Após analisar centenas de equipes de fundos ao longo de cinco anos, ele descobriu que seguir quatro pontos chave é suficiente para realizar negociações bem-sucedidas.
O texto a seguir é uma compilação de uma conversa entre eu e @ma_s_on_, um investidor FOF com muitos anos de experiência em gestão familiar. Esta é a 21ª edição de uma série de conversas com 100 traders, em constante atualização. Siga-nos.👇
A carreira de Mason começou na era de ouro da Internet móvel e nos últimos cinco ou seis anos tem estado envolvido na gestão de ativos em contexto tecnológico.
Mason's interest in the field of encriptação originated from the bull run of 2020. That year, they invested a small amount of money in a few VC related to Digital Asset, and the performance was very good, with exaggerated returns.
Foi também nessa altura que o Mason conheceu @SevenXVentures.
O background de Mason dá-lhe uma perspetiva única do mercado, permitindo-lhe ter a oportunidade de compreender o panorama geral do mercado de cima para baixo, ver claramente como diferentes pessoas participam no mercado de formas diferentes, que formas podem ganhar dinheiro e como as estratégias de ganhar dinheiro mudam ao longo do tempo.
Quais são as características comuns de um bom trader?
Ao escolher fundos e GP, a Mason se concentra principalmente em três fatores principais: desempenho, equipe e estratégia.
Vamos falar primeiro sobre o desempenho. O desempenho do fundo deve ter dados confiáveis de suporte. No entanto, no mercado secundário de encriptação, a informação muitas vezes carece de transparência, portanto, a autenticidade e sustentabilidade do desempenho, bem como a análise da atribuição dos retornos passados, são importantes.
“Todos podem dizer que o desempenho passado não representa o futuro, mas o que representa e o que não representa é o ponto-chave a ser considerado em termos de desempenho.”
Falando da equipe. Incluindo antecedentes da equipe, confiabilidade e comunicação, etc. Aqui, há três pontos a serem considerados:
Em primeiro lugar, a honestidade é uma bandeira vermelha. Se você está negociando por conta própria, você deve manter a disciplina consistentemente, resistir à tentação e ser honesto consigo mesmo; se você estiver gerenciando ativos, você deve ser honesto com seus clientes e fornecer um bom serviço ao cliente também.
Em segundo lugar, é necessário ser "Hands on". Muitos fren ganham dinheiro e depois contratam pessoas para fazer o trabalho, gastando mais tempo e energia na gestão do negócio da empresa, o que não é bom. Em termos de tamanho da equipe, os melhores times de negociação, sejam de trading proprietário ou gestão de ativos, têm no máximo cinco membros, muito enxutos, e o líder deve estar pessoalmente envolvido.
Em terceiro lugar, é necessário ter uma visão global e evoluir continuamente. Quando ocorrem mudanças estruturais, os fundadores devem ter a coragem de fazer mudanças e executá-las firmemente. Isso determina a capacidade de resistência e o potencial de desenvolvimento da equipe.
E, por último, a estratégia. Precisa estar em conformidade com as demandas atuais do mercado e as tendências de desenvolvimento da indústria.
Mason mencionou que há uma grande diferença entre o nível secundário no campo da encriptação em geral e o nível secundário tradicional, e há um longo caminho a percorrer em termos de construção de back-end, manutenção do sistema do cliente, complexidade da estratégia, Conformidade, etc. Mas olhando de outra forma, esta também é uma grande oportunidade.
Como é que um bom trader continua a progredir?
O primeiro é manter-se em contato com o mercado, garantindo a entrada de informações externas. Ao mesmo tempo, é importante manter a disciplina e não ser levado pelos outros, como diz o ditado chinês: 'Das águas tranquilas, apenas uma peneira de água pode ser retirada'.
Os traders com bom desempenho e boas performances têm muita determinação. Eles não acreditam no que os outros dizem, apenas se concentram no seu próprio campo.
