Wall Street abre as portas! Bank of America abre recomendações proativas de ETFs de Bitcoin, sugerindo uma alocação de 1% a 4%

O banco americano ajusta a política de gestão de património, permitindo que os consultores recomendem ativamente ETFs de Bitcoin à vista, e sugere uma alocação de 1% a 4%, simbolizando que a Wall Street está oficialmente a incluir o Bitcoin na conversa padrão de investimento.

Mudança no papel do consultor, o Bank of America inclui oficialmente o Bitcoin na conversa padrão de investimento

O Bank of America (BofA) ajustou oficialmente a sua política de gestão de património, permitindo que os seus consultores recomendem proativamente ETFs de Bitcoin à vista aos clientes, e sugere que, em circunstâncias adequadas, cerca de 1% a 4% do portefólio seja alocado em ativos digitais.

De acordo com várias fontes de mídia citando documentos internos e declarações da gestão, esta nova orientação, a partir de 5 de janeiro, aplica-se ao Private Bank, Merrill e Merrill Edge, abrangendo mais de 15.000 consultores financeiros.

No passado, a BofA tinha uma postura relativamente conservadora em relação aos ativos criptográficos, com os consultores geralmente apenas fornecendo informações quando solicitados pelos clientes, num modo de resposta passiva. Esta alteração de política significa que os ETFs de Bitcoin deixam de ser ativos excecionais e passam a ser uma opção padrão que pode ser incluída nas discussões de portefólio geral.

O Diretor de Investimentos do BofA, Chris Hyzy, afirmou que, para investidores que toleram maior volatilidade e têm interesse em temas inovadores, uma pequena alocação de ativos digitais pode ajudar a melhorar a relação risco-retorno do portefólio global.

Quatro ETFs de Bitcoin à vista aprovados, evitando riscos de custódia própria

Na prática, o BofA opta por usar ETFs de Bitcoin à vista como o único canal regulamentado, em vez de possuir Bitcoin diretamente. O escritório de investimentos do BofA aprovou quatro produtos listados nos EUA, com grande escala e liquidez, incluindo ETFs de Bitcoin da Bitwise, Fidelity, Grayscale e BlackRock. Esta iniciativa reflete uma abordagem pragmática de grandes instituições financeiras em relação à gestão de riscos e conformidade.

Em comparação com a posse direta de moedas, a estrutura de ETF pode evitar riscos de chaves privadas, segurança cibernética e erros operacionais, além de integrar perfeitamente relatórios de investimento existentes, reequilíbrios e processos de conformidade. Especialistas do mercado apontam que estes produtos são mais familiares para investidores tradicionais, ajudando a reduzir a barreira psicológica. O BofA também enfatiza que, embora o ambiente regulatório seja relativamente mais brando, o mercado de criptomoedas ainda apresenta alta volatilidade, com preços podendo divergir significativamente dos fundamentos devido a emoções e especulação.

A lógica e limitações por trás de uma alocação de 1% a 4%

A recomendação de alocação de 1% a 4% do BofA não é universal, mas baseada na avaliação do perfil de risco, objetivos de investimento e adequação regulatória do cliente. Pesquisas internas indicam que uma pequena proporção de alocação ajuda a fornecer uma fonte de retorno com baixa correlação com ativos tradicionais, sem aumentar significativamente o risco global. No entanto, o BofA também alerta que o valor de longo prazo dos ativos digitais ainda é incerto, com ciclos de mercado intensos, e que os preços de curto prazo podem ser fortemente influenciados por sinais políticos e emoções do mercado.

É importante notar que, atualmente, a lista de produtos aprovados limita-se ao Bitcoin, sem incluir Ethereum ou outros ativos digitais ETF. A opinião geral é que a futura expansão dependerá da maturidade da liquidez do mercado, da transparência da estrutura dos produtos e da capacidade de negociação e gestão de risco de nível institucional. Para o BofA, o Bitcoin continua a ser o ativo mais consensual e com a infraestrutura mais madura.

Mudança de atitude em Wall Street, menor barreira para entrada de fundos institucionais

Esta iniciativa do BofA é vista como um marco importante na mudança de postura de Wall Street em relação ao Bitcoin. Recentemente, incluindo uma postura mais permissiva por parte de reguladores em relação à posse de certos ativos criptográficos por bancos, e a entrada de outros grandes bancos e instituições financeiras em serviços de custódia e negociação de criptomoedas, estão a abrir caminho para fundos institucionais. Nesse contexto, a inclusão de ETFs de Bitcoin na lista de recomendações proativas dos consultores não só influencia os seus próprios clientes, mas também pode gerar um efeito demonstrativo na narrativa geral do mercado.

No geral, isso não significa que o Bitcoin tenha sido completamente “des-riscoado” pelo sistema financeiro mainstream, mas sim que está a ser reposicionado como uma pequena parte de uma carteira com riscos controlados e quantificáveis. Para investidores tradicionais, este tipo de entrada institucional está a transformar gradualmente a perceção do ativo digital de uma ferramenta de especulação marginal para uma alternativa de investimento de longo prazo.