InvestingWithBrandon

Taxa de sucesso de 94% nas minhas operações de opções ao longo de 10 anos.
Aqui está exatamente como.
Quando o mercado está caro:
Eu reduzo o risco.
Fecho puts vendidas.
Realizo lucros em calls.
Talvez compre obrigações.
Mantenho o valor de atribuição abaixo de 50%.
Deixo o rebanho perseguir calls no topo.
Quando o mercado está barato:
Vendo puts garantidos por portfólio de 2 anos pelo melhor preço.
Todos estão em pânico e comprando puts
Vendo-lhes essas puts.
Tomo o prémio e compro ações + calls.
O valor de atribuição vai para 65%+
O rebanho compra puts pelo melhor preço perto dos fundos.
Ven

Os investidores de retalho escolhem preços de exercício completamente errados.
Abrem a cadeia de opções.
Olham para o delta.
Delta 0,32.
32% de probabilidade de ficar in the money.
"Vou aceitar essas odds."
Eis o ENORME problema...
Delta não considera:
Taxa de crescimento de EPS.
Trajetória de receita.
Se a empresa tem um moat.
Se o mercado é uma bolha.
Se a Fed está prestes a aumentar taxas.
Considera 4 coisas e chama de "probabilidade" mas exclui muito do conteúdo que realmente move a agulha...
Aqui está como escolho preços de exercício.
Mercado/ação está barata.
Moat/poder de precificação/v

A maioria dos investidores adora dividendos.
Eu prefiro recompras de ações.
Eis porquê.
Empresa tem $100 em ganhos totais.
100 ações em circulação.
EPS = $1 por ação.
Empresa recompra 10% das ações.
Agora 90 ações em circulação.
Mesmo $100 em ganhos.
EPS = $1.11 por ação.
Isso é um aumento de 10% no EPS sem aumentar a receita em um único dólar.
O EPS sobe.
O preço da ação acompanha.
Sempre faz a longo prazo.
& a melhor parte?
Você paga zero impostos sobre apreciação do preço das ações até vender.
Dividendos atingem sua conta fiscal a cada trimestre, quer você os gaste ou não.
Apple recompr

FOMO é como a maioria das pessoas arrebenta a sua conta.
O seu amigo fala-lhe sobre uma ação em alta a $100.
Dia 2: $105.
Dia 3: $110.
Dia 4: $115.
Dia 5: Já não consegue esperar mais. Compra a $125.
No segundo em que compra...cai.
Isto acontece a quase todos os novos investidores.
Eis a coisa sobre como as ações realmente se movem...
Quanto mais uma ação se estende acima da linha de crescimento do EPS mais quer regressar para baixo.
( reversão à média)
Quando toda a gente está a perseguir uma ação em alta não há ninguém deixado para comprar.
Quando não há ninguém deixado para comprar...cai.
F

Análise fundamental vs análise técnica.
Técnica:
Padrões de gráficos.
Fibonacci.
Médias móveis.
RSI.
Bandas de Bollinger.
Fundamental: receita.
EPS.
Moat.
Poder de preço.
Avaliação.
Eu uso fundamentos. Eis o porquê.
Qualquer gráfico em qualquer momento pode ser feito para parecer altista ou baixista.
Isso não é análise. Isso é interpretação.
Mas se uma empresa cresce ganhos 20% por ano durante 10 anos, a ação acompanha.
Não por causa de um padrão de gráfico.
Porque lucros impulsionam o preço das ações. Sempre tiveram. Sempre vão.
Quando eu analiso uma empresa, finjo que estou comprand

Você é o seu ambiente.
Se todos à sua volta acham que investir é muito arriscado.
Você também achará que investir é muito arriscado.
Se todos à sua volta têm um patrimônio líquido de $5M+.
Você começará a questionar por que não tem.
Cresci numa pequena cidade em Ohio.
Ninguém à minha volta estava a construir riqueza.
Ninguém estava a investir.
Ninguém tinha ambições maiores.
Mudei-me para Las Vegas.
Mudei o meu ambiente.
Mudei o meu círculo.
Comecei a estar rodeado de pessoas que me faziam sentir atrasado.
Esse sentimento vale mais do que qualquer curso que alguma vez fará.
Entre em salas onde

