Histórico avanço na reforma fiscal DeFi no Reino Unido! Sem ganhos, sem perdas, imposto sobre ganhos de capital diferido.

O Reino Unido lançou uma nova estrutura fiscal para aliviar o fardo dos usuários de DeFi, implementando o diferimento do imposto sobre ganhos de capital para usuários de empréstimos de criptomoeda e de pools de liquidez, até que o token subjacente seja vendido. A Autoridade Fiscal e Aduaneira do Reino Unido (HMRC) propôs uma abordagem de “sem rendimento, sem perda” para o DeFi, que abrangerá o empréstimo de tokens e a recuperação de tokens do mesmo tipo, arranjos de empréstimos e a transferência de tokens para pools de liquidez.

Novo quadro tributário sem rendimento e sem perdas para DeFi no Reino Unido

(Fonte: site do governo do Reino Unido)

A Autoridade Fiscal e Aduaneira do Reino Unido propôs, em 26 de novembro, uma abordagem de “sem ganhos, sem perdas” para o DeFi, eliminando o imposto sobre ganhos de capital aplicado aos depósitos nas plataformas de empréstimo de criptomoedas. Esta abordagem abrangerá o empréstimo de tokens e a devolução de tokens do mesmo tipo, arranjos de empréstimo e a transferência de tokens para pools de liquidez. Este tratamento fiscal considera as transações DeFi como uma conversão temporária de forma de ativos, em vez de uma ação tributável de disposição.

De acordo com a proposta, os ganhos ou perdas tributáveis na recompra de tokens de liquidez serão calculados com base na comparação entre a quantidade de tokens que o usuário recebe e a quantidade de tokens que ele inicialmente investiu. Essa forma de cálculo garante que a tributação ocorra apenas quando os lucros ou perdas reais forem determinados, e não cada vez que um depósito ou retirada é feito, evitando assim eventos tributários. Isso é semelhante ao tratamento fiscal de empréstimos de valores mobiliários nas finanças tradicionais, refletindo a compreensão dos reguladores sobre a natureza econômica das Finanças Descentralizadas.

Atualmente, quando os usuários depositam fundos em contas de protocolo, podem ser obrigados a pagar Imposto sobre ganhos de capital, independentemente do motivo. No Reino Unido, a taxa de imposto sobre ganhos de capital varia entre 18% e 32%, dependendo das circunstâncias específicas. Este tratamento fiscal limita significativamente o uso de Finanças Descentralizadas, uma vez que cada vez que os Tokens são depositados em protocolos de empréstimo como Aave e Compound, ou quando se fornece liquidez a exchanges descentralizadas como Uniswap e Curve, isso pode ser considerado um evento tributável. Este complexo tratamento fiscal não só aumenta a carga dos usuários, mas também torna a conformidade extremamente difícil.

Comparação da reforma fiscal DeFi no Reino Unido antes e depois

Antes da reforma: o depósito no protocolo aciona imediatamente o Imposto sobre ganhos de capital, com uma taxa de 18%-32%, e cada operação deve ser tributada.

Após a reforma: Adotar o método de “sem lucro, sem perda”, tributando apenas no momento da venda final do Token.

Abrangência: Empréstimo de tokens, arranjos de empréstimo, depósitos em pools de liquidez e todas as operações de Finanças Descentralizadas.

Método de cálculo: Ao resgatar, compare a quantidade de tokens recebidos com o investimento inicial; a diferença é a renda tributável.

O significado desta reforma é extremamente profundo. Ela não apenas alivia a carga tributária dos usuários de Finanças Descentralizadas, mas, mais importante, simplifica o processo de conformidade. Os usuários não precisam mais rastrear o tempo e o preço de cada depósito e retirada, apenas precisam calcular o lucro ou a perda total no momento da venda final do Token. Essa simplificação reduzirá significativamente a barreira de entrada para o uso das Finanças Descentralizadas, incentivando mais usuários do Reino Unido a participar.

Líderes da indústria elogiam a reforma fiscal DeFi do Reino Unido

O diretor de marketing do protocolo de pagamento entre cadeias Relay, Sian Morton, afirmou que a política de “sem ganhos, sem perdas” da HMRC é um avanço significativo para os usuários de DeFi no Reino Unido que utilizam ativos de criptografia como garantia para emprestar moedas estáveis, tornando o tratamento fiscal mais próximo da realidade econômica dessas transações. Ela acrescentou: “Isso é um sinal positivo para a posição em constante mudança do Reino Unido sobre questões de regulamentação de ativos de criptografia.”

A advogada Maria Riivari da plataforma DeFi Aave afirmou que essa mudança “deixará claro que as transações DeFi só ativarão impostos quando você realmente vender o Token”. Ela acrescentou: “Outros países que enfrentam problemas semelhantes talvez devessem prestar atenção à abordagem da Autoridade Fiscal e Aduaneira do Reino Unido, bem como à pesquisa e considerações profundas por trás disso.” Essa avaliação sugere que o modelo de reforma tributária do Reino Unido pode se tornar um modelo de referência para outros países ao redor do mundo.

