Space Revisão｜Narrativa de volatilidade no mercado muda frequentemente, como podem os usuários comuns encontrar a forma mais estável de se posicionar?

O atual mercado de criptomoedas não só enfrenta uma contínua volatilidade dos preços, mas também passou por frequentes mudanças de narrativa. Desde IA até RWA, de DePIN a Meme, cada nova onda de narrativas que surge traz consigo oportunidades e ruídos. E os usuários comuns muitas vezes estão na extremidade do fluxo de informações, testemunhando a agitação do mercado e a rotação de conceitos, mas é difícil “subir na prancha de surf” antes que a verdadeira onda chegue.

Neste contexto, a mesa-redonda SunFlash, recentemente realizada pela SunPump, concentrou-se em um tema central: como os usuários comuns podem escapar da armadilha de seguir cegamente as tendências, quando o mercado está volátil e as narrativas estão se evoluindo rapidamente, encontrando maneiras realmente sólidas de se posicionar? Durante esta discussão, uma ideia-chave começou a se tornar clara: em vez de perseguir cada onda passageira de tendências do mercado, é melhor voltar ao essencial e focar nas infraestruturas que possuem dinâmica ecológica contínua e cenários de aplicação reais. Por exemplo, o ecossistema da blockchain TRON, que apoia stablecoins, DeFi, IA, memes e pagamentos transfronteiriços com infraestrutura eficiente, de baixo custo e robusta, está se tornando a escolha fundamental de cada vez mais usuários para construir configurações sólidas em períodos de incerteza.

Esta discussão vai desde a previsão narrativa, execução de estratégias até a alocação de ativos, aprofundando-se camada por camada, tentando construir para os usuários uma estrutura de participação prática e sustentável no mundo das criptomoedas em rápida mudança.

A narrativa está a acelerar cada vez mais, será que os utilizadores comuns ainda têm a possibilidade de “colocar-se à frente”?

A narrativa acelera, será que as pessoas comuns ainda têm a possibilidade de “posicionar-se antecipadamente”? Para esta questão central, os convidados apresentaram respostas com ângulos diversos, mas bastante inspiradoras, explicando como cada investidor pode encontrar a postura de “posicionamento” que melhor se adapta a si, considerando diferentes apetite por risco e recursos disponíveis.

Primeiro, o convidado Davin.eth tem uma visão relativamente conservadora, acreditando que os usuários comuns não precisam mais se apegar a “posições antecipadas”. Ele aponta que os jogadores de destaque, instituições de quantificação e capital de risco têm uma vantagem absoluta em informações, recursos e velocidade, tornando difícil para os usuários comuns se posicionarem na parte inferior. Portanto, ele prefere sugerir que os investidores mantenham a paciência e observem, e após a formação inicial da tendência do mercado, analisem o fluxo de capital e os fundamentos para selecionar ativos que ainda possam resistir ao teste do mercado e manter uma posição forte após a explosão da narrativa.

O convidado 0x老法师 adota uma atitude mais otimista. Ele acredita que as oportunidades ainda são claras, e a chave está no método. A desvantagem dos usuários comuns não é a velocidade, mas sim “não saberem realmente em que estão bloqueados”. A abordagem que ele propõe para romper essa situação é abandonar a busca cega por todos os pontos quentes e, em vez disso, aprofundar-se nas áreas que conhece melhor, estabelecendo uma vantagem cognitiva na direção em que é mais forte. “A posição não é uma questão de velocidade, mas sim de compreensão,” ele resumiu, “desde que você compreenda, estará sempre meio passo à frente do mercado.”

Davin.eth fornece um complemento prático do ponto de vista do volume de fundos. Ele acredita que uma estratégia de gestão de posições sólida é mais adequada para investidores que já têm uma certa acumulação de capital. Para grandes fundos, ele acredita que as escolhas de alta certeza não são muitas, principalmente Bitcoin e algumas oportunidades de investimento, como obter um rendimento anual estável através da aposta em stablecoins USDD, que são de risco controlado e a melhor opção para uma alocação conservadora. Quanto a outras moedas como moedas populares ou moedas de cachorro, ele acredita que só é possível participar com pequenas alocações, alcançando uma “grande recompensa com um pequeno investimento” sem afetar o patrimônio total.

Como os usuários comuns podem construir uma alocação de ativos robusta em um mercado de oscilações?

Quando se discute a nível de estratégias concretas, os convidados deram conselhos abrangentes sobre alocação de ativos, gestão de posições e ajuste de mentalidade.