Sempre que o mercado cai, surge uma manchete de notícias dizendo que vai desabar.
Sempre. Todas as vezes.
Estas pessoas publicam esse artigo uma vez por mês, indefinidamente.
Na única vez que o mercado realmente desaba, divulgam-no em todo o lado.
A CNBC convida-o para o palco.
"Conheça o homem que previu o crash."
Depois oferece-lhe o seu ETF com taxas de 2%.
Eis a verdade.
O S&P estava em $2.300 em 2017.
Agora está em $6.000+.
Cada pessoa que vendeu por causa dessas manchetes perdeu um ganho de 160%+.
Um relógio partido está correto duas vezes por dia.
Isso não o torna um bom relógio.
Ignore

A maioria das pessoas pensa que os gráficos predizem os preços das ações.
Retracement de Fibonacci.
Bandas de Bollinger.
Médias móveis.
RSI.
Eis o problema...
Dê o mesmo gráfico a dois analistas técnicos diferentes.
Um diz que é super bullish.
Um diz que é super bearish.
Ambos lhe dão 10 razões pelas quais estão certos.
Se vou comprar uma barraca de limonada não estou a perguntar qual era o nível de Fibonacci há 2 anos atrás.
Estou a perguntar quanto dinheiro é que faz.
Quais são as margens.
Qual é o crescimento.
Quais são os lucros.
Mesma coisa com ações.
O EPS é o único e mais importante que

Quando compro calls preciso de duas coisas para correr bem.
Direção E timing.
É por isso que a maioria das pessoas perde dinheiro comprando calls.
Se comprar um call de 1 mês e a ação ficar lateral durante 30 dias... perde tudo.
Theta consome o seu contrato 3,3% por dia teoricamente.
Se comprar um call de 1 ano e a ação ficar lateral durante 3 meses depois rebate, ganha.
Deu-se tempo para acertar.
Passo 1. Mercado está barato. Vender 1 ano de put protegida por carteira. Recolher $10k.
Passo 2. Tirar 6k e comprar ações da empresa em que é otimista.
Passo 3. Tirar $3k desse prémio. Comprar call

Invista apenas dinheiro de que não necessita durante 5+ anos.
Parece simples.
A maioria das pessoas ignora isto e explode a sua carteira.
Se pode precisar do dinheiro em 2 anos... CD ou obrigação.
Não o mercado de ações.
Se o mercado cair 40% logo após investir e precisar desse dinheiro em 2 anos, é forçado a vender com prejuízo.
O mercado não se importa quando precisa do dinheiro.
A forma correta de fazer o seu dinheiro trabalhar:
Cada euro após contas pagas.
Cada aumento e bónus.
Cada euro de prémio de venda coberta.
Qualquer coisa que possa deixar capitalizar durante 5+ anos
O horizonte tem

Seleção do preço de exercício para puts vendidas.
A maioria das pessoas complica isto completamente.
Aqui está o que eu faço.
Só vendo puts em coisas que já considero subavaliadas.
Depois vou 10% abaixo do preço atual.
Q a $600?
Vendo o put de $540 .
Já estou comprando algo barato. (assumindo isto no exemplo)
Depois vou 10% abaixo disso.
O mercado tem de cair 10% de um nível já subavaliado para me colocar no intervalo de atribuição na data de expiração.
E adivinhem, eu sempre tenho as minhas proporções controladas para conseguir aceitar atribuição não importa o quê!
Fico feliz em ser pago para

Os primeiros $100,000 são o dinheiro mais difícil que você alguma vez ganhará.
Não porque a matemática é difícil.
Porque a psicologia é brutal.
$10k no banco. Você quer umas férias.
$50k no banco. Você quer um carro novo.
$99k no banco. Você quer celebrar.
As pessoas que o gastam ali nunca chegam a capitalizar.
As pessoas que o mantêm ali veem o próximo $100k chegar muito mais rápido.
Depois o próximo. Depois o próximo.
Os primeiros $100k provam algo mais importante do que dinheiro.
Provam que tem a disciplina para não ser o seu pior inimigo.
Isso é a coisa mais difícil de aprender.

