Os lucros tecnológicos mostram uma divisão entre disciplina e excesso: CEO da deVere

Comunicado de Imprensa do deVere Group

A mais recente temporada de lucros das grandes empresas de tecnologia expôs uma divisão definidora no coração do setor tecnológico, afirma o CEO de uma das maiores organizações de consultoria financeira independentes do mundo.

A análise ocorre após os lucros das grandes empresas de tecnologia esta semana apresentar uma imagem mista, mas reveladora, das prioridades em evolução do mercado.

Nigel Green, diretor executivo do deVere Group comenta: “Os investidores estão a recompensar as empresas que demonstram disciplina e a punir aquelas que se estão a exceder nas promessas de crescimento impulsionado por inteligência artificial.”

A Alphabet e a Amazon apresentaram trimestres excepcionais, reforçando suas posições como os dois beneficiários mais credíveis da revolução da IA.

A Apple apresentou resultados sólidos, embora continuem a existir desafios regionais, enquanto a Meta e a Microsoft enfrentaram uma forte reação do mercado à medida que os investidores se tornaram cautelosos em relação aos gastos desenfreados.

A Tesla decepcionou com resultados mais fracos, e o próximo teste da Nvidia virá em novembro.

O CEO do deVere Group afirma que este ciclo de ganhos marca um ponto de viragem na psicologia dos investidores.

“O mercado já não está a aplaudir as empresas que gastam sem parar em IA à procura de ganhos futuros,” nota ele.

“Está a favorecer aqueles que provam que conseguem aproveitar a IA de forma lucrativa e eficiente neste momento.”

Os resultados da Alphabet foram particularmente impressionantes. A empresa-mãe do Google registrou uma receita trimestral acima de $100 bilhões pela primeira vez, impulsionada por um aumento de 34% no Google Cloud e uma recuperação de 13% na publicidade.

As ações atingiram máximas recordes após o anúncio, pois os investidores reconheceram a força de sua estratégia de monetização. O Google se destacou como uma das poucas empresas que transformam o custo da infraestrutura de IA em um crescimento de receita sustentado.

Os números da Amazon reforçaram essa tendência. O grupo reportou uma receita de cerca de $180 bilhões, um aumento de 13% em relação ao ano anterior, e um crescimento do lucro de cerca de 40%.

A Amazon Web Services expandiu cerca de 20% para $33 bilhões, apesar de uma falha global no início do trimestre, provando que a demanda por capacidade de nuvem habilitada para IA continua resiliente. Os investidores responderam positivamente à capacidade da Amazon de gerenciar o crescimento enquanto melhorava as margens — um sinal de que seu foco na disciplina operacional está dando frutos.

O relatório da Apple refletiu um tipo diferente de força. A receita subiu 8% para $102,5 bilhões, impulsionada por uma receita recorde de serviços de $28,7 bilhões. A sua divisão principal de iPhone apresentou um desempenho amplamente de acordo com as expectativas, mas a receita da China caiu cerca de 4%. A mudança estratégica da empresa em direção a serviços digitais de alta margem continua a compensar a maturidade do hardware, ajudando a manter um crescimento de lucros de dois dígitos.

As ações subiram cerca de 5% após os resultados, mostrando que os mercados ainda veem a Apple como um gerador de caixa confiável com uma forte durabilidade da marca.

As reações de mercado mais notáveis vieram da Meta e da Microsoft. As ações da Meta caíram mais de 10% após anunciar planos para aumentar os gastos de capital em até $72 bilhões para financiar a expansão de centros de dados e IA.

As ações da Microsoft caíram cerca de 3% apesar do sólido crescimento de receita e lucro, à medida que os investidores se concentraram na pressão da sua parceria com a OpenAI. Ambos os resultados foram lembretes de que até mesmo empresas bem capitalizadas não estão imunes a reações adversas quando seus gastos parecem excessivos.

O relatório da Tesla adicionou um tom cauteloso. Os lucros do fabricante de veículos elétricos ficaram abaixo das expectativas em meio a margens automotivas mais fracas e uma demanda global suave. Embora a Tesla continue a ser um jogador crítico na história da IA e da robótica, seus resultados mostraram como o aumento dos custos e as entregas mais lentas estão desafiando as suposições de crescimento em todo o setor de veículos elétricos.

A Nvidia, a sétima do grupo, irá reportar no dia 19 de novembro. Espera-se que os seus resultados sejam um indicador para todo o complexo de IA após um ano de ganhos de avaliação recordes.

No entanto, no início desta semana, Nigel Green comentou que “a ascensão da Nvidia em direção a $5 trilhão expõe a lacuna entre crença e prova no boom da IA. A tecnologia é imparável, mas as avaliações são insustentáveis sem lucro que as sustente.

“Este é o momento para os investidores se manterem envolvidos, serem seletivos e focarem onde a promessa da IA se transforma em desempenho.”

Ele continua que a reação do mercado esta semana reforça esse ponto. “Os investidores estão agora a exigir resultados, não apenas promessas,” explica.

“O extraordinário entusiasmo em torno da IA está a dar lugar a uma abordagem mais pragmática. Os mercados querem provas de que esses investimentos se traduzem em retornos mensuráveis.”

Nigel Green conclui: “Os resultados desta semana confirmam que as Big Tech continuam a ser o coração do mercado de ações global.

“Mas os investidores tornaram-se mais seletivos. O crescimento por si só já não é suficiente. Os vencedores serão aqueles que aplicam IA para aumentar os lucros hoje, e não aqueles que apostam em retornos incertos anos à frente.”

Sobre o deVere Group

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