O mercado de Ativos de criptografia sugere que a temporada de moedas de shitcoin está chegando. Infelizmente, ainda não chegámos a esse ponto.

Como a maioria das coisas nesta indústria, quase não há uma definição oficial que todos concordem.

BTCBear Market será iniciado quando retração de mais de 20% do topo local, assim como no TradFi? Claramente, não é.

O protocolo é “Descentralização” devido à posse de tokens de governação? Se for esse o caso, a equipa do projeto também não achará tudo “muito difícil”.

Desde o início deste mês, a capitalização total do mercado de criptomoedas aumentou quase 20%, subindo mais de 360 bilhões de dólares, atingindo 2,35 trilhões de dólares. Cerca de 40% da capitalização de mercado é composta por altcoins, o restante vem do Bitcoin.

Então, afinal, o que é a temporada de AltCoin?

Um indicador às vezes citado sugere que a temporada de Altcoin começa quando três quartos dos tokens do top 50 têm um desempenho melhor do que o BTC nos últimos 90 dias.

Desta vez, apenas 34% dos tokens no top 50 tiveram um desempenho melhor do que o BTC. Embora tenha havido um período muito curto no início do ano em que essas condições foram atendidas, não houve uma temporada de alta para as alts.

Como os leitores fiéis de Empire sabem, o autor tem uma maneira diferente de acompanhar a temporada de AltCoin, que vai muito além do top 50. Mas, mesmo assim, ainda estamos muito distantes.

When the blue line (AltCoin) is higher than the orange line (BTC), the AltCoin season may appear.

A minha abordagem é a seguinte: quando a capitalização de mercado do mercado de Criptomoedas (excluindo os 10 primeiros) começa a subir desde o fundo do ciclo, ultrapassando o BTC, a temporada de AltCoin pode começar.

A temporada de altcoins só é confirmada quando a velocidade de subida do mercado de criptografia, por pelo menos 90 dias consecutivos, é maior do que a do BTC.

Este não é um modelo perfeito, mas é consistente durante o período de backtesting. Também é generoso com as alts: em muitos casos, a capitalização de mercado apenas reflete a velocidade de desbloqueio e aumento do fornecimento circulante de Token, e não o aumento do preço.

De acordo com estas regras, Ativos de criptografia passaram por três temporadas diferentes de alts nos últimos oito anos, como mostrado na área sombreada verde na figura abaixo.

Nos 18 meses de julho de 2016 a janeiro de 2018, Litecoin, Monero, Ethereum Classic, Dash e o token Augur do mercado de previsão original estavam entre os dez primeiros.

Durante os seis meses e meio de dezembro de 2018 a julho de 2019, Bitcoin Cash, EOS, Stellar e Bitcoin SV se aproximaram do status de Acções de primeira linha.

De maio de 2020 a novembro de 2021, em cerca de 18 meses, Polkadot e chainlink lideraram o ranking.

O ciclo atual do mercado iniciou em 21 de novembro de 2022, quando a capitalização de mercado total de criptografia caiu para US$ 727,58 bilhões após o colapso da FTX, o ponto mais baixo desde dezembro de 2020.

A capitalização de mercado do BTC subiu quase quatro vezes desde a mínima do ciclo, de 313,4 bilhões de dólares para 1,27 trilhão de dólares (de 15.500 dólares para 64.400 dólares).

Ao mesmo tempo, o AltCoin subiu menos de 2,8 vezes no mesmo período, o que significa que ainda estamos a um nível inteiro de distância da temporada do AltCoin.

Desde abril até o início deste mês, essa diferença aumentou drasticamente, e neste momento a temporada de alta das alts está no ponto mais distante de todo o ciclo. A diferença foi a menor quando o BTC atingiu o pico em março.

Tudo isso significa que, qualquer que seja o Aumento atual do AltCoin, na verdade é apenas uma Recuperação forte. O preço do AltCoin sofreu uma grande retração após atingir recentemente uma alta histórica em BTC, e agora está basicamente de volta ao nível de final de julho.