Regra #1 no investimento: não ser completamente arruinado.
Regra #2: do not forget rule #1.
Eis exatamente como mantenho os rácios sob controle ao vender puts com garantia de carteira e supero simultaneamente o mercado.
Mercado caro:
Atribuição máxima de put vendida = < 50% do valor da carteira.
Mercado barato:
Atribuição máxima = 65% ou mais do valor da carteira para capitalizar nas oportunidades mas ainda estar bem na volatilidade.
Numa carteira $1M num mercado caro, isso significa máximo $500k em risco para comprar ações de puts vendidas.
Mesmo que a carteira caia 50% para $500k ainda co

$VOO estava $139 em 2013.
Investidor diz: "Estou à espera de uma queda de 25%."
2014: mercado atinge $200. Ainda à espera.
2018: mercado em $240. Ainda à espera.
2020: FOMO. Compra no topo. COVID atinge. Entra em pânico. Vende no fundo.
Espera novamente. Compra no topo novamente.
Enquanto isso, a pessoa que simplesmente comprou em 2013 e manteve?
VOO está em $600+.
Retorno de 300%+.
Não fez absolutamente nada.
Para acertar na hora o mercado, tem de estar certo duas vezes.
No fundo AND no topo.
Ninguém o faz de forma consistente.
Tempo no mercado vence timing de mercado. A cada década.

O Sr. Mercado bate à sua porta 600 vezes por dia.
Oferece-lhe Apple a $200.
Depois $150.
Depois $250.
Depois $180.
Nenhum é o verdadeiro valor.
A maioria das pessoas reage a cada batida.
Compra a $200. Ele diz $150. Vendem em pânico.
O mercado recupera para $280. Eles voltam a entrar.
Compram no topo. Vendem no fundo. Repetem para sempre.
Eis o que eu faço.
Ignoro os seus preços diários.
Observo os verdadeiros fundamentos do negócio.
E quando me oferece algo verdadeiramente barato, ataco.
No investimento não há strikes chamados.
Pode deixar passar 1.000 lançamentos.
Bata apenas nas bolas fácei

Mesma Nvidia.
Mesmo $180 strike.
Resultado completamente diferente.
Put de 1 mês: recolher $385. Margem de segurança: 7%.
Put de 1 ano: recolher $2.540. Margem de segurança: 34%.
A segurança provém de comprar abaixo do valor justo e do crescimento de EPS no período.
Para me bater com mensais precisa de 8 vitórias seguidas.
Um mês mau apaga tudo.
E é forçado a vender puts quando o mercado está quente e há menos oportunidades também.
Pode um CEO tornar a sua empresa mais valiosa em 1 mês?
Não.
Em 1 ano? Absolutamente.
As ações acompanham os lucros.
Isso não muda materialmente num mês...

Observo milhares de empresas toda a semana.
Digo não a 99% delas.
Eis o filtro exato de 5 pontos.
Os 5 devem passar.
1. EPS crescendo para cima e para a direita.
2. Ação ao ou abaixo do valor intrínseco.
3. Verdadeiro fosso que concorrentes não conseguem copiar.
4. Poder de preço genuíno.
5. Tese macro é limpa.
Um falha e espero.
Sem FOMO. Sem perseguição. Sem exceções.
Apple poderia cobrar $2,000 por um iPhone.
As pessoas pagam.
Esse é o poder de preço.
É isso que quero atrás dos meus puts vendidos.