O segundo é ter uma perspectiva de dimensão mais elevada. Olhando para as posições das pessoas de cima para baixo e pensando no que estão a pensar, acabará por descobrir que consegue explicar muitos problemas que antes eram incompreensíveis.
"No investimento tradicional, as pessoas costumam dizer que os investidores chineses devem olhar menos para o mundo com a perspectiva chinesa e mais com a perspectiva global."
Hoje, o campo da encriptação também se aplica a esta frase. Devemos ver o mundo menos a partir da perspectiva do campo da encriptação e mais a partir da perspectiva do mundo. Isso inclui ver menos o mundo a partir de uma perspectiva asiática e mais a partir de uma perspectiva global.
Ainda há um conjunto de palavras-chave: Street Smart. Esta é uma qualidade que muitos traders possuem.
Os comerciantes podem ser as pessoas mais próximas da essência das coisas em todas as profissões do mundo. Eles enfrentam compras e vendas de primeira linha e avaliações de valor mais reais a cada ano. Para eles, coisas de longo prazo podem não contar muito, apenas as ordens de compra e venda são as mais importantes.
"Há um tipo de estratégia que pode gerar retornos excessivos muito assustadores, geralmente são os traders que usam sua inteligência de rua. Essas pessoas geralmente não têm formação financeira, de computação, apenas encontram padrões e seguem esses padrões com força."
O quarto é aprender com as pessoas boas, porque hoje todos estão um pouco confusos e muitas direções não são muito viáveis. Portanto, para realmente romper, é necessário encontrar algumas pessoas em um nível mais elevado para orientação.
Como as instituições configuram ativos de encriptação?
Sobre a configuração de Ativos de criptografia para a casa, na verdade, varia muito de pessoa para pessoa, dependendo das características e preferências financeiras.
Pessoalmente, Mason prefere colocar no nível dois.
Para a classificação de segundo nível de Crypto, Mason considera que existem quatro tipos:
A primeira categoria é a categoria de Mineração e de acumulação de moedas, ou seja, a Mineração ou a aquisição de moedas e mantê-las inativas por um longo período de tempo.
A segunda categoria é a negociação mais técnica, seja visualizando gráficos ou sendo um Quant extremamente experiente em análise técnica.
O terceiro tipo é um tipo de criptomoeda mais subjetivo e com um ponto de vista mais 'valioso'. Alguns olham para os fundamentos, mas esses 'fundamentos' podem ser diferentes dos fundamentos das ações, em resumo, há alguns indicadores subjetivos para se observar.
A quarta categoria é Finanças Descentralizadas, e é destacada porque na verdade é mais voltada para a lógica de 'product manager'. Em Finanças Descentralizadas, o que você ganha no final é descobrir em qual parte do produto você ganhou, é mais sobre entender as regras de cada um deles.
A especulação de criptomoedas não é a única solução
A indústria está sempre a mudar, com diferentes intervenientes em cada fase, por isso não existe uma estratégia de investimento fixa.
Então, quais são as estratégias que se destacam neste ciclo? Mason resumiu em três categorias:
O primeiro são algumas estratégias de fortalecimento da moeda base, que podem ser divididas em duas categorias:
TVL jogo, stake, e depois receber airdrop, isso é um Arbitragem sem risco, muito confortável.
Quant.
Crypto Quant é a categoria de ativos favorita de Mason no campo da encriptação.
Em primeiro lugar, a Liquidez é muito boa, equivalente a T+0, o que significa que o dinheiro pode ser retirado hoje depois de depositado, ou pode ser usado para transações pessoais, caso contrário pode-se fechar a posição sem negociar.
Além disso, a capacidade de escala pode ser muito grande, como é comum para uma única estratégia gerir bilhões de dólares.
Por último, o lucro esperado pode ser alto ou baixo e pode ser controlado, o controle de risco também é relativamente fácil de fazer, como definir uma linha de Fechar posição forçada, cair globalmente 15% e fechar todas as posições.