O CEO da Aave, Stani Kulechov, afirmou que a proposta “é uma grande vitória para os usuários de DeFi no Reino Unido que desejam usar criptomoedas como garantia para emprestar stablecoins”. A Aave, como um dos maiores protocolos de empréstimos DeFi do mundo, a avaliação positiva de seu CEO tem um significado importante como indicador do setor. Essa política fiscal favorável pode atrair mais protocolos DeFi e usuários a escolher o Reino Unido como a jurisdição preferida para operar ou utilizar.

O consenso unânime dos líderes da indústria mostra que esta reforma fiscal realmente atinge os principais problemas dos usuários e protocolos DeFi. Eventos fiscais complexos e frequentes no passado fizeram com que muitos usuários hesitassem em utilizar ativamente as funcionalidades DeFi, temendo cair em armadilhas fiscais. O lançamento do novo quadro irá liberar a demanda reprimida do DeFi, podendo desencadear um crescimento rápido do mercado DeFi no Reino Unido.

A proposta ainda está na fase de consulta, as regras finais estão por determinar

No entanto, a proposta ainda não foi finalizada. A Autoridade Tributária e Aduaneira do Reino Unido afirmou que está continuando a comunicar com as partes interessadas relevantes, “para avaliar as vantagens e desvantagens desta potencial solução, bem como a necessidade de alterar as regras fiscais sobre empréstimos de ativos de criptografia e pools de liquidez.” A entidade acrescentou: “É especialmente importante garantir que abranja as várias transações que podem ocorrer sob estes arranjos, e que os indivíduos possam realmente cumprir.”

Esta atitude de consulta contínua mostra que a HMRC deseja ouvir plenamente as opiniões do setor antes de lançar as regras finais, evitando lacunas políticas ou exigências impraticáveis. O ecossistema DeFi é extremamente complexo, abrangendo cenários variados como empréstimos, liquidez, negociação de derivativos e pontes entre cadeias, onde o tratamento fiscal de cada cenário pode ter considerações especiais. A HMRC precisa garantir que o novo quadro simplifique os processos de conformidade, sem criar lacunas fiscais ou tratamentos injustos.

Na consulta preliminar, indivíduos, empresas, profissionais de impostos e organizações representativas submeteram 32 respostas formais por escrito, incluindo a empresa de capital de risco a16z Capital Management e a associação de autorregulação Crypto UK. Esta ampla participação demonstra que a indústria de criptografia do Reino Unido está altamente atenta à reforma fiscal e está ativamente a fornecer opiniões especializadas para moldar a política final.

A participação da a16z e da Crypto UK é especialmente importante. A a16z, como uma das principais instituições de capital de risco em criptografia, reflete as considerações dos investidores e das partes do projeto. A Crypto UK, como uma associação da indústria, integra as demandas de várias empresas locais no Reino Unido. A participação conjunta dessas três partes garante o equilíbrio e a abrangência do processo de formulação de políticas.

Reino Unido lidera a inovação regulatória global em Finanças Descentralizadas

Estas regras consolidaram a reputação do Reino Unido como uma das principais economias mais amigáveis à inovação em Finanças Descentralizadas (DeFi) no mundo. Em comparação com a incerteza regulatória dos Estados Unidos em relação ao DeFi e à complexidade do quadro MiCA da União Europeia, o Reino Unido está tentando uma abordagem mais prática e flexível. O princípio de “sem lucro, sem perda” está no cerne do reconhecimento de que a natureza das transações DeFi é a conversão temporária de formas de ativos, e não a disposição final.

Outros países que enfrentam problemas semelhantes podem querer prestar atenção à abordagem da Autoridade Tributária e Aduaneira do Reino Unido, bem como à pesquisa e consideração aprofundadas por trás disso. Muitos órgãos fiscais de países ainda consideram cada transação de criptomoeda como um evento tributável, uma abordagem obsoleta que ignora as características técnicas e a essência econômica do DeFi. A inovação do Reino Unido pode provocar uma reavaliação das políticas fiscais globais de DeFi.

Se o Reino Unido conseguir implementar essa reforma fiscal e provar que pode proteger a receita e promover a inovação, pode atrair projetos e usuários globais de Finanças Descentralizadas para se concentrar no Reino Unido. Isso elevará a posição do Reino Unido na competição global por centros financeiros de criptografia, competindo com jurisdições tradicionalmente amigáveis à criptografia, como Singapura e Suíça. A longo prazo, essa inovação regulatória pode ser mais eficaz para impulsionar o desenvolvimento da indústria do que incentivos fiscais diretos.