Os especialistas em Bear Market dizem que a temporada de AltCoin não chegará até o fim do mercado em alta.

No entanto, considerando que a AltCoin ainda tem um longo caminho a percorrer, os posicionamentos longos podem acreditar que estamos prestes a entrar na temporada mais forte da AltCoin de todos os tempos.

Dados

BTC aumentou 1% nas últimas 24 horas e tem a possibilidade de ultrapassar novamente a marca dos 64.500 dólares, com pelo menos três recuperações nesse preço nos últimos sete dias.

ETH mantém-se estável após alcançar o nível de resistência de 2.640 dólares.

Na última semana, apenas duas das 100 principais Tokens caíram: KAS caiu 6%, XMR caiu 5%.

A Ethereum entrou em estado de deflação novamente da noite para o dia, mas essa situação não durou muito.

A Base TVL estabeleceu um novo recorde de mais de 2 bilhões de dólares pela primeira vez, aumentando mais de 600 milhões de dólares nos últimos 18 dias.

Respire fundo

A volatilidade esta semana é aceitável, mas essa situação pode não durar muito tempo.

Amanhã, haverá um vencimento de Opções de 5,8 bilhões de dólares, que é um dos maiores vencimentos de Opções neste ano até o momento.

20% dos BTCOpções estão dentro do dinheiro, o que significa que maiores datas de vencimento podem aumentar a Flutuação ou atividade de mercado com o fechamento ou prorrogação de posições pelos traders, o que também pode afetar o preço

Strijers continuou: “Em geral, o mercado de Opções teve um bom desempenho este ano, com o volume subindo mês a mês. Apesar da entrada de muitos novos concorrentes, nossa participação de mercado não diminuiu significativamente, o que é um sinal saudável, pois o mercado está em crescimento - as exchanges não estão competindo pelos mesmos clientes, estamos expandindo a participação de mercado juntos e atraindo novos clientes”.

Dado que esta situação está prestes a ocorrer, vamos olhar para o panorama geral e ver o mercado de forma mais ampla, porque o David nos ofereceu um Instantâneo emocionante de AltCoin. O relatório K33 no início desta semana mostrou que os traders da CME estão “cautelosamente otimistas”.

O analista escreveu: ‘Após o FOMC anunciar a redução das taxas de juros, o prêmio BTC e ETH da CME aumentou para 9%. Após o anúncio da redução das taxas de juros pelo FOMC, os contratos não fechados da CME atingiram o pico de 161.040 BTC na quinta-feira passada, com um grande aumento de 6.500 BTC de exposição de participantes de mercado ativos. Desde então, os contratos não fechados foram reduzidos para 152.000 BTC.’

Mas os traders da Futuros Perpétuos não estão tão otimistas, e algum sentimento de baixa permanece, o que pode “preparar o terreno para um aperto massivo de posições”.

Fonte: Deribit

Os analistas Vetle Lunde e David Zimmerman afirmaram: ‘Desde a primeira Recuperação relacionada ao FOMC, os traders de Opções perpétuas começaram a se tornar mais conservadores, com a contínua ampliação do desconto nas Opções perpétuas em condições de estabilidade de PA. Isso está em conformidade com o aumento dos contratos não Fechar posição, que ainda estão próximos das máximas do ano’.

Para aqueles que têm medo e seguem o índice de ganância, após um pouco de medo na semana passada, o índice está atualmente em um estado neutro.

O impacto macroeconômico não desaparecerá rapidamente, K33 aponta: “Também esperamos que os indicadores econômicos continuem a afetar o BTCPA. Os dados importantes do mercado de trabalho dos EUA serão divulgados na próxima semana, ao mesmo tempo em que o hemisfério leste entrará no período de férias bancárias, o que pode intensificar o seguimento dos dados relacionados aos EUA.”

Estamos nos aproximando das eleições de novembro e do quarto trimestre, o que ainda é um período potencialmente positivo para as Ativos de criptografia.

Para posições longas, agora é quase hora de agir.

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