Solana enfrenta um teste de vida ou morte: festa de 1000 dólares ou pesadelo de 100 dólares?

Em novembro de 2025, a Solana (SOL) enfrenta um confronto de alta e baixa no importante nó de capitalização de mercado de 80 bilhões de dólares — o ETF de Ponto teve um fluxo líquido de 351 milhões de dólares nos últimos 11 dias de negociação, em contraste marcante com os 193.800 SOL desbloqueados dos ativos em falência da FTX. A análise técnica mostra que o suporte de capitalização de mercado de 80 bilhões de dólares formado pela média móvel de 100 semanas se torna um divisor de águas na tendência de médio prazo; se mantido, pode iniciar uma jornada em direção a 1.000 dólares, enquanto a perda desse nível enfrenta o risco de uma queda para a região de 100 dólares. Este embate entre o capital institucional e a pressão técnica de venda está se tornando a pedra de toque para testar a capacidade de resistência das blockchains.

Solana ETF fluxo de capital e a batalha positiva contra a pressão de venda da FTX

De acordo com os dados monitorados na blockchain pela EmberCN, a FTX e a Alameda recentemente desbloquearam 193.800 SOL e distribuíram para 28 endereços de carteira independentes. Embora essa abordagem de venda em lotes evite a venda concentrada, ainda assim gera pressão psicológica de curto prazo. Em contraste, o ETF Solana no mercado à vista dos EUA manteve um registro de vitórias desde o seu lançamento, com 11 dias de negociação consecutivos de entradas líquidas que fizeram o volume de ativos sob gestão subir rapidamente para 351 milhões de dólares, superando até mesmo o Bitcoin e o Ethereum na semana passada como o ativo cripto com maior entrada de fundos.

Esta divergência de tendências destaca a mudança estrutural no mercado. O SoFi Bank, como uma instituição financeira regulamentada que gerencia 36 bilhões de dólares em depósitos, permite pela primeira vez que os clientes comprem SOL diretamente de contas correntes, marcando a abertura de canais financeiros tradicionais. Ao mesmo tempo, a Solana continua a liderar o setor de blockchains em termos de volume de negociação em DEX e receita de aplicativos em cadeia, demonstrando a resiliência de seus fundamentos ecológicos. O analista de blockchain Zhang Wei apontou: “A disposição de ativos da FTX é como desarmar uma bomba em câmera lenta, enquanto os fundos do ETF são um canal de transfusão contínua, e a diferença de ritmo entre os dois cria o atual equilíbrio.”

Significado técnico de uma capitalização de mercado de 800 bilhões de dólares e ponto crítico de alta e baixa

Vários analistas técnicos na plataforma X enfatizam que a faixa de capitalização de mercado de 800 bilhões de dólares coincide fortemente com a média móvel de 100 semanas, formando a “linha Maginot” da tendência de médio prazo do Solana. Observando os padrões históricos, o SOL testou essa área duas vezes em dezembro de 2024 e março de 2025, antes de registrar um aumento superior a 200%. Se desta vez conseguir se manter, de acordo com os objetivos de extensão de Fibonacci, é tecnicamente razoável que alcance 1000 dólares (correspondendo a uma capitalização de mercado de cerca de 450 bilhões de dólares) nos próximos 3 a 6 meses.

No entanto, a BeInCrypto alertou anteriormente que a Solana está testando a linha de tendência de longo prazo após uma correção de 20%, e a região de suporte de 100 dólares está sob teste. Dados do mercado de derivativos mostram que a taxa de financiamento dos contratos perpétuos de SOL permanece neutra, sem grandes liquidações de posições compradas, mas a plataforma de previsão Polymarket atribui apenas 1% de probabilidade de que SOL alcance 300 dólares antes de novembro de 2025, refletindo que o sentimento do mercado ainda é cauteloso. O trader técnico Li Zhe acredita que: “um sweep de liquidez pode temporariamente romper o suporte, mas se recuperar rapidamente 176 dólares, isso confirmará a continuidade da estrutura de mercado em alta.”

