Историческая модель перед первым снижением процентной ставки в цикле анализа Citigroup: акции и облигации США растут, золото сначала сильно, затем стабильно.

Сообщение BlockBeats, 17 сентября. По данным Citi Research, согласно историческим данным, средняя доходность акций и облигаций на фондовом рынке США до и после первой снижения процентной ставки была положительной. Средний рост акций через 50 дней после снижения процентной ставки составил около 5%, но в условиях жесткой посадки существует риск снижения. Облигации также выигрывают от ожиданий снижения процентных ставок и фактического снижения, доходность обычно достигает минимума до и после первой снижения процентной ставки. Долларовый индекс демонстрирует характеристику «сначала слабый, затем стабильный», обычно ослабевает перед снижением процентной ставки, но после снижения входит в диапазон колебаний. Золото и другие драгоценные металлы также растут перед введением политики смягчения, но после фактического снижения процентной ставки их поведение становится более спокойным, проявляя больше признаков диапазонной торговли. Аналитики Citi отметили, что эти исторические модели в основном будут подтверждены в 2024 году, но цены на облигации достигают пика вблизи первой снижения процентной ставки. В то время рынок оценивал снижение процентной ставки достаточно агрессивно, в то время как в этом цикле оценка относительно умеренная, что несколько снизило беспокойство о перспективах облигаций. (Wall Street Journal)