Lideranças de RJ Scaringe na Rivian: 5 ações renováveis que superaram o S&P em 30%

As ações de energia limpa subiram 46% em 2025 face aos 16% do S&P 500. Peter Krull, managing $150M na Earth Equity Advisors, escolhe cinco vencedores para 2026: Rivian de RJ Scaringe, First Solar, MYR Group, Hannon Armstrong e Recursion Pharma.

Ações de Energia Limpa Desafiam Obstáculos da Administração Trump

Apesar das mudanças políticas favoráveis aos combustíveis fósseis por parte da Casa Branca em 2025, o setor de energia limpa demonstrou uma resistência impressionante. As ações de solar e outras renováveis resistiram à incerteza causada por alterações na política energética sob a governo de Donald Trump, ainda assim entregando resultados sólidos que superaram amplamente os benchmarks tradicionais do mercado.

O aumento de 46% do índice S&P Global Clean Energy Transition em comparação com o ganho de 16% do S&P 500 representa quase 30 pontos percentuais de outperforming. Essa diferença é extraordinária, especialmente considerando o ambiente político desafiador para as renováveis ao longo do ano. O desempenho demonstra que os fundamentos de mercado—custos decrescentes de renováveis, demanda crescente por eletricidade e compromissos globais com o clima—superam os obstáculos políticos.

Peter Krull, ex-CEO e atualmente diretor na Earth Equity Advisors—uma firma de investimentos sustentáveis que gere mais de $150 milhões—acredita que essa tendência de outperforming pode persistir. Com o início de 2026, ele prevê que ações selecionadas de energia limpa continuarão a subir, mesmo diante de incertezas políticas contínuas. Sua firma é especializada em investimentos sustentáveis e socialmente responsáveis, oferecendo expertise na identificação de empresas de renováveis com fortes trajetórias de crescimento.

Krull espera que a mudança contínua para energia limpa continue transformando indústrias como infraestrutura e transporte em 2026, impulsionando uma nova era de crescimento para empresas que lideram essa evolução industrial. “Continuo otimista quanto à energia renovável tanto a curto quanto a longo prazo”, disse Krull ao Business Insider. “A resposta global às mudanças climáticas está acelerando a adoção de soluções mais limpas em energia, transporte e construção.”

As Cinco Ações de Energia Limpa para 2026

1. MYR Group (MYRG): Investimento em Infraestrutura Elétrica

Desempenho em 2025: +53%

A MYR Group, atuante na infraestrutura elétrica, pode não ser amplamente reconhecida fora de seu setor, mas Krull a considera um investimento estratégico em um setor vital. Após um ano robusto com retorno de 53%, ele espera que a empresa se beneficie ainda mais em 2026, à medida que a revolução da IA aumenta a demanda por eletricidade.

“Com as forças duais da expansão de energia limpa e do crescimento da IA, a transmissão eficiente de eletricidade é crucial”, explicou Krull. “A MYR especializa-se no projeto e construção de linhas de transmissão para atender às crescentes necessidades energéticas. Prevejo crescimento sustentado em seus serviços pelo menos na próxima década.”

O boom da IA cria uma demanda sem precedentes por eletricidade, à medida que centros de dados proliferam. Treinar grandes modelos de linguagem e executar inferências de IA requerem consumo massivo de energia. A MYR Group posiciona-se perfeitamente nesse cruzamento de energia limpa e infraestrutura de IA, construindo as linhas de transmissão que levam energia renovável a centros de dados famintos.

2. First Solar (FSLR): Líder em Fabricação de Painéis Solares

Desempenho em 2025: +43%

A First Solar destaca-se como líder em tecnologia solar, um segmento crucial do cenário de energia limpa. A empresa teve um forte 2025 com ganhos de 43%, e Krull acredita que sua trajetória de crescimento está apenas começando, à medida que se prepara para expansão adicional em 2026.

“First Solar dedica-se à inovação na fabricação de painéis solares, focando em processos de produção mais limpos e maior eficiência das células”, disse Krull. “Eles têm uma carteira de pedidos completa até 2026, indicando demanda robusta.” Essa carteira de pedidos oferece visibilidade de receita e demonstra forte demanda de mercado pelos produtos da First Solar, apesar da incerteza política.

A vantagem competitiva da First Solar vem de sua tecnologia fotovoltaica de filme fino, que difere dos painéis tradicionais de silício. Essa tecnologia oferece melhor desempenho em altas temperaturas e condições de baixa luminosidade, usando processos de fabricação mais sustentáveis e com menor pegada de carbono.

3. Hannon Armstrong Infraestrutura Sustentável (HSAI): Financiamento de Renováveis

Desempenho em 2025: +13%

A Hannon Armstrong Infraestrutura Sustentável concentra-se em investir em empresas que desenvolvem infraestrutura sustentável, especialmente nos setores de solar e eólica. Embora seu ganho de 13% tenha ficado atrás de outras escolhas, Krull vê essa área como promissora, beneficiando-se do crescimento na demanda por renováveis.

