Estratégia aumentar a posição em Bitcoin contra a tendência! O prêmio das ações atingiu um novo mínimo, ainda aumentando a posição até 639 mil BTC.

Mesmo com a queda do prêmio das ações para o nível mais baixo desde janeiro de 2024, o maior suporte público de Bitcoin, Strategy, ainda opta por aumentar a posição contra a corrente. A empresa anunciou em 15 de setembro que investiu mais 60,2 milhões de dólares na aquisição de 525 moedas Bitcoin (BTC), elevando o total das participações para 638.985, demonstrando uma firme confiança no valor de longo prazo do Bitcoin.

Detalhes mais recentes da posição aumentada

Quantidade de compra: 525 BTC

Preço médio: 114,562 dólares/moeda

Custo total: 60,2 milhões de dólares

Fonte de financiamento:

Strife venda de ações: 2,400 milhões de dólares

Venda de ações Strike: 17,3 milhões de dólares

Stride emissão permanente: 17 milhões de dólares

Esta compra fez com que a taxa de rendimento do Bitcoin da Estratégia 2025 subisse para 25,9%, com um investimento acumulado de 47,23 bilhões de dólares, um custo médio de 73.913 dólares/moeda, e um valor de mercado atual de cerca de 73,97 bilhões de dólares, com um lucro não realizado de até 57%.

O prémio das ações continua a cair

(Fonte: Strategy Tracker)

Apesar de as Participações em BTC terem atingido um novo recorde, o múltiplo do valor líquido dos ativos do Strategy (mNAV) caiu para 1,26 vezes, o mais baixo desde janeiro de 2024, muito abaixo das 3,14 vezes de novembro de 2024.

Significado: Os investidores já não estão dispostos a pagar um prémio muito acima do valor das suas Participações em Bitcoin pelas ações da empresa.

Desempenho das ações: O preço das ações da MSTR caiu de um pico de 457 dólares em julho para 327 dólares, uma queda de mais de 28%.

Tendências semelhantes também aparecem em outras empresas de holding de Bitcoin, como a Metaplanet, mostrando que o sentimento do mercado está esfriando no geral.

motivos por trás e interpretação do mercado

Os analistas do Standard Chartered Bank apontam que a diminuição do prêmio está relacionada aos seguintes fatores:

· A concorrência no departamento financeiro das empresas intensifica-se

· As preocupações do mercado sobre o financiamento massivo de ações

· Os investidores avaliam com mais cautela a valorização das empresas detentoras de Bitcoin.

O banco alertou que, se a avaliação continuar a cair, o setor de controle de Bitcoin pode passar por uma onda de consolidações. Para a Strategy, isso pode ser uma oportunidade para adquirir concorrentes a preços de desconto e expandir o território do Bitcoin.

Estratégia dupla de ações e Bitcoin

Desde 14 de julho, o desempenho das ações da Strategy e Metaplanet tem uma alta correlação com o preço do Bitcoin, mas a volatilidade é maior.

Vantagens: Financiar através da emissão de ações, aumentando continuamente as reservas de BTC.

Risco: A queda do preço das ações e a redução do prémio podem afetar a capacidade de financiamento futura.

Conclusão

No contexto de um novo mínimo de prêmio nas ações, a Strategy continua a optar por aumentar a posição em Bitcoin, demonstrando sua firme crença no valor de longo prazo do BTC. No futuro, se a avaliação da indústria continuar sob pressão, esse gigante do Bitcoin poderá usar sua vantagem de capital para impulsionar a consolidação do setor e fortalecer sua posição dominante no mercado.