"Nos últimos anos, a Arbitragem de taxa de financiamento tem sido a estratégia mais popular na Crypto Quant. Nos anos de 20 e 21, foi possível obter um retorno anual de três vezes sem retiradas, o que é muito impressionante."
Claro que todos sabem que isso não pode continuar indefinidamente. Agora, os lucros dessa estratégia estão diminuindo, mas mesmo com a queda, os lucros são muito bons, porque não há retração, é um pouco como gerenciamento de caixa.
O segundo é comprar BTC com desconto ou Mineração. Por exemplo, quando o GBTC tinha esse desconto antes, se você comprasse, esse desconto também poderia fazer você superar o BTC.
O terceiro é algumas estratégias que podem superar o BTC em fases, como o CTA. Muitos traders gostam de seguir tendências com o CTA, podendo superar o BTC a curto prazo, mas sua fraqueza está na escala limitada e na capacidade limitada.
Mason também recomendou alguns livros.
O primeiro é 'Princípios de especulação profissional', que sistematicamente fala sobre todo o sistema de negociação.
O segundo é um livro sobre a história do Banco Central, política monetária e estudos bancários, sabendo o que o banco central está fazendo, por que está fazendo isso, e os prós e contras de tudo o que está fazendo.
Pode começar com "O Alquimista", que descreve o que três dos mais famosos diretores do Banco Central fizeram em momentos cruciais da história.
O terceiro é um livro sobre a natureza humana, como romances chineses das dinastias Ming e Qing, e contos curtos de autores franceses como Maupassant e Flaubert.
Muitas vezes, descobrimos que o mundo real funciona não apenas com base na tecnologia, mas também é impulsionado pela natureza humana em geral. Esses romances nos permitem entender melhor a natureza humana e não ter muitas ilusões sobre ela, o que nos ajuda a lidar de forma mais eficiente com as complexas relações de interesse do dia a dia.
Mais uma vez, obrigado @ma_s_on_ por participar da conversa do trader. Os áudios anteriores do Space serão atualizados gradualmente no Universo Pequeno, 🔍 Conversa do Trader.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
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Após analisar centenas de equipes de fundos ao longo de cinco anos, ele descobriu que seguir quatro pontos chave é suficiente para realizar negociações bem-sucedidas.
O texto a seguir é uma compilação de uma conversa entre eu e @ma_s_on_, um investidor FOF com muitos anos de experiência em gestão familiar. Esta é a 21ª edição de uma série de conversas com 100 traders, em constante atualização. Siga-nos.👇
A carreira de Mason começou na era de ouro da Internet móvel e nos últimos cinco ou seis anos tem estado envolvido na gestão de ativos em contexto tecnológico.
Mason's interest in the field of encriptação originated from the bull run of 2020. That year, they invested a small amount of money in a few VC related to Digital Asset, and the performance was very good, with exaggerated returns.
Foi também nessa altura que o Mason conheceu @SevenXVentures.
O background de Mason dá-lhe uma perspetiva única do mercado, permitindo-lhe ter a oportunidade de compreender o panorama geral do mercado de cima para baixo, ver claramente como diferentes pessoas participam no mercado de formas diferentes, que formas podem ganhar dinheiro e como as estratégias de ganhar dinheiro mudam ao longo do tempo.
Quais são as características comuns de um bom trader?
Ao escolher fundos e GP, a Mason se concentra principalmente em três fatores principais: desempenho, equipe e estratégia.
Vamos falar primeiro sobre o desempenho. O desempenho do fundo deve ter dados confiáveis de suporte. No entanto, no mercado secundário de encriptação, a informação muitas vezes carece de transparência, portanto, a autenticidade e sustentabilidade do desempenho, bem como a análise da atribuição dos retornos passados, são importantes.
“Todos podem dizer que o desempenho passado não representa o futuro, mas o que representa e o que não representa é o ponto-chave a ser considerado em termos de desempenho.”
