Объем незакрытых контрактов по альткоинам увеличился до 38 миллиардов долларов, превысив Ethereum, крипторынок готовится к буре накануне решения Федеральной резервной системы (ФРС)

На фоне того, что Федеральная резервная система (ФРС) вот-вот примет ключевое политическое решение, значительно увеличиваются маржинальные ставки на альткоины, что может привести к огромным колебаниям на рынке криптоактивов в этом месяце. Открытые контракты по альтам взлетели до 38 миллиардов долларов, приближаясь к 40 миллиардам долларов по Биткойну и превышая 30 миллиардов долларов по Ethereum, что указывает на ухудшение спекулятивной активности. Эксперты предупреждают, что накопление этого плеча может вызвать цепочку ликвидаций, когда ожидаемое снижение процентной ставки ФРС изменит настроения.

Количество незакрытых контрактов альткоинов резко увеличилось

Согласно сообщениям Decrypt, основатель криптовалютной торговой платформы Vtrader Стивен Грегори заявил: "Увеличение кредитного плеча альтов предвещает приход 'сезона альтов'." Он отметил, что рост альтов и увеличение кредитных ставок на прошлой неделе являются доказательством изменения рыночных настроений. Согласно данным Coinalyze, открытый интерес к альтам увеличился с 30 миллиардов долларов 1 сентября до 38,6 миллиардов долларов в понедельник, превысив 30 миллиардов долларов Ethereum и приблизившись к 40 миллиардов долларов Биткойна.

Хотя незакрытые контракты сами по себе не могут прямо указывать на предпочтение ценового движения, они могут показать, что опытные трейдеры уже организуют свои позиции перед ключевыми событиями. Грегори отметил: "В краткосрочной перспективе люди переходят от Биткойн к альткоинам." Он предупредил, что крупные трейдеры могут пытаться "опередить" ожидаемое снижение процентных ставок в среду. Он сказал: "Решение ФРС о снижении ставок может заставить розничных инвесторов думать, что рынок бычий, в то время как киты будут увеличивать шорт-рычаги, что приведет к событию ликвидации."

Политическое давление Федеральной резервной системы и рыночная волатильность

В то время как Федеральная резервная система (ФРС) пытается сохранять независимость под давлением администрации Трампа, традиционные рынки и криптоактивы испытывают напряжение из-за будущей денежной политики. Ранее президент Дональд Трамп и министр финансов Скотт Бессент призывали ФРС снизить процентную ставку по федеральным фондам в сентябре на 50 базисных пунктов, а также не раз в этом году призывали председателя ФРС Джерома Пауэлла уйти в отставку.

В этом контексте криптоаналитик Шон Янг заявил, что трейдеры "готовятся к потенциальной волатильности". Аналитик отметил, что увеличение однодействительной подразумеваемой волатильности (one-week at-the-money implied volatility) и однодействительного 25-дельта наклона (one-week 25-delta skews) указывает на то, что рынок ожидает резких ценовых колебаний в краткосрочной перспективе. Он сказал: "Учитывая эти показатели, мы можем увидеть, как в ближайшие дни активность на рынке возрастет и возможна ценовая волатильность. Трейдерам следует оставаться настороже и рассмотреть возможность корректировки своей стратегии в ответ на ожидаемую волатильность."

Понимание ключевых показателей рынка криптоактивов

Неисполненные контракты (Open Interest): на рынке криптопроизводных инструментов неисполненные контракты обозначают общее количество неисполненных фьючерсных или опционных контрактов. Это представляет собой общую стоимость неисполненных длинных и коротких позиций на рынке. Увеличение неисполненных контрактов обычно означает приток новых средств на рынок, указывая на то, что текущий тренд может усиливаться. Напротив, снижение неисполненных контрактов означает, что трейдеры закрывают позиции, что может свидетельствовать о слабости или развороте тренда.

Имплицированная волатильность (Implied Volatility): Имплицированная волатильность — это ожидание рынка относительно будущей степени колебания цен на активы, выведенное из рыночной цены опционного контракта. Высокая имплицированная волатильность обычно означает, что рынок ожидает сильных колебаний цен в будущем, в то время как низкая имплицированная волатильность указывает на меньшую ожидаемую волатильность. Это опережающий индикатор, отражающий рыночные настроения и неопределенность.

Ликвидация: когда трейдеры используют заемные средства (то есть плечо) для торговли, если рыночная цена резко движется в противоположном направлении от их позиции, и средства на их маржинальном счете недостаточны для поддержания позиции, биржа принудительно закрывает позицию, чтобы предотвратить убытки, превышающие маржу. Этот процесс принудительного закрытия позиций называется "ликвидацией". В условиях сильной волатильности на рынке ликвидационные события могут вызвать эффект домино, усугубляя колебания цен.

Заключение

Значительный рост未平仓合约 альткоинов, безусловно, является четким сигналом о высоком уровне спекулятивных настроений на рынке. На фоне приближающегося ключевого решения Федеральной резервной системы (ФРС) и переплетения политической и рыночной неопределенности, накопление такого рычага делает рынок крайне уязвимым. Для инвесторов понимание и мониторинг этих ключевых показателей станут важными средствами для управления потенциальными рыночными колебаниями и минимизации рисков.