As alterações técnicas do Lido revelam na verdade um nível de informação: o projeto já é compatível com o DVT que Vitalik voltou a mencionar recentemente.
Escrito por: Shenchao TechFlow
À medida que a narrativa gira, o foco do mercado gradualmente volta-se para Ethereum.
As diversas pesquisas de Vitalik sobre Ethereum geralmente contêm a possibilidade de liderar novos pontos de acesso. Em 28 de dezembro, Vitalik publicou uma postagem de pesquisa no blog explorando como lidar com o grande número de cargas de assinaturas na rede Ethereum sem sacrificar a descentralização.
Ao mesmo tempo, Vitalik também propôs uma solução em sua pesquisa: usar DVT (Distributed Verifier Technology) para construir um pool de penhores descentralizado.
Como todos sabemos, após a fusão da Ethereum, o mecanismo de consenso foi transformado em POS com mecanismo de penhor. Actualmente, vários grandes prestadores de serviços de penhores monopolizaram uma grande parte do mercado, o que também levantou preocupações sobre a centralização dos serviços de penhores.
Carga de alto desempenho, staking centralizado, Vitalik quer resolver o problema… tudo remonta à velha narrativa de “otimizar o Ethereum”.
Em relação ao DVT, o primeiro projeto que vem à mente no mercado é o SSV – o único projeto que utiliza tecnologia de verificação distribuída no atual campo de staking de liquidez, com valor de mercado de apenas cerca de US$ 200 milhões.
No entanto, uma vez que o ecossistema no Ethereum é relativamente maduro, depois de uma narrativa técnica ser reavivada, é na verdade uma boa escolha evitar a direção lotada de investimentos e buscar retornos Beta relativamente estáveis.
Portanto, além do SSV, projeto que pode ser pensado de forma direta e lógica, o próprio Lido também merece atenção.
Quebre o estereótipo de piquetagem centralizada de LDO
Uma falácia lógica clássica: quem tem maior participação de mercado na área de staking de liquidez é centralizado.
A julgar pelos dados, o Lido ocupa 30% da quota de mercado e ocupa de facto uma posição dominante. No entanto, o monopólio da quota de mercado e o facto de o método de penhor ser centralizado são, na verdade, duas coisas diferentes.
Uma elevada quota de mercado só pode significar que você é o chefe e pode ser o único.No entanto, quais os métodos técnicos que o chefe utiliza para apostar, na verdade, precisam de ser cuidadosamente examinados.
Em novembro do ano passado, o Lido utilizou a solução DVT destacada por Vitalik para implementar o chamado validador distribuído. Lido chama essa solução de “Módulo TVP Simples” e é suportada por soluções fornecidas pela ObolNetwork e ssv_network.
Excluindo os detalhes técnicos da solução, em termos leigos, o Lido agora permite que vários operadores de nós gerenciem diferentes nós e cheguem em conjunto a um consenso para cumprir as responsabilidades do Validador. Ao mesmo tempo, isto também oferece oportunidades para a participação de uma gama mais ampla de operadores de nós, melhorando a descentralização, distribuição e flexibilidade da rede.
Agora, o módulo Simple DVT permite que stakers individuais, comunitários, operadores de nós existentes e outras organizações de staking participem da testnet do Lido e, posteriormente, atualizarão a rede de staking para incluir uma variedade mais rica de validadores na rede principal.
A julgar pelos dados da testnet, há mais de 300 participantes e mais de 175 participantes individuais e comunitários em todo o mundo participando da testnet, e sua distribuição de nós é cada vez mais descentralizada.
Portanto, as alterações técnicas do Lido revelam, na verdade, uma camada de informação: o projeto já é compatível com o DVT que Vitalik voltou a mencionar recentemente.
Se os fundos de mercado aproveitarão a oportunidade para especular, será necessária a análise de outros dados fundamentais do Lido.
Obtenha insights sobre dados e busque benefícios Beta
Fora da tecnologia, e os outros fundamentos do Lido?
Todos sabemos que o Lido é líder em staking de liquidez, representando quase 30% do staking. Mas com dados tão absolutos, não há forma de ver o seu potencial ou espaço para especulação financeira.
Mas se você fizer um conjunto de comparações, poderá identificar facilmente as oportunidades:
A ETH prometida no Lido representa aproximadamente 8% do valor total de ETH no mercado atual; em contraste, o valor de mercado dos tokens LDO é inferior a 1% do valor total de mercado dos tokens ETH — valor de mercado em relação a liquidez A extensão da contribuição do sex staking pode estar subestimada;
Uma comparação mais intuitiva é que à medida que o Ethereum se funde e se atualiza, permitindo aos usuários retirar o ETH prometido, teoricamente o ETH em cada pool de penhor de liquidez diminuirá;
No entanto, dados do DefiLlama mostram que o TVL do Lido aumentará em vez de cair em 2023, o que significa que o ETH prometido pelos usuários através do Lido aumentou na verdade.
Ao mesmo tempo, a análise técnica de analistas externos e KOLs mostra que a LDO está a romper o nível de resistência do último ano e meio e também a tendência descendente dos últimos 20 meses.
Embora a análise técnica pura não possa orientar a investigação de investimento, bons fundamentos (voltando à narrativa da TVP), aliados a mudanças nas formas técnicas, dão, na verdade, aos fundos de mercado uma certa razão e espaço para operações.
É verdade que apostar em projetos com menor capitalização de mercado, como SSV e Obol Network, pode gerar retornos mais elevados, mas também significa mudanças drásticas nos preços dos tokens.
A menção renovada à tecnologia DVT, o foco do mercado na narrativa de otimização do Ethereum (como EVM paralelo) e a próxima atualização de Cancun no primeiro trimestre deste ano forneceram, na verdade, uma janela visível de oportunidade para os fundos retornarem ao ecossistema Ethereum. ;
Embora preste atenção aos projetos de baixo valor de mercado, escolher um líder que esteja intimamente relacionado aos caminhos relacionados à ETH também pode ser uma escolha relativamente segura para obter benefícios Beta.
Afinal, no mercado de criptografia, projetos antigos muitas vezes se recuperam rapidamente quando ninguém presta atenção, e aí você verá inúmeros motivos legítimos para essa recuperação em meio à sobrecarga de informações.
É muito melhor tomar decisões relativamente seguras antes da recuperação do que comer rabo de peixe depois do clamor público.