Falando da equipe. Incluindo antecedentes da equipe, confiabilidade e comunicação, etc. Aqui, há três pontos a serem considerados:
Em primeiro lugar, a honestidade é uma bandeira vermelha. Se você está negociando por conta própria, você deve manter a disciplina consistentemente, resistir à tentação e ser honesto consigo mesmo; se você estiver gerenciando ativos, você deve ser honesto com seus clientes e fornecer um bom serviço ao cliente também.
Em segundo lugar, é necessário ser "Hands on". Muitos fren ganham dinheiro e depois contratam pessoas para fazer o trabalho, gastando mais tempo e energia na gestão do negócio da empresa, o que não é bom. Em termos de tamanho da equipe, os melhores times de negociação, sejam de trading proprietário ou gestão de ativos, têm no máximo cinco membros, muito enxutos, e o líder deve estar pessoalmente envolvido.
Em terceiro lugar, é necessário ter uma visão global e evoluir continuamente. Quando ocorrem mudanças estruturais, os fundadores devem ter a coragem de fazer mudanças e executá-las firmemente. Isso determina a capacidade de resistência e o potencial de desenvolvimento da equipe.
E, por último, a estratégia. Precisa estar em conformidade com as demandas atuais do mercado e as tendências de desenvolvimento da indústria.
Mason mencionou que há uma grande diferença entre o nível secundário no campo da encriptação em geral e o nível secundário tradicional, e há um longo caminho a percorrer em termos de construção de back-end, manutenção do sistema do cliente, complexidade da estratégia, Conformidade, etc. Mas olhando de outra forma, esta também é uma grande oportunidade.
Como é que um bom trader continua a progredir?
O primeiro é manter-se em contato com o mercado, garantindo a entrada de informações externas. Ao mesmo tempo, é importante manter a disciplina e não ser levado pelos outros, como diz o ditado chinês: 'Das águas tranquilas, apenas uma peneira de água pode ser retirada'.
Os traders com bom desempenho e boas performances têm muita determinação. Eles não acreditam no que os outros dizem, apenas se concentram no seu próprio campo.
O segundo é ter uma perspectiva de dimensão mais elevada. Olhando para as posições das pessoas de cima para baixo e pensando no que estão a pensar, acabará por descobrir que consegue explicar muitos problemas que antes eram incompreensíveis.
"No investimento tradicional, as pessoas costumam dizer que os investidores chineses devem olhar menos para o mundo com a perspectiva chinesa e mais com a perspectiva global."
Hoje, o campo da encriptação também se aplica a esta frase. Devemos ver o mundo menos a partir da perspectiva do campo da encriptação e mais a partir da perspectiva do mundo. Isso inclui ver menos o mundo a partir de uma perspectiva asiática e mais a partir de uma perspectiva global.
Ainda há um conjunto de palavras-chave: Street Smart. Esta é uma qualidade que muitos traders possuem.
Os comerciantes podem ser as pessoas mais próximas da essência das coisas em todas as profissões do mundo. Eles enfrentam compras e vendas de primeira linha e avaliações de valor mais reais a cada ano. Para eles, coisas de longo prazo podem não contar muito, apenas as ordens de compra e venda são as mais importantes.
"Há um tipo de estratégia que pode gerar retornos excessivos muito assustadores, geralmente são os traders que usam sua inteligência de rua. Essas pessoas geralmente não têm formação financeira, de computação, apenas encontram padrões e seguem esses padrões com força."
O quarto é aprender com as pessoas boas, porque hoje todos estão um pouco confusos e muitas direções não são muito viáveis. Portanto, para realmente romper, é necessário encontrar algumas pessoas em um nível mais elevado para orientação.
Como as instituições configuram ativos de encriptação?
Sobre a configuração de Ativos de criptografia para a casa, na verdade, varia muito de pessoa para pessoa, dependendo das características e preferências financeiras.
Pessoalmente, Mason prefere colocar no nível dois.
Para a classificação de segundo nível de Crypto, Mason considera que existem quatro tipos:
A primeira categoria é a categoria de Mineração e de acumulação de moedas, ou seja, a Mineração ou a aquisição de moedas e mantê-las inativas por um longo período de tempo.
