A caça à liquidez de moedas meme e alts, somos caçadores ou presas?

Embora esta postagem de Trump tenha sido finalmente confirmada como falsa, ela retrata de forma muito realista o lado sangrento do mercado.

TRUMP: SEM CHORO NO CASINO pic.twitter.com/d0rK567Bth

— Nox| (@noxflux) 10 de março de 2025

A palavra "liquidez" está sempre circulando no mercado, ora é o padrão para os investidores de varejo entrarem, ora é uma armadilha para enganar as pessoas a entrar. Aqui estão algumas percepções, na esperança de que quando você estiver na mesa de apostas, consiga ver mais claramente as fichas do adversário e saia sorrindo no final. (Os "grandes" mencionados referem-se a quem controla o mercado, que pode ser VC, instituições, exchanges, KOLs, etc., você pode inserir conforme necessário.)

"Baixa circulação, alta controle de oferta" é nosso amigo ou inimigo?

O Bitcoin (BTC) ETF, após a sua aprovação em 2021, deu início a esta onda de alta do mercado. Ao longo de quatro anos, o ETF de Bitcoin rapidamente se tornou a galinha dos ovos de ouro para emissores como a BlackRock. No entanto, desta vez, ao contrário do fluxo de dinheiro que entrou nas criptomoedas antes e depois da pandemia, os fundos que entraram ficaram retidos nas contas fiduciárias do ETF, não chegando ao mercado de altcoins, o que deixou várias "moedas VC" de alta capitalização e alta liquidez em um impasse de liquidez.

Acredito que muitos de vocês ainda têm algumas das estrelas da próxima rodada que foram supervalorizadas no último mercado, e nesta rodada elas não mostraram sinais de vida, nem mesmo se levantaram. A boa notícia é que não são apenas os varejistas que estão passando por dificuldades, os grandes também perderam muito. No atual cenário dominado pelo meme (Meme), os grandes podem desempenhar o papel de aumentar ainda mais o valor de mercado. A rápida valorização de certas criptomoedas meme deve-se, em grande parte, à rápida entrada de grandes quantidades de capital em ativos de baixa capitalização, e os "grandes" que controlam os recursos podem reunir suas cadeias de disseminação, eficiência de capital, etc., para rapidamente criar um cenário próspero, levando ao surgimento de moedas "demoníacas".

No final das contas, isso é apenas uma versão evoluída do jogo do dinheiro. Um operador imaturo é facilmente descoberto, e ninguém sensato vai jogar seu jogo; os investidores desavisados ignoram os riscos e a gestão de capital, e naturalmente se tornam vítimas. Manter a razão em todos os momentos é a única resposta, por favor, lute contra sua própria ganância.

modelo de economia de tokens que vai contra a corrente

Por trás da atual explosão das moedas meme, existe um segredo inconfessável. Na verdade, o lançamento justo, que vai do mercado interno para o externo, não é um mecanismo de mercado real. Muitas das moedas têm estúdios profissionais por trás que produzem em massa; o processo de produção vai desde a captura de tendências de mercado, a criação em massa de carteiras não identificadas para aumentar o volume de transações, até o marketing após o lançamento no mercado externo, tudo isso culminando na promoção nas redes sociais antes do Twitter (, e até mesmo a última etapa de listagem em exchanges é parte da linha de produção.

Chegando aqui, pode parecer que tudo é uma conspiração, que o dinheiro foi levado por eles, mas na verdade esses criadores de token também assumem enormes riscos e perdas. No auge dos memes de Solana no ano passado, quase vinte mil moedas meme eram geradas em um dia, mas apenas uma em mil conseguiu entrar nas exchanges. As que não são notadas pela comunidade precisam ser eliminadas, e uma nova leva deve ser criada para a batalha. A geração de tokens na blockchain e a manipulação do volume de transações são custos de desgaste consideráveis.