Solana dados chave do confronto de longas e curtas

• Preço atual: 152,43 dólares
• Suporte chave de capitalização de mercado: 800 bilhões de dólares (média móvel de 100 semanas)
• Objetivo de alta: 1000 dólares (aumento de 556%)
• Objetivo de baixa: 100 dólares (queda de 34%)
• FTX a ser vendido: 19,38 mil SOL (cerca de 29,5 milhões de dólares)
• ETF entrada líquida: 3,51 milhões de dólares (11 dias de negociação)

Competição de Blockchains Públicas: A Muralha Ecológica e os Desafios da Solana

Apesar das flutuações de preço a curto prazo, o desenvolvimento do ecossistema Solana continua a ser impressionante. De acordo com os dados da Dune Analytics, o volume de transações mensais do seu DEX mantém-se acima dos 30 mil milhões de dólares, superando o Ethereum e a sua rede de segunda camada. Os principais protocolos, como Jito e Raydium, têm um TVL total superior a 5 mil milhões de dólares, e a atividade de negociação de moedas meme continua a liderar. Especialmente na área de pagamentos, as características de liquidação instantânea do Solana Pay foram integradas em plataformas de e-commerce como a Shopify, com casos de uso práticos a expandirem-se continuamente.

No que diz respeito à inovação tecnológica, a Solana implementou com sucesso a atualização do cliente Firedancer em 2025, elevando o TPS teórico para 150.000, ao mesmo tempo que reduziu a taxa de falhas para quase zero. Esta otimização técnica a coloca em uma posição vantajosa em cenários de negociação de alta frequência, atraindo exchanges de contratos perpétuos como a Drift Protocol a migrar. No entanto, a competição no espaço das blockchains públicas continua intensa, com novas blockchains como Aptos e Sui a correr rapidamente atrás com o apoio de fundos institucionais, enquanto as soluções Layer2 da Ethereum, Arbitrum e Base, também estão competindo pelos mesmos recursos de desenvolvedores.

Perspectiva da estratégia de investimento: como posicionar-se nos pontos de inflexão chave da Solana

Para investidores com diferentes perfis de risco, a posição atual do Solana oferece várias opções de estratégia. Os traders de tendência podem aguardar a confirmação do preço rompendo a resistência de 180 dólares antes de seguir em frente, com metas voltadas para níveis técnicos como 250 dólares e 400 dólares; os traders de reversão podem acumular posições em lotes na área de suporte de 130-150 dólares, configurando um stop-loss abaixo de 120 dólares. Os investidores em opções podem considerar uma combinação de spreads de alta com risco definido, como comprar opções de compra de 150 dólares enquanto vendem opções de compra de 180 dólares, para limitar o risco de queda.

No que diz respeito à alocação institucional, devido ao Solana ETF fornecer exposição regulamentada, os fundos tradicionais tendem a participar através desse canal, evitando problemas de custódia direta. O consultor financeiro Wang Mingyuan sugere: “A alocação deve ser controlada entre 3-5% da carteira de investimentos, e deve complementar o Bitcoin e o Ethereum. A alta característica beta do Solana destaca-se em mercados em alta, mas a volatilidade também é relativamente alta, adequada para investidores com maior capacidade de tolerância ao risco.”

Prova de sobrevivência na evolução das blockchains públicas

Solana está na encruzilhada de uma capitalização de mercado de 80 bilhões de dólares, não apenas um confronto técnico entre touros e ursos, mas também um teste de pressão sobre os modelos de desenvolvimento de blockchains públicas. Quando fundos institucionais fluem continuamente através de canais ETF, formando um hedge contra a pressão técnica de venda de ativos em falência, essa situação complexa reflete precisamente a estrutura de capital cada vez mais madura do mercado de criptomoedas. Seja a ambição de alcançar 1000 dólares ou o aviso de uma queda para 100 dólares, o caso Solana está lembrando o mercado: no mundo das blockchains, a vantagem tecnológica precisa da paciência do capital, e a prosperidade do ecossistema requer tempo para se sedimentar. Quando a volatilidade de curto prazo colide com o valor de longo prazo, os verdadeiros vencedores são frequentemente aqueles que conseguem ver a essência na névoa.