A segunda categoria é a negociação mais técnica, seja visualizando gráficos ou sendo um Quant extremamente experiente em análise técnica.
O terceiro tipo é um tipo de criptomoeda mais subjetivo e com um ponto de vista mais 'valioso'. Alguns olham para os fundamentos, mas esses 'fundamentos' podem ser diferentes dos fundamentos das ações, em resumo, há alguns indicadores subjetivos para se observar.
A quarta categoria é Finanças Descentralizadas, e é destacada porque na verdade é mais voltada para a lógica de 'product manager'. Em Finanças Descentralizadas, o que você ganha no final é descobrir em qual parte do produto você ganhou, é mais sobre entender as regras de cada um deles.
A especulação de criptomoedas não é a única solução
A indústria está sempre a mudar, com diferentes intervenientes em cada fase, por isso não existe uma estratégia de investimento fixa.
Então, quais são as estratégias que se destacam neste ciclo? Mason resumiu em três categorias:
O primeiro são algumas estratégias de fortalecimento da moeda base, que podem ser divididas em duas categorias:
TVL jogo, stake, e depois receber airdrop, isso é um Arbitragem sem risco, muito confortável.
Quant.
Crypto Quant é a categoria de ativos favorita de Mason no campo da encriptação.
Em primeiro lugar, a Liquidez é muito boa, equivalente a T+0, o que significa que o dinheiro pode ser retirado hoje depois de depositado, ou pode ser usado para transações pessoais, caso contrário pode-se fechar a posição sem negociar.
Além disso, a capacidade de escala pode ser muito grande, como é comum para uma única estratégia gerir bilhões de dólares.
Por último, o lucro esperado pode ser alto ou baixo e pode ser controlado, o controle de risco também é relativamente fácil de fazer, como definir uma linha de Fechar posição forçada, cair globalmente 15% e fechar todas as posições.
"Nos últimos anos, a Arbitragem de taxa de financiamento tem sido a estratégia mais popular na Crypto Quant. Nos anos de 20 e 21, foi possível obter um retorno anual de três vezes sem retiradas, o que é muito impressionante."
Claro que todos sabem que isso não pode continuar indefinidamente. Agora, os lucros dessa estratégia estão diminuindo, mas mesmo com a queda, os lucros são muito bons, porque não há retração, é um pouco como gerenciamento de caixa.
O segundo é comprar BTC com desconto ou Mineração. Por exemplo, quando o GBTC tinha esse desconto antes, se você comprasse, esse desconto também poderia fazer você superar o BTC.
O terceiro é algumas estratégias que podem superar o BTC em fases, como o CTA. Muitos traders gostam de seguir tendências com o CTA, podendo superar o BTC a curto prazo, mas sua fraqueza está na escala limitada e na capacidade limitada.
Mason também recomendou alguns livros.
O primeiro é 'Princípios de especulação profissional', que sistematicamente fala sobre todo o sistema de negociação.
O segundo é um livro sobre a história do Banco Central, política monetária e estudos bancários, sabendo o que o banco central está fazendo, por que está fazendo isso, e os prós e contras de tudo o que está fazendo.
Pode começar com "O Alquimista", que descreve o que três dos mais famosos diretores do Banco Central fizeram em momentos cruciais da história.
O terceiro é um livro sobre a natureza humana, como romances chineses das dinastias Ming e Qing, e contos curtos de autores franceses como Maupassant e Flaubert.
Muitas vezes, descobrimos que o mundo real funciona não apenas com base na tecnologia, mas também é impulsionado pela natureza humana em geral. Esses romances nos permitem entender melhor a natureza humana e não ter muitas ilusões sobre ela, o que nos ajuda a lidar de forma mais eficiente com as complexas relações de interesse do dia a dia.
Mais uma vez, obrigado @ma_s_on_ por participar da conversa do trader. Os áudios anteriores do Space serão atualizados gradualmente no Universo Pequeno, 🔍 Conversa do Trader.