“À medida que expandimos nossos sistemas de energia renovável, empresas como a Hannon Armstrong desempenharão papel crucial ao fornecer o financiamento necessário”, previu. A empresa atua como uma financeira especializada, fornecendo dívida e capital próprio para projetos de energia renovável que podem ter dificuldades de acesso ao financiamento tradicional.

O modelo de negócios da Hannon Armstrong beneficia-se do aumento das taxas de juros, que comprimiram avaliações em 2024-2025, criando pontos de entrada atraentes. Com o Federal Reserve potencialmente cortando taxas em 2026, o portfólio de alto rendimento da empresa torna-se mais valioso, enquanto novas oportunidades de investimento surgem.

4. Rivian Automotive (RIVN): Visão de Veículos Elétricos de RJ Scaringe

Desempenho em 2025: +18%

A Rivian, fabricante de veículos elétricos liderada pelo CEO RJ Scaringe, recuperou-se em 2025 com ganhos de 18% após um período de volatilidade. Krull espera que a Rivian se fortaleça ainda mais em 2026, mesmo com o setor de EVs enfrentando obstáculos de suporte federal reduzido e maior competição.

Acredita que a Rivian está bem posicionada para atender a um segmento de mercado que a Tesla tem negligenciado em grande parte. “Os modelos R3 que virão terão como alvo o mercado de EVs mais acessíveis, que a Tesla não priorizou”, observou Krull. “O CEO da Rivian, RJ Scaringe, tem uma compreensão profunda da importância de sistemas integrados em veículos elétricos.”

A formação técnica de RJ Scaringe diferencia a Rivian dos concorrentes. Ele fundou a empresa em 2009 após obter um PhD em engenharia mecânica pelo MIT, trazendo uma profundidade técnica incomum entre CEOs automotivos. A visão de Scaringe enfatiza veículos voltados para aventuras, com capacidade off-road genuína, combinada com tecnologia de ponta em EV.

A estratégia de diferenciação da Rivian mira entusiastas ao ar livre e famílias dispostas a pagar preços premium por capacidade e qualidade. Enquanto a Tesla domina sedãs de mercado de massa e de luxo, RJ Scaringe posicionou a Rivian nos segmentos de caminhões e SUVs, onde a lealdade à marca é forte e os clientes valorizam robustez. A caminhonete elétrica R1T e o SUV R1S receberam aclamação por desempenho e design.

Os modelos R3 que virão representam a estratégia de RJ Scaringe de avançar para o mercado de entrada. Com preços projetados em torno de $45.000, esses veículos competirão diretamente com SUVs convencionais, e não com alternativas de luxo. Essa expansão pode multiplicar o mercado endereçável da Rivian, transformando-a de uma marca de luxo de nicho em uma fabricante de volume.

Vantagens-Chave da Rivian de RJ Scaringe

Diferenciação de Mercado: Segmento de aventura/ao ar livre que a Tesla ignora

Liderança Técnica: PhD do MIT e expertise em engenharia impulsionam inovação

Integração Vertical: Desenvolvimento interno de motores, baterias e software

Expansão R3: Modelos acessíveis $45K voltados ao mercado de massa em 2026

5. Recursion Pharmaceuticals (RXRX): Descoberta de Medicamentos por IA

Desempenho em 2025: -44%

Embora não seja uma empresa de energia limpa pura, a Recursion Pharmaceuticals compromete-se com sustentabilidade em suas operações. Apesar de ter apresentado o pior desempenho de 2025 entre as escolhas de Krull, com perdas de 44%, ele permanece muito otimista quanto às perspectivas, destacando o potencial transformador da IA na biotecnologia e no desenvolvimento de medicamentos.

A Recursion fez parceria com a Nvidia para construir um supercomputador para analisar novas possibilidades de medicamentos. Seu sistema avançado pode acelerar significativamente a descoberta de drogas e reduzir os custos de desenvolvimento pela metade. Essa abordagem baseada em IA promete revolucionar o desenvolvimento farmacêutico, reduzindo o tempo típico de 10-15 anos e custos de bilhões de dólares.

Krull reconhece que a Recursion apresenta mais riscos do que suas outras escolhas, dado seu retorno negativo em 2025 e seu modelo de negócios especulativo, mas ainda vê potencial de alta expressiva. A plataforma de IA da empresa já identificou múltiplos candidatos a medicamentos em fase de ensaios clínicos, e aprovações bem-sucedidas podem disparar uma valorização explosiva.

Por que Essas Ações Podem Superar em 2026

As escolhas de Krull compartilham características comuns que as posicionam para continuar a superar, apesar do ambiente político desafiador. Cada empresa atua em setores com crescimento estrutural independente de mudanças políticas de curto prazo—infraestrutura de eletricidade, fabricação de painéis solares, financiamento de renováveis, veículos elétricos e biotecnologia impulsionada por IA—todos beneficiados por tendências de longo prazo que transcendem administrações específicas.

