Um olhar sobre o mecanismo Fluid: como resolver a crise de Liquidez em eventos de liquidação em grande escala?

Autor: DMH

Compilado por TechFlow da DeepTech

（A imagem original vem de DMH, compilada por TechFlow da Deep Tide）

Resumo

A Fluid teve um desempenho excelente no maior evento de liquidação da história, concluindo com sucesso a liquidação e poupando aos usuários milhões de dólares.

Fluid é o único mercado de empréstimos que pode lidar ativamente com crises de liquidez.

O design do Fluid DEX melhorou ainda mais a segurança e a experiência do usuário no mercado de empréstimos da Fluid.

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Na semana passada, o mercado testemunhou o maior evento de liquidação da história, e o Fluid mais uma vez demonstrou sua forte estabilidade. Durante este evento, a Fluid completou com sucesso as operações de liquidação com o limite de liquidação mais alto do mercado (Limite de Liquidação, tão alto quanto 97%) e a penalidade de liquidação mais baixa (Penalidade de Liquidação, tão baixa quanto 0,1%).

Qual é a principal ameaça enfrentada pelo mercado de empréstimos durante um evento de liquidação?

Dívida inadimplente devido a liquidação tardia.

A taxa de utilização de ativos a ser liquidada atingiu 100%, o que resultou na incapacidade de concluir a liquidação.

Durante o crash de mercado em agosto do ano passado, o ETH caiu 16% em apenas 4 minutos. Já analisei detalhadamente como o Fluid recuperou milhões de dólares em perdas para os usuários por meio de um mecanismo eficiente de liquidação.

Detalhes do tweet

No entanto, como outros mercados de empréstimos que voltam a hipotecar ativos, o Fluid anteriormente não tinha mecanismos de segurança completos para lidar com crises de liquidez. Para ilustrar melhor esse ponto, é necessário entender o processo básico de liquidação: o liquidante precisa apreender a garantia e pagar a dívida para completar a liquidação. Se a garantia a ser liquidada já tiver sido totalmente emprestada, a liquidação não pode ocorrer e o protocolo sofrerá problemas de dívida ruim.

Como a introdução do Fluid DEX está a mudar a situação atual

Em caso de um colapso repentino do mercado, o ETH no mercado será vendido em troca de USDC. Nesta situação, os provedores de liquidez (LPs) do protocolo de troca descentralizada (DEX) receberão ETH e fornecerão USDC aos negociantes. Este processo efetivamente aumenta a liquidez do ETH no protocolo, e, consequentemente, melhora ainda mais a liquidez do ETH em todo o sistema Fluid, evitando assim a crise de liquidez.

Pelo contrário, quando o mercado está em alta, a direção da liquidação tenderá a favorecer o par de negociação de garantia USDC e dívida ETH. Nesse ambiente de mercado, mais USDC fluirá para o sistema Fluid, enquanto o ETH fluirá para fora. Esse dinamismo aumenta a liquidez do USDC, tornando o processo de liquidação mais eficiente e suave.

Fluid é atualmente o único mercado de empréstimos que pode proativamente prevenir crises de liquidez. Em comparação, outros mercados de empréstimos só podem lidar com problemas de liquidez através de medidas passivas (por exemplo, aumentando a taxa de juros anual do empréstimo APR quando a taxa de utilização do ativo aumenta). No entanto, esse método passivo muitas vezes não é eficaz quando o mercado entra em colapso repentino.

O mercado de empréstimos Fluid foi inicialmente suportado pela Fluid DEX, e agora a Fluid DEX, por sua vez, traz grandes vantagens para o mercado de empréstimos Fluid, garantindo sempre liquidez adequada durante as liquidações. Essa sinergia melhora significativamente a eficiência do mercado financeiro, aumentando sua eficiência em mais de 10 vezes.