллиарда долларов, продолжая лидировать, объем торгов Base DEX составляет 20,33 миллиарда долларов, что на почти 20% больше за неделю, что further уменьшает разрыв с Ethereum.

Мнение аналитиков

Аналитики считают, что после снижения ставки ФРС риск аппетита к капиталу немного увеличился, зона DeFi также получает выгоду, в краткосрочной перспективе ожидается продолжение роста, что дает старт сезону альткойнов.

Некоторые исследователи отмечают, что сильные результаты Solana и Base свидетельствуют о том, что капитал начинает перераспределяться от единственной основной цепочки к многоцепочечной экосистеме, кросс-цепочная ликвидность становится новым источником роста рынка. Конкуренты Ethereum стремительно догоняют, Solana уже несколько раз занимала первое место по объему торгов DEX.

Рынок комментаторов подчеркивает, что краткосрочный большой памп цены CRV в основном вызван новым предложением Curve, однако его долгосрочная динамика все еще зависит от улучшения доходов протокола.

Анализ институтов показывает, что быстрый рост Pendle демонстрирует эффект привлечения капитала доходных протоколов. Если в будущем процентная среда останется мягкой, доходные проекты DeFi могут ожидать нового раунда притока капитала.