Все взгляды сосредоточены на председателе Джероме Пауэлле и заседании ФРС на этой неделе

3 мая 2025 года CEO Уоррен Баффет компании Berkshire Hathaway заявил, что он планирует уйти в отставку в конце этого года и предложил совету директоров назначить Грега Абела своим преемником. Сообщение было сделано на ежегодном собрании акционеров Berkshire. Здесь инвестиционная легенда предупредила о плане повышения налогов президента Трампа и успокоила инвесторов после недавней волатильности на рынке. Он заявил, что не намерен продавать акции Berkshire и будет продолжать поддерживать компанию, если это необходимо.

Американский фондовый рынок на прошлой неделе закрылся с сильным ростом. Индекс S&P 500 зафиксировал самую длинную серию роста с ноября 2004 года, полностью восстановив потери после Дня Освобождения. Рынок был поддержан позитивным отчетом по занятости за апрель и ожиданиями вокруг торговых переговоров между США и Китаем. Тем не менее, этот рост столкнется с испытанием со стороны Федеральной резервной системы США (Fed). Фед будет объявлять решение по политике 7 мая. Хотя рынок прогнозирует, что Фед сохранит процентную ставку на этом заседании, выступление председателя Джерома Пауэлла о перспективах экономики по-прежнему вызывает большой интерес у инвесторов. Кроме того, инвесторы будут следить за данными о количестве заявок на пособие по безработице и производственными показателями. Сезон финансовой отчетности по-прежнему остается активным с несколькими крупными именами, такими как Ford, Palantir, Disney и AMD. В контексте того, что тарифная политика Трампа еще не отражена в экономических данных, Федрезерв должен будет осторожно оценить ситуацию, прежде чем предпринять следующие шаги. Последние экономические данные подают смешанные сигналы. Потребительское доверие продемонстрировало признаки ослабления, но рынок труда и расходы домохозяйств оставались стабильными. Отчет о занятости за апрель показывает, что экономика создала 177000 новых рабочих мест, уровень безработицы стабильно составляет 4,2%. Это укрепляет прогноз о том, что ФРС не спешит с изменением процентной ставки. Тем не менее, в настоящее время неясно, какое направление будет выбрано ФРС, поскольку они все еще должны балансировать между двумя целями: контролем инфляции и поддержанием стабильности на рынке труда. Данные о ВВП за первый квартал, опубликованные на прошлой неделе, показывают, что экономика США демонстрирует отрицательный рост, в то время как инфляция в первом квартале увеличивается. Это сложная задача для ФРС, заставляющая экономистов, возможно, выбирать приоритет одной из двух вышеупомянутых целей. Согласно экономисту Майклу Фероли из JPMorgan, последние данные о занятости исключают возможность того, что ФРС может предпринять действия на заседании на этой неделе, даже в июне. Он сохраняет прогноз, что ФРС начнет цикл снижения процентных ставок в сентябре. После публикации отчета по занятости вероятность снижения ставки ФРС в июне значительно снизилась. Согласно инструменту CME FedWatch, по состоянию на пятницу прошлой недели, инвесторы прогнозировали лишь 37% вероятность того, что ФРС снизит ставку на 25 базисных пунктов в следующем месяце, снизившись с 55% на день ранее. Президент Трамп недоволен этим изменением. Он продолжает оказывать давление на ФРС, заявив в Truth Social: “НЕТ ИНФЛЯЦИИ, ФРС ДОЛЖНА СНИЗИТЬ ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ!!!”