Trump nomeia Hassett para liderar a Reserva Federal (FED)! Ele possui 1 milhão de dólares em ações de conceito de Bitcoin

O presidente do Conselho Econômico Nacional da Casa Branca, Kevin Hassett, tornou-se recentemente o candidato mais popular para ser o próximo presidente da Reserva Federal (FED). A Bloomberg citou várias fontes a par da situação, relatando que dentro do governo Trump há um consenso de que ele atende melhor às expectativas do presidente por “reduções de juros mais agressivas”. Em junho deste ano, Hassett declarou ter pelo menos 1 milhão de dólares em ações da COIN, uma ação relacionada ao conceito de Bitcoin, o que suscitou discussões sobre a independência do Banco Central e conflitos de interesse.

Trump prefere a posição de redução de juros de Hassett como o maior destaque

Hassett já declarou publicamente que, com base nos dados atuais, ele “reduziria as taxas de juros agora mesmo”. Esta posição firme chamou a atenção, especialmente com o aumento do debate sobre a política de taxas de juros. Trump, nos últimos anos, criticou repetidamente o atual presidente Jerome Powell por “reduzir as taxas de juros muito lentamente” e também sugeriu que já havia decidido sobre um sucessor. A posição de redução de taxas de juros de Hassett está altamente alinhada com as preferências políticas de Trump, o que é a principal razão pela qual ele se tornou um candidato popular.

O secretário do Tesouro, Scott Bessent, está liderando o processo de seleção, que atualmente foi reduzido para cinco candidatos, incluindo Hassett, o ex-funcionário do Banco Central, Kevin Warsh, o diretor do Banco Central, Christopher Waller, a vice-presidente da supervisão, Michelle Bowman, e o chefe da divisão de renda fixa da BlackRock, Rick Rieder. Bessent afirmou que as entrevistas relacionadas devem ser concluídas antes do Natal, e a nomeação final será submetida ao Senado para revisão.

Comparação entre cinco candidatos a presidente da Reserva Federal (FED)

Kevin Hassett: Presidente do Conselho de Economia da Casa Branca, defende cortes de juros agressivos e possui ações da COIN.

Kevin Warsh: ex-funcionário da Reserva Federal (FED), com uma postura mais hawkish durante a crise financeira de 2008.

Christopher Waller: Membro atual da Reserva Federal, com alta continuidade de políticas.

Michelle Bowman: Atual vice-presidente de supervisão, com ampla experiência em regulação, posição neutra tendendo para a linha dura.

Rick Rieder: Responsável pela Renda Fixa da BlackRock, com vasta experiência de mercado, mas sem experiência em Banco Central.

A Reserva Federal (FED) já reduziu as taxas de juros duas vezes neste outono, e existe uma clara divisão interna sobre o momento da próxima redução. Se o novo presidente for escolhido até o final do ano, é amplamente esperado que a direção das taxas de juros no início de 2025 possa mudar, impactando ainda mais o controle da inflação, o mercado de trabalho e a tendência dos custos de financiamento. Se a posição de redução de juros de Hassett se tornar a política dominante, isso pode acelerar a entrada dos Estados Unidos em um ambiente monetário mais flexível.

A posse de ações COIN e o controle das políticas de ativos digitais geram controvérsia

Hassett não é apenas uma figura central na equipe econômica da Casa Branca, mas também desempenha um papel crucial no desenvolvimento de políticas de ativos digitais. O “Grupo de Trabalho sobre Mercados de Ativos Digitais” da Casa Branca, sob sua liderança, divulgou recomendações regulatórias no verão, abrangendo normas bancárias, stablecoins, tributação, fluxos de fundos ilegais e “reservas cripto”, entre outros temas, sendo um dos raros documentos de política concreta e direcionada nos últimos anos. Este relatório é visto como a estrutura central das políticas amigáveis às criptomoedas promovidas pelo governo Trump.

Em junho deste ano, Hassett declarou possuir pelo menos 1 milhão de dólares em ações da maior exchange de criptomoedas regulamentada dos EUA, a COIN. O tamanho de sua participação imediatamente gerou discussões externas, especialmente porque ele atuou como membro do comitê consultivo acadêmico e regulatório da maior exchange de criptomoedas regulamentada dos EUA do final de 2024 até o início de 2025. As ações da COIN, como uma das ações conceito de Bitcoin mais representativas, têm sua tendência de preço altamente correlacionada ao mercado de criptomoedas, e a receita da COIN se beneficia diretamente do aumento do volume de negociação de criptomoedas.

Os membros do comitê estão geralmente próximos do governo Trump, incluindo o ex-presidente da SEC, Jay Clayton, e a ex-conselheira jurídica da CIA, Courtney Elwood, fazendo de Hassett um candidato ao Banco Central que pode entender a linguagem da indústria. A indústria cripto geralmente o avalia positivamente, acreditando que um presidente da Reserva Federal (FED) que compreenda a tecnologia blockchain e o funcionamento dos ativos digitais pode formular políticas regulatórias mais razoáveis.

No entanto, também há quem questione se, caso ele assuma a presidência da Reserva Federal (FED), suas conexões passadas com a indústria se tornarão um foco de conflito de interesses. As decisões de política monetária do presidente da Reserva Federal (FED) afetam diretamente a liquidez do mercado e os preços dos ativos de risco; se o próprio presidente possui ações da COIN e outros ativos relacionados ao Bitcoin, suas decisões políticas podem ser influenciadas por interesses financeiros pessoais? Esse tipo de questionamento se torna ainda mais sensível após Trump tentar substituir a conselheira Lisa Cook e se envolver em ações judiciais.

