Guia Completa do Mercado Spot de Criptomoedas para Investidores

O que é o mercado à vista e como funciona o trading à vista?

O trading spot implica a compra ou venda direta de instrumentos financeiros e ativos como criptomonedas, divisas, ações ou títulos. A entrega do ativo costuma ser imediata. O trading spot realiza-se em mercados spot, que se baseiam em intercâmbios (corretores) ou mercados de balcão (trading direto entre operadores). Ao operar em mercados spot, apenas se podem utilizar ativos próprios, sem alavancagem ou margem.

As bolsas centralizadas gerenciam a conformidade regulatória, a segurança, a custódia e outros fatores para facilitar a negociação à vista. Em troca, cobram comissões por transação. As bolsas descentralizadas oferecem um serviço semelhante, mas através de contratos inteligentes na blockchain.

Introdução ao trading spot

O trading spot oferece uma forma simples de investir e operar. Ao investir em criptomoedas, é provável que a primeira experiência seja uma transação no mercado spot. Por exemplo, a compra de uma criptomoeda ao preço de mercado e a sua retenção a longo prazo.

Existem mercados à vista para diferentes classes de ativos, incluindo criptomoedas, ações, matérias-primas, moedas e títulos. Provavelmente você está mais familiarizado com os mercados e o trading à vista do que imagina. Alguns dos mercados mais populares, como NASDAQ ou NYSE (Bolsa de Nova Iorque), são mercados à vista.

Características do mercado à vista

Um mercado à vista é um mercado financeiro aberto ao público, onde ativos são negociados de forma imediata. Um comprador adquire um ativo com moeda fiduciária ou outro meio de troca a um vendedor. A entrega do ativo costuma ser imediata, mas isso depende do que está sendo negociado.

Os mercados à vista também são conhecidos como mercados de pronto ou mercados de dinheiro porque os operadores realizam os pagamentos antecipadamente. Existem diferentes formas de mercados à vista, e as trocas ou corretores costumam facilitar as operações. Também é possível negociar diretamente com outros em transações de balcão (OTC).

Funcionamento do trading spot

Os operadores de spot tentam obter lucros no mercado comprando ativos com a expectativa de que se valorizem. Posteriormente, quando o preço sobe, podem vender os seus ativos no mercado spot e consolidar os lucros obtidos. Os operadores de spot também podem abrir posições curtas no mercado. Este processo implica vender ativos financeiros e recomprar mais ativos quando o preço desce.

O preço atual de mercado de um ativo é conhecido como preço spot. Através de uma ordem de mercado ou troca, é possível comprar/vender as posições imediatamente ao melhor preço spot disponível. No entanto, não há garantia de que o preço de mercado se mantenha constante enquanto a ordem é executada. Também é possível que não haja volume suficiente para executar a ordem ao preço desejado.

Trocas vs. mercado de balcão

O trading spot não se limita a um único local. Embora a maioria das pessoas realize operações spot em exchanges, também se pode negociar diretamente com outros sem a necessidade de um terceiro. Como mencionado, essas vendas e compras são conhecidas como operações de balcão. Cada mercado spot tem suas próprias características.

Trocas centralizadas

Os corretores centralizados gerem a negociação de ativos como criptomoedas, moedas e matérias-primas. Agem como intermediários entre os participantes do mercado e como custodiante dos ativos negociados. Para utilizar as funções de uma bolsa centralizada, é necessário adicionar à conta a moeda fiduciária ou a criptomoeda com a qual se deseja operar.

Um corretor centralizado honesto e competente deve garantir que as transações ocorram sem problemas. Outras responsabilidades incluem a conformidade regulatória, a verificação KYC (Conheça o seu Cliente), a fixação de preços justos, a segurança e a proteção do cliente. Em troca, o corretor cobra comissões por transações, listagens e outras atividades de negociação.

Trocas descentralizadas

Uma troca descentralizada (DEX) é outro tipo de troca, mais comum no setor das criptomoedas. Um DEX oferece muitos dos mesmos serviços básicos que uma troca centralizada. No entanto, os DEX emparelham as ordens de compra e venda usando tecnologia blockchain. Na maioria dos casos, os usuários de DEX não precisam criar uma conta e podem operar diretamente entre si sem necessidade de transferir ativos para a plataforma DEX.

As operações são realizadas diretamente a partir das carteiras dos operadores, através de contratos inteligentes. Estes contratos são códigos autoexecutáveis numa blockchain. Muitos usuários preferem a experiência de um DEX, pois a plataforma oferece mais privacidade e liberdade do que uma troca centralizada padrão.

Diferenças entre mercados à vista e mercados de futuros

Os mercados spot realizam operações instantâneas, com execução quase imediata. O mercado de futuros tem contratos que são pagos numa data futura. Um comprador e um vendedor concordam em negociar uma determinada quantidade de bens a um preço específico no futuro. Quando o contrato expira na data de liquidação, o comprador e o vendedor costumam liquidar em dinheiro em vez de entregar o ativo.

Diferenças entre trading spot e trading com margem

A negociação com margem está disponível em alguns mercados à vista, mas não é a mesma coisa que a negociação à vista. Como mencionado anteriormente, a negociação à vista requer a compra do ativo e o recebimento imediato. Por outro lado, a negociação com margem permite solicitar empréstimos com juros de terceiros e entrar em posições maiores. Assim, o empréstimo oferece ao operador com margem oportunidades de obter lucros mais significativos. No entanto, também amplifica as perdas potenciais.

Vantagens e desvantagens dos mercados à vista

Cada tipo de trading e estratégia tem as suas vantagens e desvantagens. É importante entender isto para reduzir os riscos e operar com mais confiança. O trading spot é um dos mais simples, mas mesmo assim tem pontos positivos e negativos.

Vantagens dos mercados spot

Os mercados à vista oferecem transparência nos preços, uma vez que estes dependem unicamente da oferta e da procura do mercado. Além disso, operar neste tipo de mercado é simples graças às suas regras, recompensas e riscos claramente definidos. Uma vantagem adicional é que se pode estabelecer uma posição e mantê-la sem preocupações, ao contrário dos derivados e do trading com margem, onde existe o risco de liquidação ou chamadas de margem.

Desvantagens dos mercados à vista

Nos mercados à vista, dependendo do ativo negociado, o investidor pode acabar armazenando ativos pouco convenientes. Por outro lado, para determinados ativos, indivíduos e empresas, a estabilidade é fundamental, como no caso de empresas que operam no estrangeiro e precisam de acesso a divisas estrangeiras. Finalmente, os benefícios potenciais do trading à vista são significativamente menores do que os do trading de futuros ou com margem, onde o mesmo capital pode ser alavancado para negociar posições maiores.

Considerações finais

A negociação em mercados à vista é uma das formas mais comuns de operar, especialmente para iniciantes. Embora seja um tema simples, é sempre bom aprender mais sobre suas vantagens, desvantagens e possíveis estratégias. Além dos fundamentos, é importante combinar os conhecimentos com uma base sólida de análise técnica, fundamental e do sentimento do mercado.