A verdadeira situação é que os dealers estão a incorrer em custos para atrair a atenção de todos no mercado; baixa circulação e alto controle são os adereços indispensáveis para a sua grande performance. Se a apresentação será deslumbrante e se conseguirá atrair a compra do mercado, isso depende do esforço de cada um em se destacar.

Mercado de contratos, o enredo de venda a descoberto e compra a descoberto.

A imagem é apenas para ilustração.

Por fim, os ativos que foram notados pelo mercado têm uma característica em comum: eles têm apenas uma pequena quantidade de tokens em circulação no mercado secundário.

Devido ao pequeno volume de circulação, os criadores podem dominar os preços com um custo relativamente baixo, criando uma aparência de prosperidade. Durante os períodos inicial e intermediário do crescimento louco dessas moedas, a quantidade em circulação não aumentará significativamente. A ideia de realizar lucros com vendas massivas não é o caminho para o lucro desses criadores, o verdadeiro lucro começa após serem listadas na exchange, mais precisamente após a conclusão do "contrato" para a listagem.

A liquidação dos contratos perpétuos é determinada pelo preço marcado )Mark Price( e não pelo último preço de negociação )Last Traded Price( exibido na ordem, pois o último preço de negociação pode flutuar rapidamente em um curto período de tempo e é suscetível a manipulação. O preço marcado, que é ligeiramente diferente com base nas fórmulas de várias exchanges, é determinado pelo preço do índice )Index Price( mais a taxa de financiamento reduzida. O preço do índice é a média ponderada dos preços à vista e dos volumes de negociação do ativo em várias exchanges.

Isto dá a estes tokens com alta capitalização e baixa liquidez um palco para atuar.

De acordo com a relação entre o volume de posições abertas )Open Interest( e os dados da taxa de financiamento da bolsa, os controladores de mercado podem estimar com precisão a quantidade de liquidez abaixo e acima do preço atual. Por exemplo, durante um movimento de alta, tanto o volume de posições quanto a taxa de financiamento estão aumentando rapidamente, o que significa que os participantes do mercado estão aumentando sua exposição ao ativo. Os controladores de mercado podem então posicionar-se para uma venda a descoberto acima e vender no mercado à vista, provocando uma queda por liquidação. Por outro lado, em uma taxa de financiamento negativa e em ativos negativos, pode-se posicionar para uma compra abaixo e comprar em grande quantidade no mercado à vista, causando uma alta de squeeze.

Um grande número de contratos sendo liquidadas forçosamente em um curto período de tempo gera uma enorme quantidade de ordens de mercado, proporcionando aos controladores de mercado um preço extremamente favorável para fecharem suas posições ), seja a liquidação de contratos ou a compra ou venda de ativos à vista (, esse processo é a geração de liquidez.

Negociação especulativa, a arte do risco e da oportunidade

De um modo geral, as criptomoedas pertencem a mercados de risco, proporcionando oportunidades de retornos excessivos enquanto assumem riscos correspondentes, o que é uma constante para grandes investidores e pequenos investidores.

Durante o processo de criação do jogo, também se testa a capacidade deles de controlar fichas e fundos; um pequeno descuido pode arruinar tudo, significando que o investimento anterior foi por água abaixo. Na comunidade, de vez em quando se grita "casa de apostas", mas às vezes também devemos pensar neles, afinal, quem quer ser um cachorro quando pode ser uma pessoa? Por trás do glamour das chamadas exuberantes e das apresentações esforçadas no mercado, há um sofrimento que ninguém menciona.

Na verdade, os pequenos investidores deveriam se sentir mais orgulhosos, não há ninguém dançando na pista, não importa quão bonita seja a decoração ou quão apaixonada seja a música, somos o alvo que os grandes investidores estão tentando agradar. Mas lembre-se de sair com classe no momento mais emocionante, caso contrário, você ficará por último limpando o chão.

Este artigo sobre a caça à liquidez de memecoins e altcoins, somos caçadores ou presas? Apareceu pela primeira vez na Chain News ABMedia.