As ações da maior exchange de criptomoedas regulamentada dos EUA têm se saído bem este ano, apresentando uma forte correlação com a tendência de preços do Bitcoin. Se a política de cortes de juros liderada por Hasset impulsionar o mercado de criptomoedas, as ações da COIN, como ações conceituais do Bitcoin, se beneficiarão diretamente; essa potencial relação de benefícios gerou discussões sobre a independência do Banco Central. Tradicionalmente, espera-se que o presidente da Reserva Federal (FED) evite possuir ativos que possam gerar conflitos de interesse com a política monetária. Se Hasset for nomeado, pode ser necessário vender ou confiar suas ações da COIN para eliminar preocupações.

Independência do Banco Central e a controvérsia sobre a intervenção das políticas de Trump

Com a seleção do presidente entrando na fase final, o mercado não só está atento à trajetória das taxas de juros, mas também preocupado com a interação entre o executivo e a Reserva Federal (FED), que está se tornando mais tensa. Nos últimos anos, Trump não apenas criticou Powell por “reduzir as taxas de juros lentamente”, mas também se envolveu em um processo por tentar substituir a diretora Lisa Cook, fazendo com que o tema da “independência do Banco Central” voltasse a ser discutido.

A independência do Banco Central é o princípio fundamental da política monetária moderna, destinada a garantir que as decisões de política monetária sejam baseadas em dados econômicos e julgamentos profissionais, e não em pressões políticas. Desde a sua criação em 1913, a Reserva Federal (FED) dos Estados Unidos, embora nominalmente subordinada ao Congresso, goza de uma alta independência em sua operação real. Embora o presidente da Reserva Federal (FED) seja nomeado pelo presidente, uma vez empossado, seu mandato não está sujeito à vontade do presidente, mesmo que o presidente esteja insatisfeito com suas políticas, não pode ser destituído diretamente.

No entanto, as críticas frequentes de Trump à Reserva Federal e as tentativas de interferência nas suas decisões estão desafiando essa tradição. Ele criticou publicamente a velocidade dos cortes de juros de Powell, insinuando que já havia decidido o sucessor, e até tentou substituir conselheiros que não cooperassem, ações que são vistas como uma erosão da independência do Banco Central. Se Hassett for nomeado por “atender às expectativas do presidente”, isso por si só transmite um sinal perigoso: a escolha do presidente da Reserva Federal é baseada na lealdade política em relação à posição da política, e não na competência profissional e no julgamento independente.

Essas preocupações geraram reações complexas nos mercados financeiros. Por um lado, o mercado geralmente acolhe políticas de juros mais agressivas, uma vez que isso reduzirá o custo do capital, apoiando os preços das ações e dos ativos de risco. Por outro lado, se a decisão de cortar juros for vista como resultado de pressão política em vez de necessidade econômica, isso pode prejudicar a credibilidade da Reserva Federal (FED), aumentando a incerteza do mercado a longo prazo.

Expectativas de redução da taxa de juros e a reação em cadeia das ações relacionadas ao Bitcoin

Se a posição de corte de juros de Hasset se tornar a política dominante da A Reserva Federal (FED), isso terá um impacto direto nas ações relacionadas ao Bitcoin. Políticas de corte de juros geralmente reduzem a taxa de juros sem risco, aumentando assim o apelo relativo dos ativos de risco. O Bitcoin, como uma classe de ativos de alto risco e alta recompensa, tende a se sair bem em ambientes de baixas taxas de juros. Essa melhoria no ambiente macroeconômico impulsionará diretamente a valorização de ações relacionadas ao Bitcoin, como as ações da COIN.

As receitas do maior intercâmbio de criptomoedas regulamentado nos Estados Unidos provêm principalmente de taxas de transação, e quando a atividade do mercado de criptomoedas aumenta, suas receitas e lucros crescerão significativamente. A liquidez ampliada devido à redução das taxas de juros geralmente impulsiona atividades especulativas, aumentando o volume de transações de criptomoedas. Além disso, as recomendações regulatórias lançadas pelo grupo de trabalho de ativos digitais liderado por Hassett oferecem um quadro mais claro para a participação de stablecoins e bancos nos negócios de criptomoedas, o que expandirá ainda mais o escopo de negócios da COIN.

No entanto, esse conflito de interesses é o cerne da controvérsia. Se as decisões de política monetária do presidente da Reserva Federal puderem afetar diretamente o valor das ações relacionadas ao Bitcoin que ele possui, como pode ser resolvido esse conflito de interesses? A prática tradicional é exigir que os funcionários coloquem suas ações em um fundo fiduciário cego ou que vendam completamente, mas Hassett ainda não se manifestou sobre como lidará com sua participação em ações da COIN.

Atualmente, Hassert mantém-se em silêncio em público, mas, sob a influência de três fatores: dinâmica política, posição política e atenção do mercado, ele já está no centro das atenções. Com o candidato final prestes a se encontrar com altos funcionários da Casa Branca, este caso crucial de “quem irá dominar a política monetária dos EUA” está gradualmente se aproximando do momento da revelação. Os investidores de ações relacionadas a Bitcoin estão atentos a este caso, pois a posição política do novo presidente afetará diretamente o custo de capital do mercado de criptomoedas e o ambiente regulatório.