Economia On-Chain Prevista para Gerar 19,8 Bilhões de Dólares em Taxas em 2025, Constatou o Relatório

• A receita de taxas onchain está projetada para alcançar $19.8 bilhões em 2025, um aumento de 35% em relação ao ano anterior.
• As aplicações DeFi e financeiras lideram a corrida, gerando 63% das taxas.
• Para além das taxas on-chain, a economia de ativos digitais gerou 46,6 mil milhões de dólares em receitas off-chain e recompensas a nível de rede.

À medida que o setor de blockchain faz a transição de explosões especulativas para um crescimento sustentável, as taxas on-chain surgiram como um barômetro crítico da maturidade econômica. De acordo com um relatório recente, a economia on-chain está a caminho de gerar 19,8 mil milhões de dólares em taxas até 2025.

Isto indica uma mudança para economias sustentáveis e orientadas para o uso em finanças descentralizadas (DeFi) e ecossistemas Web3.

O Estado da Economia On-Chain em 2025 {#h-o-estado-da-economia-on-chain-em-2025}

Num relatório recente, a 1kx.capital revelou que as taxas on-chain em 2025 são mais de 10 vezes superiores às de 2020, representando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de cerca de 60%.

Os usuários gastaram 9,7 bilhões de dólares durante a primeira metade de 2025. Isso marcou o maior total do primeiro semestre já registrado e um aumento de 41% em relação ao ano anterior. Este valor até supera 2021, quando as taxas alcançaram 9,5 bilhões de dólares no mesmo período.

“Naquela época, a geração de taxas era impulsionada por bilhões de dólares em incentivos para usuários, especulação relacionada e algumas blockchains PoW dispendiosas. Hoje, as taxas são geradas principalmente por aplicações, lideradas por casos de uso financeiros, mas expandindo rapidamente para DePINs, carteiras e aplicações de consumo (, cada uma com >200% de crescimento ano após ano ),” dizia o relatório. Crescimento de Taxas On-Chain em 2025. Fonte: 1kx.capital

A 1kx.capital acrescentou que a taxa média de transação caiu 86%, impulsionada principalmente pelo Ethereum (ETH). A rede foi responsável por mais de 90% da queda. À medida que os custos de transação diminuíram, a participação no ecossistema acelerou.

As transações diárias médias aumentaram 2,7 vezes em comparação com a segunda metade de 2021. O número de carteiras que realizam transações mensais também disparou para 273 milhões no primeiro semestre de 2025, um aumento de 5,3 vezes. Em paralelo, a gama de protocolos que geram taxas expandiu, subindo de apenas 125 em 2021 para 969 no H1 2025.

“Com base nos dados do final do Q3, as taxas para 2025 estão projetadas em $19,8 bilhões – um aumento de 35% em relação ao ano anterior, mas ainda 18% abaixo dos níveis de 2021. A previsão do cenário base projeta mais de $32 bilhões em taxas on-chain para 2026, 63% em relação ao ano anterior, continuando a trajetória de crescimento impulsionada pela aplicação,” previu 1kx.capital.

DeFi e Finanças Lideram Atividade On-Chain {#h-defi-e-financas-lideram-atividade-on-chain}

As aplicações DeFi e financeiras mais amplas continuaram a dominar o espaço on-chain, representando 63% de todas as taxas no H1 2025, ou cerca de 6,1 mil milhões de dólares. Isso representou um aumento de 113% em relação ao ano anterior.

Deste valor, aproximadamente 4,4 bilhões de dólares vieram de categorias principais, incluindo trocas descentralizadas (DEXs), plataformas de perpétuos e derivados e protocolos de empréstimos.

“Quando as taxas onchain globais ressurgiram em 2024, as Blockchains perderam essa posição de liderança para Aplicações DeFi/Financeiras, que está a caminho de $ 13.1B / 66% do total em 2025,” afirmou 1kx.capital.

Na Solana, protocolos como Raydium e Meteora lideraram o crescimento, reduzindo a quota de mercado da Uniswap de 44% para 16%. Jupiter surgiu como um jogador importante no segmento de perpétuos e derivados, aumentando sua quota de taxas do setor de 5% para 45%. Além disso, o novato Hyperliquid contribuiu com 35% de todas as taxas nesta categoria.

Dentro do empréstimo, Aave continua a ser o protocolo dominante. No entanto, Morpho rapidamente expandiu a sua presença, capturando uma participação de 10% nas taxas.

Para além do DeFi, as próprias blockchains representaram 22% das taxas totais, principalmente devido aos custos de transação da Layer 1 e à captura de MEV. Entretanto, as taxas da Layer 2 e Layer 3 permaneceram relativamente marginais.

As carteiras representaram 8%. Esta tendência foi liderada pela Phantom, que gerou cerca de 30% de todas as taxas relacionadas com carteiras. As aplicações de consumo contribuíram com 6% do total de taxas, com os launchpads a representarem mais de 80% desse segmento ( impulsionado principalmente pelo Pump.fun ).

Outros contribuintes incluíram cassinos (8%) e o criador/economia social (4%). Finalmente, DePINs (redes de infraestrutura física descentralizada) e middleware representaram cada um 1% das taxas totais.

Além das Taxas On-Chain: Expandindo as Receitas de Ativos Digitais {#h-beyond-on-chain-fees-expanding-digital-asset-revenues}

O relatório enfatizou que as receitas relacionadas com blockchain não se limitam apenas às taxas on-chain. Uma parte significativa da receita também provém de fontes off-chain e a nível de rede, que juntas constituem a economia mais ampla dos ativos digitais.

As taxas off-chain totalizaram $23,5 bilhões, com as exchanges centralizadas (CEXs) respondendo pela maior parte, aproximadamente $19 bilhões. A 1kx.capital também identificou cerca de $23,1 bilhões em receita adicional, principalmente de recompensas de bloco obtidas por mineradores e stakers, e de rendimentos de stablecoins.