O convidado Qiwen propôs a estratégia de “disposição lógica e risco controlável”: primeiro, deve-se filtrar o ruído e focar em narrativas de valor central sustentadas por tecnologias reais e necessidades, como AI+Web3, RWA e L2; em segundo lugar, adote uma abordagem de pequenas posições para testar e aumente gradualmente as posições, utilizando de 10% a 20% de fundos ociosos para investir em projetos de destaque que foram pesquisados a fundo, e aumente gradualmente após a narrativa ser concretizada e os dados verificados.

Ao construir uma estrutura de configuração específica, o convidado Olho Preto enfatizou o papel crucial da estrutura de ativos em pirâmide de três camadas “núcleo-tendência-flexível” no mercado volátil:

l Armazém Central: Configurado em infraestruturas líderes como TRON, que possuem uma determinação a longo prazo, stablecoins ou protocolos que geram receitas reais. As características desses ativos são “subiu é lucro, caiu é hora de reforçar”, podendo estabilizar efetivamente a mentalidade dos investidores e a base de ativos.

l tendência de posição: usada para participar de tendências de mercado com suporte de demanda real, como IA, RWA, L2, etc. Ele sugere adotar uma atitude de “participar, mas não se viciar” e estabelecer um limite claro de stop loss (como sair ao cair 20%) para controlar o risco.

l Armazém flexível: utilizado para negociações de curto prazo ou testes de projetos iniciais. Ele destaca que o objetivo desta parte não é enriquecer rapidamente, mas sim manter a sensibilidade ao mercado, com perdas dentro de um intervalo aceitável, e lucros considerados como uma surpresa.

A professora LongTian enfatizou a importância de “manter a integridade”. Ela acredita que, independentemente de como os pontos quentes mudam, a lógica subjacente do mercado permanece a mesma, e os ativos que conseguem gerar retornos a longo prazo são sempre aqueles com ecossistemas sólidos e valor real. Ela sugere que os usuários mantenham firmemente suas posições de valor central, como a infraestrutura básica madura e com dados sólidos da TRON, para não serem levados pelas flutuações do mercado. Além disso, ela propõe que se mantenha uma disciplina rigorosa de posições, investindo a maior parte dos fundos em ativos sólidos.

Diante das deslumbrantes mudanças de narrativa, a estratégia central dos convidados apontou para a filosofia de alocação de ativos “núcleo + satélite”: ancorar a parte central dos ativos de forma robusta em redes subjacentes que possam resistir ao teste do tempo e continuar a gerar valor real e fluxo de caixa, construindo assim a “bola de lastro” da riqueza; ao mesmo tempo, usar uma pequena parte dos fundos como “satélite”, explorando novas narrativas de forma flexível, mas disciplinada, para não perder oportunidades na vanguarda do mercado, sob a condição de controlar o risco.

Ao realizar a alocação de ativos, é crucial escolher infraestruturas líderes como o ecossistema TRON, que possui uma certeza de longo prazo. Este ecossistema oferece aos usuários diversas vias de valorização de ativos através de protocolos diversificados, permitindo que eles adotem diferentes estratégias de valorização em vários níveis, de acordo com sua tolerância ao risco, enquanto mantêm uma posição central sólida, alcançando retornos sustentáveis com um risco geral controlável.

No que diz respeito aos rendimentos de stablecoins, os usuários podem obter cerca de 12% de rendimento anualizado ao fazer staking de USDD, ou armazenar USDT na plataforma JustLend DAO, obtendo cerca de 4,16% de rendimento estável. Esses métodos são simples de operar, com riscos controláveis, e podem servir como um lastro na alocação de ativos. Para os participantes mais profundos do ecossistema TRON, o staking de TRX também pode trazer cerca de 7% de rendimento anualizado, enquanto a participação na mineração de liquidez da exchange descentralizada SunSwap, fornecendo liquidez para o par de negociação TRX/USDD, pode resultar em rendimentos ainda mais altos. Além disso, o ecossistema TRON inclui plataformas de contratos perpétuos descentralizados como a SunX, que oferecem ferramentas profissionais para usuários que buscam estratégias avançadas de hedge e rendimento alavancado.

Em resumo, em meio às ondas de um mercado em rápida rotação, os investidores comuns, em vez de se cansarem em perseguir cada narrativa efémera, deveriam concentrar-se em construir um sistema de investimento sólido que lhes pertença. Assim como o núcleo da discussão desta mesa redonda: o verdadeiro “posicionamento” não está em prever cada alta e baixa dos pontos quentes, mas sim em estabelecer uma estrutura de alocação de ativos e disciplinas de investimento que possam atravessar ciclos e resistir a riscos.