A revolução da IA cria ventos favoráveis particularmente fortes. MYR Group se beneficia das enormes demandas de eletricidade da IA, Recursion aproveita a IA para descoberta de medicamentos, e até a Rivian incorpora cada vez mais IA em recursos de direção autônoma. Essa integração de IA fornece catalisadores de crescimento além das narrativas puras de energia limpa.

Compromissos globais com o clima garantem a continuidade da adoção de renováveis, independentemente da política dos EUA. União Europeia, China e outras grandes economias mantêm metas agressivas de descarbonização, criando demanda sustentada pelas tecnologias que essas empresas oferecem. A incerteza política nos EUA gera volatilidade, mas não elimina os fatores de crescimento subjacentes.

Oportunidades de avaliação surgiram das correções de mercado de 2024-2025. Muitas ações de energia limpa foram negociadas a avaliações deprimidas, refletindo incerteza política mais do que fundamentos de negócios. À medida que essas empresas demonstram crescimento contínuo apesar dos obstáculos, as avaliações devem se expandir, reconhecendo sua resiliência e vantagens estruturais.

Riscos e Considerações de Investimento

As ações de energia limpa carregam riscos específicos do setor que os investidores devem reconhecer. A volatilidade política permanece elevada sob administrações potencialmente hostis às renováveis. Reduções de subsídios, rollback regulatório ou favoritismo aos combustíveis fósseis podem pressionar margens e desacelerar a adoção.

A sensibilidade às taxas de juros afeta desproporcionalmente as empresas de energia limpa, pois muitas requerem investimentos de capital substanciais financiados por dívida. Se o Federal Reserve mantiver taxas mais altas por mais tempo do que o esperado, os custos de financiamento podem restringir o crescimento e comprimir avaliações. O modelo de financiamento da Hannon Armstrong é particularmente sensível a ambientes de taxas.

A competição aumenta em todos os segmentos de energia limpa. Fabricantes chineses dominam a produção de painéis solares com vantagens de custo que pressionam empresas como a First Solar. O mercado de EVs vê entrada constante de novos concorrentes, desafiando a Rivian de RJ Scaringe a manter sua diferenciação à medida que a concorrência se intensifica. Riscos de execução são grandes—a Rivian deve lançar com sucesso os modelos R3 dentro do cronograma e orçamento para justificar sua avaliação.

A Recursion Pharmaceuticals apresenta o maior risco, dado seu modelo especulativo de descoberta de medicamentos e retorno negativo em 2025. Falhas em ensaios clínicos podem provocar quedas substanciais na avaliação, enquanto aprovações bem-sucedidas podem multiplicar o preço das ações. Esse perfil binário torna-a adequada apenas para investidores com alta tolerância ao risco.

Perguntas Frequentes

Quem é RJ Scaringe?

RJ Scaringe é fundador e CEO da Rivian Automotive, com PhD em engenharia mecânica pelo MIT. Fundou a Rivian em 2009 com a visão de criar veículos elétricos voltados para aventuras, combinando capacidade off-road com tecnologia de ponta em EV.

Por que as ações de energia limpa superaram em 2025 apesar das políticas de Trump?

Fatores estruturais como a redução de custos de renováveis, demanda crescente por eletricidade devido à IA e compromissos globais com o clima superaram os obstáculos políticos nos EUA. O índice S&P Global Clean Energy Transition subiu 46% contra 16% do S&P 500.

Qual ação teve o melhor desempenho em 2025?

A MYR Group (MYRG) liderou com 53%, beneficiando-se da demanda por infraestrutura elétrica impulsionada pela expansão de energia limpa e crescimento de centros de dados de IA.

Por que incluir a Recursion Pharmaceuticals nas escolhas de energia limpa?

Embora não seja uma empresa de energia limpa pura, a Recursion compromete-se com operações sustentáveis e representa uma transformação impulsionada por IA, semelhante às outras escolhas. Sua parceria com Nvidia para supercomputador de descoberta de medicamentos oferece potencial de alto risco e alta recompensa.

Qual é a estratégia R3 da Rivian?

RJ Scaringe lançará modelos R3 com preços projetados em torno de $45.000, voltados ao mercado de EVs acessíveis, que a Tesla não priorizou. Essa expansão para o segmento de entrada pode multiplicar significativamente o mercado endereçável da Rivian.

Devo comprar as cinco ações?

A diversificação entre essas cinco oferece exposição a diferentes sub-setores de energia limpa, ao mesmo tempo que espalha riscos. Contudo, a tolerância individual ao risco e os objetivos do portfólio devem orientar as decisões de alocação. Consulte assessores financeiros antes de investir.